Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Mss dat die analisten eerst eens even beter kijken naar de groeimarge van Staci. Hun outlook is 2 miljard euro omzet tegen 2030. Een marge van 3x de huidige omzet. Hun overnamepad de laatste jaren gaat ook heel snel. Van 30 magazijnen 10 jaar geleden en enkel actief in enkele Europese landen naar 80 warhouses vandaag met recente in USA, Italië, Nederland en volledige nieuwe ontginning van de Aziatische markt. Dit is op de lange termijn goed voor radial US en de bpostgroup. Het EBITDA van 110 miljoen zal jaarlijks snel toenemen. Tav 1 j terug toen de valuatie lager stond is dit bedrijf reeds sterk geëvolueerd. Ik hoop enkel niet dat men nieuwe aandelen gaat uitgeven, wat ze op het eerste zicht ook niet van plan zijn. Toekomstgericht is dit dé weg die bpost moet bewandelen. Zeer snel zal deze overname de helft van de groep zijn omzet uitmaken en ook de helft van de nettowinst die op deze manier terug naar de 250 tot 300 miljoen kan draaien tg 2030.
In de analistencall werd een EBITDA van 150mln benoemd, iemand die weet wat het verschil is tov de EBITDA van 110mln? Is dit dan de IFRS 16 ebitda van 150mln, tov de pre-IFRS 16 ebitda van 110mln? Volgens mij werd er ook in de analistencall een EBITDA multiple benoemd van 10x (ik weet dit wel niet meer zeker), verwijst dit dan naar de ETBIDA van 150mln?
Nieuwe artikel De Tijd: "Bpost schat rente op extra schulden op 3,5 a 4 procent"
"Philippe Dartienne, financieel directeur bij Bpost , geeft aan dat het de bedoeling is de overbruggingskredieten die de groep aangaat met de uitgifte van obligaties te herfinancieren. De rente zal daarbij naar verwachting 3,5 à 4 procent belopen, een kapitaalverhoging is niet aan de orde"
vfleuven schreef op 8 april 2024 12:59 :
uitgifte van obligaties
Kunnen we daar als particulier op intekenen?
Zouden die overnamegesprekken al vele maanden bezig zijn? En heeft men in functie daarvan dan Chris Peeters erbij geroepen?
Deze vraag werd denk ik daarnet gesteld in de analistencall. Chris Peeters heeft blijkbaar zelf het dossier van de overname van dat bedrijf terug geopend, nadat hij CEO werd eind vorig jaar Hij had volgens mij ook vermeld dat hij dan inzag dat het bedrijf goed paste bij de nieuwe strategie en ze waren dan blijkbaar terug gesprekken beginnen voeren en dan de traditionele due dilligince
Net gelezen in nieuwe artikel van De Tijd: "Interessant detail: toen Peeters in november de nieuwe CEO werd, lag het dossier Staci door de andere kopzorgen van Bpost niet meer bovenaan de stapel bij de postgroep. Overtuigd door de strategische logica blies hij het dossier nieuw leven in. Bpost onderhandelde vervolgens rechtstreeks met Staci-eigenaar Ardian, zonder tegenkandidaten."
UPDATE De Tijd artikel, interessant stuk: "Degroof Petercam-analist Frank Claassen erkent dat de deal strategisch zinvol is, maar heeft vragen bij het prijskaartje. 'Twaalf keer de ebitda (bedrijfswinst voor afschrijvingen, red.) is stevig', luidt het. 'Merk op dat beleggers Bpost zelf tegen nog geen drie keer de ebitda waarderen.' KBC Securities-analist Michiel Declercq keert die laatste vaststelling om en handhaaft zijn koopadvies. 'De overnameprijs is stevig, maar onderstreept ook de lage waardering van de pakjesafdeling van Bpost.' Declercq becijfert net als collega Marc Zwartsenburg van ING dat de schulden na de overname tot rond drie keer de jaarlijkse ebitda zullen stijgen. 'Indien goed geïntegreerd, kan Staci op termijn tot een herontdekking van het aandeel Bpost leiden, maar op korte termijn lijkt de overname ons in de eerste paar jaar waardevernietigend', schrijft Zwartsenburg, die bij zijn lauw 'houden'-advies blijft."
vfleuven schreef op 8 april 2024 21:35 :
UPDATE De Tijd artikel, interessant stuk:
"Degroof Petercam-analist Frank Claassen erkent dat de deal strategisch zinvol is, maar heeft vragen bij het prijskaartje. 'Twaalf keer de ebitda (bedrijfswinst voor afschrijvingen, red.) is stevig', luidt het. 'Merk op dat beleggers Bpost zelf tegen nog geen drie keer de ebitda waarderen.'
KBC Securities-analist Michiel Declercq keert die laatste vaststelling om en handhaaft zijn koopadvies. 'De overnameprijs is stevig, maar onderstreept ook de lage waardering van de pakjesafdeling van Bpost.' Declercq becijfert net als collega Marc Zwartsenburg van ING dat de schulden na de overname tot rond drie keer de jaarlijkse ebitda zullen stijgen.
'Indien goed geïntegreerd, kan Staci op termijn tot een herontdekking van het aandeel Bpost leiden, maar op korte termijn lijkt de overname ons in de eerste paar jaar waardevernietigend', schrijft Zwartsenburg, die bij zijn lauw 'houden'-advies blijft."
Ok, Heeft Nico al een mening? Hij begrijpt de Zuider buur beter. Door er zijn Vlaamse vriendin.
vfleuven schreef op 8 april 2024 12:59 :
"Philippe Dartienne, financieel directeur bij Bpost , geeft aan dat het de bedoeling is de overbruggingskredieten die de groep aangaat met de uitgifte van obligaties te herfinancieren. De rente zal daarbij naar verwachting 3,5 à 4 procent belopen, een kapitaalverhoging is niet aan de orde"
Als je de volle 1.3Mrd neemt, dan is dat ongeveer 50M€ rentekosten, voor een ebitda van 110M (kan meer, kleine kans, kan ook nog een lijk in de kast zitten). En ebitda is nog geen nettowinst. Blijf het risico te hoog vinden, en in verhouding de baten te klein.
Mooie presentatie, outlook veelbelovend, is eigenlijk een cadeau voor de aandeelhouder ( financiering met obligatie's i.p.v. nieuwe aandelen ). Nu nog stapsgewijs liberaliseren en wat werken aan het sentiment ( verkoop Radial US? )
JdeFL schreef op 9 april 2024 08:58 :
[...]
Als je de volle 1.3Mrd neemt, dan is dat ongeveer 50M€ rentekosten, voor een ebitda van 110M (kan meer, kleine kans, kan ook nog een lijk in de kast zitten). En ebitda is nog geen nettowinst.
Blijf het risico te hoog vinden, en in verhouding de baten te klein.
Staci gaat nog groeien. Nu zijn er ook nog 5 maanden (tot september) waar het nog verder gaat groeien. Daarnaast zijn er synergievoordelen en mogelijke kostenbesparingen
vfleuven schreef op 9 april 2024 10:29 :
[...]
Staci gaat nog groeien. ...
Daarnaast zijn er synergievoordelen en mogelijke kostenbesparingen
Net zoals bij Radial?
Staci heeft zijn groei reeds bewezen de voorbije jaren, dus voor de aankoop, Radial niet. Radial heb ik nooit begrepen omdat daar geen deftige outlook was en het geen diverse logistieke dienstverlener is.
francis c schreef op 9 april 2024 10:14 :
Nu nog stapsgewijs liberaliseren
Dit kan ook: Eerste Staci kopen om dan Bpost (samen met Staci) te kunnen verkopen. Anders geraken ze Bpost niet kwijt.
Overname Staci, next step in een ontvoogd Bpost. Minder overheid, wat goed nieuws is.
Overname Staci Next step zal volgens mij ook minder overheid zijn. Ik ben al aan het zoeken naar de stap die hierna komt. Om te weten wat ik nu moet doen.
BVM schreef op 9 april 2024 13:58 :
Overname Staci
Next step zal volgens mij ook minder overheid zijn.
Ik ben al aan het zoeken naar de stap die hierna komt.
Om te weten wat ik nu moet doen.
Volgende stappen: naamsverandering in Europostal serv. Ieder jaar 5-10% overheidsaandelen afstaan. Contractverlenging Chris Peeters.
Zien jullie dit positief in die overname?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
Nextensa
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)