Gevallen helden goedkoop oppikken vlak voor de turnaround is één onderdeel van contrair beleggen. Onder deze categorie scharen de aandelen BlackBerry, Weight Watchers, Ordina en destijds KPN, Nokia en BAM zich.
Een andere manier van contrair handelen is het handelen in aandelen die zich weinig van het algehele marktsentiment aantrekken. De biotechsector kenmerkt zich door weinig correlatie met macro-economische omstandigheden.
De hele situatie in Griekenland ontrekt zich volledig aan een groot aantal biotechfondsen die ik graag volg. Eind 2014 beschreef ik mijn twee favoriete biotechaandelen voor 2015: Amicus Therapeutics en Arrowhead Research.
Inmiddels heeft Amicus al een mooie rit achter de rug, maar ik zie nog meer potentie. Arrowhead noteert na wat koersschommelingen weer op exact dezelfde koers als begin van het jaar, maar er is veel goed nieuws!
Pijplijn
Arrowhead begon op 23 februari het Fase 1-onderzoek voor het medicijn ARC-AAT. Dit medicijn zal worden gebruikt voor de behandeling van leverziekte geassocieerd met AATD, een zeldzame genetische afwijking.
Hiernaast heeft het bedrijf een medicijn in Fase 2a van het onderzoek. Het gaat hier om ARC-520, een medicijn tegen chronische Hepatitis B. Dit zijn de medicijnen van het bedrijf waar het meest van wordt verwacht, maar hiernaast is het bedrijf ook bezig met andere medicijnen.
Op 5 maart bemachtigde Arrowhead de gehele RNAi-portfolio van Novartis. Hiervoor betaalde Arrowhead 10 miljoen dollar aan cash, 25 miljoen dollar aan aandelen Arrowhead. Verder maakte het bedrijf ook afspraken voor mijlpaalbetalingen en royalties om deze portfolio te kunnen bemachtigen.
Beleggen op potentie
Het is echter wel zo dat alle medicijnen uit deze portfolio nog niet begonnen zijn aan de onderzoeksfases. Het zal dus een tijd duren voordat we deze medicijnen op de markt zullen zien verschijnen, als ze worden goedgekeurd.
Toch is het goed om te zien dat Arrowhead een van de grotere spelers op RNAi-gebied begint te worden.
Arrowhead behaalt nog steeds bijna geen omzet en maakt elk kwartaal een verlies. Ik beleg dus puur op basis van de potentie van RNAi en de potentie van een medicijn tegen Hepatitis B. Als er namelijk een medicijn door een onderzoeksfase heen is, zorgt dit voor wat opluchting en zal de koers stijgen.
Wachten op goedkeuring
Zodra er een medicijn wordt goedgekeurd, dan zal dit aandeel enorm in waarde stijgen, aangezien het dan eindelijk flink wat omzet kan gaan genereren.
Daggrafiek Arrowhead
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hier komt nog eens bij dat het aandeel een short float van 25% heeft, wat vaak bijdraagt aan een extra koersexplosie bij goed nieuws. Ik blijf dus erg veel opwaartse potentie zien bij dit aandeel en zie mijn 2015-biotechtoppicks ArrowHead en Amicus zich goed ontwikkelen.
Duijvestijn heeft postitie in Arrowhead Research en Amicus Therapeutics.