Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Unibail Rodamco Westfield N.V. - 2024: de grote asset rotatie
Volgen
Beste URW forum leden, op deze plaats wens ik iedereen een voorspoedig, gelukkig en bovenal gezond 2024 toe. Laten we er met elkaar voor zorgen dat het URW forum ook in 2024 één van de meest inhoudelijke IEX fora blijft, zonder in te boeten aan de ruimte die er is voor uiteenlopende visies en meningen. De vastgoedmarkt in algemene zijn heeft sinds medio november 2023 de wind in de rug nu de FED de "pivot" de facto heeft aangekondigd. Sindsdien is de langlopende rente fors gedaald hetgeen heeft gezorgd voor een marktbrede koersstijging van vastgoedaandelen. Op dit vlak is nu de grote vraag wat er in 2024 daadwerkelijk met de kortlopende rente gaat gebeuren en welk effect dat nog gaat hebben op de langlopende rente. Momenteel bedraagt de 10Y US 3.87%. Op Bloomberg las ik vandaag : "The median forecast for the 10-year Treasury yield is now for it to fall to 3.98% this time next year. " hetgeen zou impliceren dat de rente daling voor heel 2024 al volledig is ingeprijsd. Aangezien ik geen interest rate strategist ben waag ik mij niet aan het voorspellen van de interestvoet eind volgend jaar, maar de algehele tendens lijkt mij wel dat het monetair beleid eerder ruimer wordt dan krapper hetgeen positief zou moeten uitwerken voor de vastgoed beleggingsmarkt. Dat laatste is relevant voor URW, aangezien URW in 2024 haar verkoopprogramma moet afronden om de LTV onder controle te krijgen. Daarnaast zal dit ruimere monetaire beleid i.c.m. de loongroei t.g.v. arbeidsmarktkrapte eveneens gunstig zijn voor het consumentenvertrouwen, hetgeen van belang is voor de operationele gang van zaken in de winkelcentra. Samenvattend lijkt de macro economische omgeving in 2024 positief uit te kunnen pakken voor URW. Dan "de grote asset rotatie" welke in 2024 zal plaatsvinden, waardoor plm. 5% van de NRI op jaarbasis, i.e. EUR 100 mln, die voortkwam uit (zeer) middelmatig vastgoed wordt vervangen door topkwaliteit vastgoed. In H1, 2024 zullen namelijk worden opgeleverd: - Westfield Hamburg: TIC EUR 1.630 mln - Coppermaker Square: TIC EUR 205 mln (25% belang) - Lightwell: TIC EUR 140 mln Totaal TIC EUR 1.975 mln Bij een YoC van 5% genereren deze 3 nieuwe projecten een NRI van plm. EUR 100 mln. Hiervoor worden ingeruild: - EUR 800 mln Europese regionals (waarvan nog EUR 400 mln moet worden verkocht) ad plm. 6% niy; - EUR 570 mln te verkopen US regionals ad plm. 9% niy. Per saldo is derhalve EUR 600 mln aan ingehouden winst geïnvesteerd om de minst goede 5% van de NRI te converteren in bovengemiddelde kwaliteit NRI. - deel I -
Naast genoemde Europese en US regional verkopen, zal in 2024 de USD 350 mln CMBS op US flagship Westfield Montgomery aflopen (belang URW 50%). Dit is een mall met plm 10% leegstand, waar flink in geïnvesteerd moet worden. Bij uitgifte van de CMBS bedroeg de LTV reeds 69% dus ik vermoed dat wanneer zich geen koper meldt voor dit investeringsproject de CMBS op deze mall in 2024 in default zal treden. - deel II -Volgende delen volgen later.
Beste URW forum bijdragers, Met grote regelmaat raadpleeg ik dit forum, een walhalla vergeleken veel andere fora. Hopelijk maakt die ene extra dag 2024 een nog mooier jaar, veel gezondheid en geluk gewenst!
@Lamsrust: dank voor de openingposts, ben ik gelijk in één klap weer helemaal op de hoogte van de verwachte ontwikkelingen! @Count Dis: dank voor het onder de aandacht brengen dat 2024 een schrikkeljaar is. Meestal ben ik me er niet van bewust totdat die dag "plots" op mijn kalender opduikt, maar nu ga ik een schrikkeljaar eens een keertje bewust in! ;-p
Dank je Lamsrust voor je openingspost , kwalitatief op niveau en 'to the point' !Ik zat nog te wachten op de volgende delen, maar begrijp nu/ interpreteer dat deze later in het jaar volgen ;-) Beste wensen aan alle mede-forumgenoten (of zoals heer Fleming dit zo leuk zei onlangs, 'mede forum-bewoners')en veel wijsheid en succes toegewenst voor 2024 ! Note : mijn vriendelijke verzoek aan ieder om mee te spelen met het koersvoorspellingsspel 2024 van 'matin' ;www.iex.nl/Forum/Topic/1399571/Unibai... Het is ludiek, positief (er is een mooie fles te winnen) en ik laat me graag 'onttronen' in 2024, dus laat 'het verlies in 2023' jullie niet ontmoedigen ;-) en ik vraag jullie dan ook om matin's leuke initiatief te belonen met deelname !
Ik lees ook weer graag mee.
LTOke schreef op 2 januari 2024 13:49 :
Ik lees ook weer graag mee.
Ik ook!
HCohen schreef op 2 januari 2024 11:53 :
Dank je Lamsrust voor je openingspost , kwalitatief op niveau en 'to the point' !
Ik zat nog te wachten op de volgende delen, maar begrijp nu/ interpreteer dat deze later in het jaar volgen ;-) Beste wensen aan alle mede-forumgenoten (of zoals heer Fleming dit zo leuk zei onlangs, 'mede forum-bewoners')
en veel wijsheid en succes toegewenst voor 2024 ! Note :
mijn vriendelijke verzoek aan ieder om mee te spelen met het koersvoorspellingsspel 2024 van 'matin' ;
www.iex.nl/Forum/Topic/1399571/Unibai... Het is ludiek, positief
(er is een mooie fles te winnen) en ik laat me graag 'onttronen' in 2024, dus laat 'het verlies in 2023' jullie niet ontmoedigen ;-) en ik vraag jullie dan ook om matin's leuke initiatief te belonen met deelname !
De volgende delen komen vermoedelijk deze week nog!
konijnenmelkertbaan schreef op 2 januari 2024 17:03 :
vastgoedjournaal.nl/news/62275/mall-o... Ik kan niet het hele artikel lezen (daarvoor heb je een account nodig), maar uit de eerste paar regels begrijp ik dat de leegstand in MOTN is opgelopen van 16 tot 27 units. Staat er in dat artikel hoeveel procent (hoeveel units in totaal) dat is?
Voor de liefhebber van TA Outlook 2024: vastgoedherstel zet doorwww.iex.nl/Artikel/787835/Outlook-202... Zullen we Royce Tostrams in het lijstje van het koersvoorspellingsspel 2024 zetten ;-) ?? ( www.iex.nl/Forum/Topic/1399571/Unibai... ) QuoteUnibail-Rodamco-Westfield is serieus verbeterd Conclusie: voor 2024 verwachten we een positief verloop. Na een uitbraak boven de weerstandszone tussen €73,1 en €78,6 wordt €145,20 het volgende koersdoel.
Valt mij toch iets tegen, dat er verder in 2023 helemaal niets verkocht is. Had tenminste verwacht, dat er in Europa wat gedaan zou zijn.
matin schreef op 4 januari 2024 10:14 :
Valt mij toch iets tegen, dat er verder in 2023 helemaal niets verkocht is .
Had tenminste verwacht, dat er in Europa wat gedaan zou zijn.
Als je zegt dat het jammer is dat men de beloofde 400 mlj desinvesteringen in de EU voor eindejaar niet hebben behaald, dan ben ik het met je eens ! Wellicht zijn er enkele verkopen ophanden, maar stellen ze tactisch uit in afwachting van lagere rente en dus een mogelijk betere prijs. Er is overigens wel het één en ander verkocht in '23 US 3 jan Westfield Trumbull and South Shore Shopping Centres for $196 Mn (100% URW) 21 juli Westfield Mission Valley Shopping Centres for $290 Mn (at 100%, URW share 42%) 4 sept Westfield Valencia Town Center $199 million (at 100%, URW share 50%) EU 12 okt Polygone Riviera for €272.3 Mn, 77,100 sqm (of which c.71,000 sqm owned by URW)
Klopt. Ik bedoelde ook de laatste 2 maanden van het jaar.
Zijn er hier kenners mbt het taxeren van vastgoed objecten? De 10 jaarsrente is flink gedaald eind Q4 2023 vs eind Q3 2023, bijv. zowel de Duitse als Zweedse rente is in die periode (afgerond) van 3% naar 2% gegaan. Impliceert dit dan dat er na diverse kwartalen van afwaarderingen er in Q4 2023 mogelijk weer een opwaardering van het vastgoed in het kruidvat zit?
Gijsbertha schreef op 4 januari 2024 16:58 :
Zijn er hier kenners mbt het taxeren van vastgoed objecten? De 10 jaarsrente is flink gedaald eind Q4 2023 vs eind Q3 2023, bijv. zowel de Duitse als Zweedse rente is in die periode (afgerond) van 3% naar 2% gegaan. Impliceert dit dan dat er na diverse kwartalen van afwaarderingen er in Q4 2023 mogelijk weer een opwaardering van het vastgoed in het kruidvat zit?
Ja, dat impliceert idd dat we opwaarderingen gaan zien(door gedaalde/ mits verder dalende rente) in 2024(rapportages). Zie onderstaande link met 'toelichting over de relatie van rente en vastgoed'www.investopedia.com/articles/mortgag... Vandaar o.a.(rente beinvloedt niet slechts taxaties/waarderingen van het vastgoed maar ook 'de relatieve aantrekkelijkheid voor beleggers/ investeerders' en dus de koers) ook wat hogere voorspellingen dit jaar bij het koersvoorspellingsspel 2024 op URW's subdraadje ( www.iex.nl/Forum/Topic/1399571/Unibai... ) , je bent van harte welkom om ook een voorspelling te doen beste Gijsbertha !
Na verkoop van de 5 resterende US regionals en verkoop van Westfield Montgomery dan wel meer waarschijnlijk default van de CMBS op deze mall, resteren er 10 US flag ships. 1. Westfield Garden State Plaza (91.3% bezet per ultimo 2022 - 50% URW eigendom) Tezamen met Mill Creek Residential worden in fase I plm. 575 appartementen bijgebouwd (start eind 2024) en in fase II nog eens plm. 809 appartementen. daarnaast worden er nog diverse mixed-use faciliteiten toegevoegd. Zie:constructionreviewonline.com/construc... URW dient aandeelhouders nog te informeren over de totale CAPEX en de timing hiervan. Dit is een gigantisch project dat er mede voor moet zorgen dat de huidige leegstand afneemt. 2. Westfield Valley fair ( 90.8 % bezet ultimo 2022 - 50% URW eigendom) Een klein gebouwtje op de parkeerplaats wordt gesloopt, hetgeen leegstand zal doen afnemen:sfyimby.com/2023/10/valley-fair-safew... 3. Westfield Southcenter (89.8% bezetting ultimo 2022 - URW 55% eigendom) Er wordt in 2024 een geheel nieuw restaurant gedeelte geopend.seattlemag.com/food-and-culture/westf... 4. Westfield Topanga (89.5% bezetting ultimo 2022 - URW 55% eigendom) 5. Westfield Old Orchard ( 91.1% bezetting ultimo 2022 - URW 100% eigendom) Volgens de website van de mall vinden de volgende investeringen plaats: - Redevelopment of the former Lord & Taylor space, with construction already underway. New tenants set to open in 2024 within the space include artisan-crafted, sustainably sourced home furnishings brand Arhaus; high-tech mini golf experience Puttshack; and top fashion brand ZARA, relocating from its current space. - Development of new residences, eateries, medical space, wellness facilities, and outdoor amenities is slated to break ground in 2024 and will open in phases starting in 2026. URW dient aandeelhouders nog te informeren over de totale CAPEX en de timing hiervan. - deel III -
6. Westfield Galleria at Roseville ( 92.8% bezetting ultimo 2022 - URW 100% eigendom) In 2023 is de USD 275 miljoen CMBS geherfinancierd met een 5 jarige hypothecaire lening. 7. Westfield Century City (92.9% bezetting - URW 100% eigendom) In 2023 is een CMBS afgesloten van USD 925 miljoen op deze asset met een interest opslag van 2.92% bovenop het basistarief. De asset werd hierbij gewaardeerd op USD 1.94 miljoen. 8. Westfield UTC (95.4% bezetting - URW 50% eigendom) 9. Westfield Culver City (94.3% bezetting - URW 94.3% eigendom) 10. Westfield WTC (68.5% bezetting - URW 100% eigendom) Deze mall kwalificeert als een CBD dat na de corona periode wordt gekenmerkt door een zeer hoge leegstand. Tot op heden heeft URW geen specifieke plannen bekend gemaakt wat hiertegen gedaan zal worden. Nu deze mall relatief klein is maar wel een land mark asset is en derhalve een forse waarde zal vertegenwoordigen, kan ik me voorstellen dat URW deze mall apart zal verkopen om met de opbrengsten de CAPEX projecten van Garden State Plaza en Old Orchard te financieren. - deel IV -
De US flag ship mall portfolio overziend kan worden geconstateerd dat: - de Westfield US flagship malls (ex WTC) moeten gemiddeld 5% leegstand oplossen om op een bezetting van plm. 96 a 97% te komen; - er in Westfield Old Orchard en met name in Westfield Garden State Plaza fors geïnvesteerd wordt in het mixed used concept; - Westfield Old Orchard, Westfield Galleria at Roseville en Westfield Century City zijn 100% in eigendom. Om de schulden/LTV te verlagen kan overwogen worden om 50% van het belang in deze malls aan een JV partner te verkopen. Dat kan wel eens plm. USD 900 miljoen aan equity opleveren assumerende dat er op Old Orchard geen hypothecaire lening zit; - Westfield WTC in NY een groot leegstand probleem kent en wellicht een nieuwe strategie vereist om dit op te lossen. Overwogen kan worden deze mall separaat te verkopen nu er geen directe samenhang is met de andere malls (die veel groter zijn). WTC was eind 2013 USD 1.6 mrd waard, nu waarschijnlijk max USD 1 mrd. Er liggen derhalve mogelijkheden om USD 2 mrd aan equity uit de US mall portfolio te halen met als resultaat dat URW in alle resterende 9 US flag ships een belang van plm. 50% heeft, maar wel USD 2 mrd om de schuld te verminderen. - deel V - Laaste deel over balanspositie volgt
Zeer mooie bijdrage, alvast bedankt!
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)