Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Ruud132 schreef op 2 augustus 2023 16:56 :
Morgen overname bod 70 euro.
Goh, zou het vooral leuk voor de shorters. Die willen soieso de koers drukken maar eens stopt het en gaat menigeen beseffen wat ze gedaan hebben.. Komt allemaal goed..heilig vertouwen in AMG.
Calendar schreef op 2 augustus 2023 14:02 :
[...]
Ik vind dat nog steeds realistisch.
docs.google.com/spreadsheets/d/1LRjUQ... Dank voor deze opstelling. Lithium Brazilië Q3 en Q4, 2023 zijn een overgangsperiode waarbij de SP+ uitbreiding wordt ingepast in het productieproces, hetgeen leidt tot stillegging van de 90k Mton capaciteit en de opstart van 130k Mt capaciteit. De downtime zou 1 maand moeten bedragen en over het tempo van upscaling houdt management zich erg stil, dus ik vermoed dat ze het zelf ook niet precies weten. Op de lange termijn ook niet zo relevant, het belangrijkste is dat de 130kMt productiecapaciteit vanaf Q1, 2024 op volle toeren kan draaien. Betreffende de prijsvorming van Li spodumene, carbonaat en hydroxide: die kan niemand voorspellen dus de huidige prijs is een uitgangspunt. Duitsland De eerste module zou vanaf H2, 2024 full capacity moeten draaien. Uit calls begreep ik dat de gebruikelijke spread USD 3,000 per Mt bedraagt, i.e. USD 60 mln EBITDA per jaar. Ik zou hier dus iets conservatiever gaan zitten met USD 15m per maand. De capex voor SP+ en de eerste module Bitterfeld zou in 2023 plm. USD 190 mln bedragen, waarvan nu USD 70 mln is uitgegeven. Nog te gaan dus USD 120 mln dit jaar. VanadiumOhio I + II Assumpties akkoord. Vanadium recycling zou plm. USD 100 mln EBITDA op jaarbasis moeten genereren.LIVA Er lopen hier verschillende projecten, waar ook EBITDA uit zal stromen. Dit zit nu PM in jouw model. Vanadium electrolyte plant In Duitsland wordt een vanadium elektrolyse plant gebouwd voor USD 15 miljoen met een capaciteit van 6,000m3 vanadium elektrolyse die vanaf Q1, 2024 gaat draaien. Ook deze zal op jaarbasis plm. USD 3 à 4 mln bijdragen aan de EBITDA. Shell/AMG Haalbaarheidsstudie loopt, maar de investering op basis van het plan bedraagt plm. USD 70 mln. Technologies Zoals in calls is opgemerkt zal de EBITDA hier weer toegaan naar de pre COVID Ebitda van plm. USD 17 à 18 mln op jaarbasis. All- in - all lopen de 3 business units voorspoedig en zit er nog wat upside verborgen, i.e. LIVA, vanadium elektrolyten en technologies. Voor 2023 een EBITDA van USD 365 mln en voor 2024 USD 450 mln (voorzichtigheidshalve) is dus zeker haalbaar. Liquiditeit De in 2023 nog te realiseren USD 140 mln EBITDA zou plm. USD 85 mln FCF moeten impliceren. Hier gaat dan vanaf nog USD 120 mln CAPEX en USD 25 mln schuldaflossing en dividend, zodat de huidige positieve kasstand van USD 38 mln omslaat in een schuld van USD 12 mln. Uiteraard naast de USD 319 mln schuld, maar die hoeft pas in 20249 te worden afgelost en kent geen covenants, zolang de rente maar betaald wordt. Nu de Braziliaanse technical grade lithium chemicus plant volledig gefinancierd gaat worden door KfW IPEX/Citi impliceert dit dat vanaf 2024 de FCF - welke bij een EBITDA van USD 450 mln toch zo'n USD 300 zal bedragen - volledig beschikbaar is om (i) de resterende schuld van USD 12 mln af te lossen, (ii) aan te wenden voor module 2 in Bitterfeld, plm. USD 90 mln, (iii) aan te wenden voor de Shell JV ad USD 70 mln en het overige voor dividenden. De markt onderkent mijns inziens onvolledig dat AMG vanaf 2024 een significante dividendbetaler gaat worden, aangezien alle investeringen zijn gefinancierd uit de cash flow en de USD 319 mln lening geen aflossingsverplichtingen kent tot 2049. Waardering De vigerende koersval van 30% louter op basis van een tijdelijk dipje in de 2023 EBITDA is natuurlijk volledig overtrokken en verstrekt door spelletjes van Londonse hedgies. Wel is het zo dat de markten executierisico's inprijzen van de capaciteitsuitbreiding in Brazilië en de Lihydroxidefaciliteit in Duitsland, i.e. gaan deze inderdaad 100% draaien van H1, 2024 resp. H2, 2024. Bij Ohio II ging een nieuwe fan kapot en meteen is een kwartaal EBITDA weg van deze fabriek. Op basis van de huidige lithiumprijzen en inclusief Ohio II, SP+ en de eerste module van lithiumhydroxide in Duitsland en zonder de verborgen upside van LIVA, vanadium elektrolyten en technologies is een run rate EBITDA van USD 500 mln dus haalbaar. Bij een multiple van 7 en als enige schuld de USD 319 mln, heb je het dan over een waarde van USD 100 mln per aandeel, i.e. EUR 90. Het risico van de huidige lage koers is dat een corporate - ondanks de executierisico's - een bod kan doen van EUR 60 per aandeel en ons minderheidsaandeelhouders 50% upside wordt onthouden. Disclaimer: Long voor ruim 0.15% in AMG.
Ruud132 schreef op 2 augustus 2023 16:56 :
Morgen overname bod 70 euro.
Dit heeft geen zin. Feit is AMG zal dit jaar minder winst maken dan vorig jaar ondanks een hogere EBITDA dan vorig jaar, dus de KW gaat naar beneden, de markt zal nu nog geen rekening houden met toekomstige projecten, eerst zien en dan geloven. Chinese economie is niet denderend dus lithium prijzen zullen mijn inziens stabiliseren op laag niveau.
[quote alias=Ruud132 id=14932604 date=202308021656] Morgen overname bod 70 euro. [/quote Hoe komt uw daar bij?
Respect Lamsrust. Goed onderbouwd en kan ik wat van leren. Dank. Vraag; hoeveel invloed heeft de winstgevendheid van de Lithium Business bij de huidige en misschien wel verder dalende koersen. Dat begrijp ik niet helemaal uit je tekst.
Ik wil o.a. Calendar en Lamsrust en nog vele andere bedanken voor de vele info die zij verstrekken!! Hopelijk is die 35 euro toch echt een bodem.
Zo totale positie ingenomen, ben er klaar voor!
lero schreef op 2 augustus 2023 17:13 :
Ik wil o.a. Calendar en Lamsrust en nog vele andere bedanken voor de vele info die zij verstrekken!!
Hopelijk is die 35 euro toch echt een bodem.
Sluit ik me volledig bij aan. Jullie verstrekken goede informatie en constructief.
Als we nu dagelijks deze handels volume vasthouden kunnen we door naar de AEX.
Ruud132 schreef op 2 augustus 2023 17:10 :
Kijk naar Beter Bed.
Na het bod op Beter Bed heeft Ziengs een belang genomen van 3,01% in BB. Ziengs heeft een schoenen keten. Ziengs is het kennelijk oneens met het bod.
HaBe schreef op 2 augustus 2023 17:13 :
Respect Lamsrust. Goed onderbouwd en kan ik wat van leren. Dank.
Vraag; hoeveel invloed heeft de winstgevendheid van de Lithium Business bij de huidige en misschien wel verder dalende koersen. Dat begrijp ik niet helemaal uit je tekst.
Uit Calender's model volgt dat een 10% daling van de spodumene verkoopprijs - die hij heeft gezet op USD 2,700 per Mt CIF China - plm. USD 35 mln EBITDA per jaar kost. Bij een multiple van 7 gaat er dan dus EUR 7 van het lange termijn koerstarget af. De Li hydroxidebusiness is een spread business, i.e. de winstgevendheid van die fabriek wordt bepaald door het verschil tussen de hydroxide en de carbonaatprijs. Dus deze zal sneller winstgevend blijven.
Ruud132 schreef op 2 augustus 2023 17:10 :
Kijk naar Beter Bed.
Van mij mag het hoor €70. Maar het gaat morgen niet gebeuren je zegt kijk eens naar beter bed dat is geen goede onderbouwing. dus hoe komt uw daar bij??
BEAR-BULL schreef op 2 augustus 2023 17:23 :
[...]
Na het bod op Beter Bed heeft Ziengs een belang genomen van 3,01% in BB.
Ziengs heeft een schoenen keten.
Ziengs is het kennelijk oneens met het bod.
Nee, Ziengs wil de toeleveringsketen van de grondstof haar vanadium gespen zeker stellen. Alleen, ze hadden per ongeluk op Beter Bed geboden, in plaats van op AMG
Morgen nieuwe kansen , de Dow zou zo maar groen kunnen eindigen vandaag , dat zou me in ieder geval niets verbazen , een bult paniek in Europa terwijl de Yanken hier van profiteren en zich weer lekker laag inkopen . Vervolgens morgenvroeg heel Europa er weer achteraan , waarna vanaf de overkant weer vermakelijk wordt toegekeken . Maar goed , niks is zeker en de waarheid moet zich natuurlijk nog openbaren .
ik kijk met spanning uit naar albemarble hun resultaten en outlook, dat zal mede het sentiment bepalen van morgen. Het zou me verbazen als die ook hun outlook voor de korte termijn niet gaan verlagen. Mvg.
Dag iedereen. Ik ben nieuw op dit forum. Vandaag heb ik 142 aandelen AMG gekocht voor 35 euro per aandeel. Mijn verkooporder heeft een doel van 37 per aandeel. Als de prijs na ten minste één groene dag met 5% of meer daalt, voeg ik ongeveer 150 aandelen toe terwijl ik de doelprijs voor de hele positie intact houd.
Kid-Stock schreef op 2 augustus 2023 17:59 :
Dag iedereen. Ik ben nieuw op dit forum.
Vandaag heb ik 142 aandelen AMG gekocht voor 35 euro per aandeel. Mijn verkooporder heeft een doel van 37 per aandeel. Als de prijs na ten minste één groene dag met 5% of meer daalt, voeg ik ongeveer 150 aandelen toe terwijl ik de doelprijs voor de hele positie intact houd.
Kid-Stock, van harte welkom op dit forum!
Het is ze toch gelukt: Koers 35,00, dezelfde als op 2 januari.(zelfs 10 cent lager). Alle winst in een dag of 6 verdwenen, per dag 5 %! En dat bij een bedrijf dat volop winst maakt. Ik snap niet dat de directie zo muisstil is. Zij verliezen ook grandioos veel geld met hun aandelen.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)