W schreef op 21 februari 2017 17:43:
[...]
jawel hoor
KBC : koop advies , koersdoel 5,50
lange termijn goede herstelkandidaat
ABN : koop advies, echter voor dit jaar eerder een 5 euro aandeel, verder zelfde view als KBC lange termijn , goede herstel kandidaat
Kepler Cheuvreux " not good enough " koersdoel 4,25 - dat niveau zien ze dan wel als een koop opportuniteit.
alle koersdoelen zijn basis 12 maand, voor de iets langere termijn krijg je een ander plaatje
samenvattend ( deze rapporten zij nu eenmaal in t Engels)
" strong performing division in the quarter were Civil Engineering and PPP, while Property and Construction and M&E services lagged consensus estimates
2H16 net income ( no quarterly data available) came in at eur 13.9 mio versus consensus expectation of eur 28mio
the backlog of older projects was eur 0,3 bn YE16
the costs of these projects hv been de-risked and in the process of being settled
BAM had a total of 51mio non-cash impairment, of which eur 44mio relates to Dutch property
"
estimate 2017 / estimate 2018
sales (mio): 7.478,5 / 7.5271,1
EBITDA adj: 243 /249
EBIT adj: 164 /170
net profit adj: 160.1 /170
FCF : 164 / 171.9
EPS adj : 0,59 / 0,63
net dividend: 0,25 / 0,25
p/e adj: 8,4 / 7,9
EV/EBITDA: 5,4 / 4,9
EV/EBIT: 8 / 7,2
FCF yield: 12,1% / 12,7%
dividend yield: 5% / 5%
model op basis van verwachtingen target price 6/7 euro 24 maand
( met de nodige if's and but's , niet enkel interne factoren, ook externe factoren spelen een rol en hebben weging, maw algeheel sentiment beurzen, ontwikkeling sector, valuta's enz..)