Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Unibail-Rodamco-Westfield - 2020
Volgen
RdJ-1986 schreef op 20 december 2020 12:50 :
Hoi allemaal,
Erg interessant forum hier. Dank voor alle reacties. Staan veel behulpzame zaken in.
Zelf sta ik met Unibail nog wat onder water (GAK 70 EUR). Deze heb ik in Juni gekocht. Ik zie zelf, zoals vele anderen, ook een groot potentie in dit aandeel alleen ik zie wel dat het aandeel nu wat stagneert en tussen de 60- 64 eur beweegt. Ik probeer hier een redenatie voor te vinden waarom het aandeel niet verder groeit. Er zijn veel zaken duidelijker geworden dan tov Juni. Meer duidelijkheid over de financiële positie van URW, het toe treden van het nieuwe bestuur, de nieuwe strategie etc. Ook de externe factoren zoals het vaccin lijkt nu uitzicht te bieden. Ondanks dat er nu nog vele winkels gesloten zijn rondom kerst en begin nieuwe jaar zou het toch moeten doorgroeien lijkt mij? Ik lees veel over retail en e-commerce. Ik geloof ook wel dat E commerce een bedreigende factor is alhoewel ik ook denk dat mensen steeds blijven komen naar winkel centra omdat men er dan ook even op uit kan. E commerce is niet nieuw, het heeft in mijn ogen een andere dimensie gekregen doordat men geforceerd is om thuis te blijven. Als het vaccin er straks is lijkt het mij dat dit ook weer langzaam gaat aantrekken en men erop uit trekt. Kan iemand mij aantonen wat redenen kunnen zijn waarom het aandeel niet door zet? Wordt er gewacht op de nieuwe strategie en is men daarom terughoudend? Of zie ik andere zaken over het hoofd?
Ik kijk ook wel naar technische analyses en voor long zit je goed. Ik ben benieuwd naar de meningen op welke termijn men denkt dat het omhoog gaat.
Ha RdJ-1986, ik denk e.e.a. gaat afhangen van de Q4 cijfers. In de Q3 cijfers was een een afwaardering van ca 10% opgenomen op de (afwaarderingsgevoelige) assets t.o.v. de YE2019 waardering. Ik denk dat er in Q4 met het oplaaien van de 2e en 3e golf er zo nog 10% extra afwaardering zou kunnen volgen. Als de markt dan zelf ook nog 10% extra afwaardering inprijst (vanwege de nasleep en de bijhorende onzekerheid hoe lang het duurt voordat de boel weer echt is genormaliseerd), dan hebben we te maken met ca 20% afwaardering op ca 49.5mld. De NAV per aandeel zou dan zijn: ca 19.5mld -/- 20%*49.5mld gedeeld door 138mln aandelen = ca 69.5. Merk op dat het verschil tussen €64 en €69.5 minder dan 2% extra afwaardering is. M.a.w.: de huidige koers is gebaseerd op een NAV per aandeel bij ca 22% afwaardering. Ik denk dat het tot Q1-Q2 gaat duren voordat er meer zicht komt hoe het gaat met de vaccinaties, de overlevingskansen tegen die tijd van de huurders in de shoppingmalls, het aantal faillissementen, de heronderhandelingen met nieuwe en bestaande huurders etc. voordat de koers weer duidelijk verder omhoog zal gaan. De sprong van €30 naar €60 is gebaseerd op crappy management vervangen door een normaal management. Dat feestje is nu achter de rug en de zorgen dat het mgt URW gaat verpatsen zijn weg, maar hierna volgt het taaie herstel van shoppingmalls. Ik denk dat de weg naar €70 vanaf Q1-Q2 gevonden gaat worden, maar dat hangt dus af van de Q4 cijfers. En als dan blijkt dat het herstel voor deze sector mee gaat vallen, dan is er weer ruimte om daarna verder omhoog te kruipen (zo niet: dan kan het nog best wel een tijdje hangen rond dat niveau, met welk plan het nieuwe mgt ook komt...). Excuses dat ik niet met een wat vrolijkere visie kan komen zo rond de feestdagen...Disclaimer: ik heb mijn positie intussen in stapjes verder afgebouwd van bijna 20% naar <5% van mijn mix gedurende de bandbreedtebeweging tussen €62-€64. Maar dat heeft ook te maken met het feit dat ik steeds meer ben gaan diversifiëren om meer rust en stabiliteit in mijn "FIRE" portefeuille te brengen. Vanaf morgen bestaat mijn mix uit 55 aandelen, met ca 24% in vastgoed/REIT's, verspreid over 13 vastgoedaandelen (i.p.v. alleen maar URW en ECP wat ik 3 maanden geleden nog maar had). Hier zitten ook vastgoedfondsen bij in de medische sector, verzorgingstehuizen, appartementen, leaseconstructies etc. En als een bepaald soort zwarte humor ook detentiecentra en vastgoedleaseconstructies aan cannabisverbouwers: om op verjaardagen te kunnen zeggen dat ik verdien aan drugsgebruikers, criminelen en illegalen ;-)
Voor degenen die erin geïnteresseerd zijn (en ook voor mezelf, omdat ik het anders elke keer weer vergeet) hierbij de link naar hoe ik aan de vertaalslag van de Q3 cijfers naar een NAV per aandeel kwam:www.iex.nl/Forum/Topic/1366993/Unibai... Zie ook de post erboven waarin de getallen staan. NAV per aandeel = (Assets -/- Schulden -/- Minderheidsbelangen -/- Hybrid Securities)/#shares = (60.5mld -/- 35.5mld -/- 3.5mld -/- 2.0mld)/138mln = 19.5mld/138mln = €141 per aandeel. Zoek in de Q4 getallen naar het totaal aan assets (in Q3=ca 60mld) Haal daar de current assets (1a: ca 5mld) en overige (1b6: ca 2mld) vanaf en saldeer ook nog met de minderheidsbelangen) (3b: ca 3.5mld). In Q3 hield je dan ca 49.5mld over aan assets die verder konden worden afgeschreven. Het is de vraag hoeveel er in Q4 staat etc. Het zou best kunnen dat de resterende goodwill van Westfield in één klap wordt afgeschreven naar nul (-/-1.4mld). Maar heel belangrijk wordt ook de FV waarde in Q4 van de "Investment properties at fair value (1b1: was in Q3 ca 41mld). Anyway: zodra de Q4 cijfers uit zijn, dan probeer ik hier wel een update te posten... maar dan weet ik weer waar ik moet kijken ;-)
(ABM FN-Dow Jones) Unibail-Rodamco-Westfield verkoopt zijn Parijse kantoorgebouwen Village 3, Village 4 en Village 6 voor 213 miljoen euro aan verschillende Franse institutionele beleggers. Dat maakte het vastgoedbedrijf maandag voorbeurs bekend. De verkoopprijs is hoger dan de laatste "onaangetaste" boekwaarde, stelde het bedrijf. De kantoren in het zakelijk centrum La Défense worden voornamelijk verhuurd aan telecombedrijf Orange en Orange Cyberdefense. De verkopen zijn onderdeel van het desinvesteringsprogramma ter waarde van 4 miljard euro dat Unibail heeft aangekondigd. Na afronding van deze Parijse transacties zal daarvan 0,8 miljard euro gerealiseerd zijn.
De uitverkoop is kennelijk nog niet voorbij, weer een paar mooie kantoren de deur uit helaas.
maar...hoger dan de onaangetaste boekwaarde. gewoon heel goed nieuws dus. en blijkbaar waren al die stevige afwaarderingen niet nodig. zou leuk zijn als we die volgend jaar weer kunnen opwaarderen. hebben we meteen miljarden winst:-)
AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 20 december 2020 23:12 :
Voor degenen die erin geïnteresseerd zijn (en ook voor mezelf, omdat ik het anders elke keer weer vergeet) hierbij de link naar hoe ik aan de vertaalslag van de Q3 cijfers naar een NAV per aandeel kwam:
www.iex.nl/Forum/Topic/1366993/Unibai... Zie ook de post erboven waarin de getallen staan.
NAV per aandeel = (Assets -/- Schulden -/- Minderheidsbelangen -/- Hybrid Securities)/#shares = (60.5mld -/- 35.5mld -/- 3.5mld -/- 2.0mld)/138mln = 19.5mld/138mln = €141 per aandeel.
Zoek in de Q4 getallen naar het totaal aan assets (in Q3=ca 60mld)
Haal daar de current assets (1a: ca 5mld) en overige (1b6: ca 2mld) vanaf en saldeer ook nog met de minderheidsbelangen) (3b: ca 3.5mld). In Q3 hield je dan ca 49.5mld over aan assets die verder konden worden afgeschreven. Het is de vraag hoeveel er in Q4 staat etc. Het zou best kunnen dat de resterende goodwill van Westfield in één klap wordt afgeschreven naar nul (-/-1.4mld). Maar heel belangrijk wordt ook de FV waarde in Q4 van de "Investment properties at fair value (1b1: was in Q3 ca 41mld).
Anyway: zodra de Q4 cijfers uit zijn, dan probeer ik hier wel een update te posten... maar dan weet ik weer waar ik moet kijken ;-)
Bizar eigenlijk... meer dan 50% korting op NAV. Ik laat de stukken voorlopig nog even op de plank liggen.
Het was ze dus bijna gelukt. Je doen geloven dat de emissie de beste oplossing was. Gerechtigheid en verder opwaarts. Succes vandaag
Mooie instapkans voor hen die de trein gemist hadden. Ik zat al in de trein, maar stap op dit station zeker niet uit ;)
Branco P schreef op 21 december 2020 08:01 :
De uitverkoop is kennelijk nog niet voorbij, weer een paar mooie kantoren de deur uit helaas.
Het is dit of die emissie op sub 30 euro.. kies maar.
Ik dacht, word ik nu geroepen? Was het deze mooie koopdip van Unibail.
Vandaag keurt de EMA het Pfizer medicijn goed en dan wordt deze dip zo weer weggewerkt.
Viruspaniek helpt URW even niet, ik zeg nu uitstappen en later in de week op 54 weer instappen
Gebaseerd op de NAV zoals eerder genoemd, de huidige "korting" en het feit dat vaccinaties op een vergevorderd stadium verspreid zijn in mid-2021 is dit dipje een mooi moment om enkele verschillende calls voor Q3 2021 in te slaan. Grootste risico voor deze strategie is als een mutatie van het virus ook immuun blijkt voor vaccins. Tot nu toe lijkt dat echter een kleine kans, wel met een enorm groot effect.
Dankjewel en ook voor de andere post AVM. Ik ga de stukken eerst maar aanhouden alhoewel ze vandaag weer een dikke klap te voortduren krijgen. Ik probeer het maar in perspectief te zien. Als ik naar dit verlies kijk tov meneer Niel dan heb ik nog geen klagen. Die mannen willen er ook aan verdienen dus denk dat ze het wel weer recht gaan trekken met zijn allen.
Positie weer wat teruggebracht. Met deze percentages naar beneden met wat shorters er nog in vertrouw ik het niet voor de korte termijn.
Peter2meter schreef op 21 december 2020 09:47 :
Viruspaniek helpt URW even niet, ik zeg nu uitstappen en later in de week op 54 weer instappen
Dat heb ik vanochtend ook gedaan op net boven 60, al een limietorder ingegeven om weer in te stappen, eerste pakketje op 56
Nou gaat lekker, inmiddels 10% er van af :-( Maar ik blijf lekker zitten :-)
Jeetje, dit gaat hard. Ook ING, Shell, ECP gaan hard mee. We zitten weer in een draaiing met waarschijnlijk het eerste herstel bij TECH, hoe vreemd ik dat ook vindt. Ik heb vrijdag en vanmorgen verkoct en zit nog met een kleine 5 deep in the money calls en 8 shorts 60 jan die echter ook al behoorlijk verliesgevend zijn. Zit bij de koop knop maar moet wachten ..... URW kan zomaar weer 5% herstellen vandaag vanuit min 10%.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
Nextensa
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)