Dit gaat fout en wel hierom Het derde jaar in de strijd tussen de IEX Fonds 40 en de IEX Index 20+ kan wel eens een makkie worden voor de ETF-index. 19 februari 2014 14:15 • Door Peter van Kleef We zijn pas anderhalve maand onderweg en als we het scorebord mogen geloven heeft de passieve IEX Index 20+ alweer een half procent voorsprong op de actieve IEX Fonds 40. Op die tussenstand valt wel wat af te dingen, natuurlijk. Zo verhapstukt de ene index de dagschommelingen sneller dan de andere. Ik legde dat eerder al eens uit. Maar ik moet toegeven, ik maak me wel wat zorgen en dat komt niet alleen door de harde nederlaag tegen de Trackers van Tak in 2013. Het komt vooral door wat je een lacune in de selectiemethode zou kunnen noemen. Een groot deel van het jaarlijkse selectieproces van de IEX Fonds 40 bestaat - je ontkomt er niet aan - uit rendementen uit het verleden. Daarbij is het driejaarsrendement het belangrijkst, maar ik hou altijd nauwlettend de vijfjaarsscore in de gaten, om zo fondsen met al te grote performance-swings eruit te kunnen filteren. Zeg maar de fondsen met een hoge beta, die feitelijk gewoon de markt met een hefboom volgen. Op en neer. Het ene jaar topdeciel, het andere jaar bodemdeciel. Dat lukte in de beginjaren van de index (gelanceerd in 2009) best aardig, maar bij de laatste selectieronde in december, ging het vijfjarigrendement terug tot december 2008. Vlak na alle turbulentie, de val van Lehman, de ultieme paniek, de systeemcrisis, het opdwarrelend stof. En vlak voor de bodem van 2009. Kortom, mijn navigatie-apparatuur was bedekt met een centimeter dikke laag roze stof. Prettige driejaarsrendementen all over the place, heerlijk volatiliteitsvrije rendementen over vijf jaar. Wat boven komt drijven zijn vooral de typische bullmarktfondsen. De afgelopen vijf jaar hebben natuurlijk best wat kleinere correcties gekend, maar de echte lakmoesproef, die valt inmiddels buiten dit tijdperk. Teveel winnaars uit het verledenHet gevolg is dat de IEX Fonds 40 onvermijdelijk een bias heeft naar winnaars uit het verleden. Meer dan goed voor een index is. Meer dan in afgelopen jaren ook. Tenzij dit kalenderjaar alsnog een gierende bullmarkt wordt (en waarom niet?), wordt het een herculesklus om de stoïcijnse indexvolgers te verslaan. En als dat al het geval is, dan schoppen we het blikje eigenlijk alleen maar een stuk verder de weg op. Ik hoef u niet te zeggen welke les hieruit te leren valt. Als ik een Noorse schaatser was, zou ik me nu terugtrekken. Want zo'n martelgang van nog eens tien kilom maanden, dat wens je zelfs Marcel Tak niet toe. Komt nog bij dat de regels (wie heeft die verzonnen?) Tak verbieden de fout te maken die veel ETF-beleggers maken, namelijk te veel handelen. Het is niet eerlijk! Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.