Chime: dit weten we van deze Amerikaanse fintechbeursganger

Weer een fintechbedrijf naar de beurs. Het Amerikaanse Chime maakte donderdag zijn debuut op de Nasdaq onder het tickersymbool CHYM. De koers sloot 37% boven de introductieprijs en daarmee komt de marktwaarde uit op zo’n $13,5 miljard. 

1. Wat doet Chime?

Chime is wat je noemt een neobank: een technologiebedrijf dat bankdiensten aanbiedt, maar zelf geen bankvergunning heeft. In plaats daarvan werkt het samen met twee traditionele Amerikaanse banken die onder toezicht staan van de FDIC, het Amerikaanse depositogarantiestelsel.

Chime biedt betaal- en spaarrekeningen aan via een mobiele app, met de nadruk op lage kosten en gebruiksgemak. Klanten betalen geen maandelijkse kosten en kunnen gebruikmaken van functies zoals:

• MyPay: mogelijkheid om tot $500 van het salaris enkele dagen eerder op te nemen
• SpotMe: een gratis dienst die kleine negatieve saldi toestaat (een soort rentevrij rood staan).

Inkomsten haalt Chime vooral uit interchange fees: een klein bedrag dat betaald wordt door creditcardmaatschappijen zoals Visa wanneer een klant met een Chime-kaart betaalt; een vergoeding aan de bank die de kaart uitgeeft voor het faciliteren van de betaling, het dragen van risico, en het onderhouden van de infrastructuur.

Het bedrijf richt zich op consumenten die ontevreden zijn over traditionele banken of eerder buiten het bancaire systeem vielen. De klantenkring bestaat voor een groot deel uit jongere Amerikanen met een gemiddeld of laag inkomen.

2. Wanneer is Chime opgericht?

Chime werd in 2012 opgericht door Chris Britt (voorheen Visa) en Ryan King. Het groeide in de jaren daarna relatief onopvallend, maar tijdens de coronapandemie versnelde de groei. Digitale bankieren werd toen nog belangrijker en Chime speelde in op die verschuiving.

In 2021 werd het bedrijf privé gewaardeerd op $25 miljard. Dat was ook het jaar waarin Chime eigenlijk naar de beurs had willen gaan. Door het afkoelende beursklimaat voor groeiaandelen werd die stap uitgesteld. Tot nu dus.

3. Hoe staat het bedrijf ervoor?

Chime zit nog midden in de groeifase. In 2024 steeg de omzet met meer dan 30% en ook het eerste kwartaal van 2025 liet een stijging van 32% zien ten opzichte van een jaar eerder. In datzelfde kwartaal schreef het bedrijf voor het eerst winst.

Over geheel 2024 leed Chime een bescheiden verlies van $25 miljoen, een stuk minder dan in 2023. Als de positieve trend zich voortzet, zou Chime dit jaar wel eens winstgevend kunnen eindigen.

Belangrijkste bron van omzet zijn dus nog altijd de interchange fees. Volgens analisten is dat model relatief schaalbaar. Als het aantal gebruikers groeit en het betaalverkeer toeneemt, stijgt namelijk ook de omzet zonder dat de kosten per klant hard oplopen.

4. Hoe verliep de beursgang?

De beursgang verliep beter dan verwacht:

• De IPO-prijs werd woensdag vastgesteld op $27, iets boven de bandbreedte van $24–$26
• Donderdag opende het aandeel op $43
• Het sloot uiteindelijk op $37, een winst van 37% ten opzichte van de uitgifteprijs
• In totaal werden 32 miljoen aandelen verkocht: zo'n 26 miljoen door Chime zelf, de rest door bestaande aandeelhouders.

Chime haalde ongeveer $700 miljoen op met de uitgifte van nieuwe aandelen. De verkopende aandeelhouders brachten nog eens $165 miljoen binnen. Op basis van de slotkoers van donderdag komt de marktwaarde uit op $13,5 miljard. Volledig verwaterd (inclusief opties en aandelen voor de begeleidende banken) ligt die zelfs op $15,9 miljard. Toch is dat nog flink lager dan de $25 miljard waarop de neobank in 2021 werd gewaardeerd.

5. Wat maakt Chime interessant?

• De combinatie van groei en (voorzichtig) winstgevend worden maakt Chime aantrekkelijker dan veel andere fintechbedrijven
• De producten van Chime zijn overzichtelijk en worden gewaardeerd door een trouwe gebruikersgroep
• De markt voor digitaal bankieren is nog lang niet verzadigd, zeker in de VS niet
• Concurrenten zoals SoFi zijn vaak actiever in risicovollere markten zoals leningen en beleggen. Chime richt zich juist op eenvoud en betaalverkeer, een segment waar veel vraag naar is en waarin minder kredietrisico’s spelen.

Chime is tenslotte niet het enige techbedrijf dat deze maand naar de beurs ging. Ook Circle (stablecoins) en Voyager (defensietechnologie) zagen sterke koerssprongen. Dat kan erop wijzen dat het beurssentiment voor tech-IPO’s aan het herstellen is, na een lange periode van voorzichtigheid.