AEX staat voor fors lagere opening na de aanval van Israël op Iran

Nou, de hoop dat de AEX deze handelsweek met winst gaat afsluiten is vandaag al compleet vervlogen en de dag moet nog beginnen. Vannacht voerde Israël namelijk een aanval uit op Iran. Het gevolg is een 8% stijging van de Amerikaanse oliefuture en een forse daling van aandelenkoersen. In Azië om mee te beginnen. Ook ons staat een lagere opening te wachten. De future duidt op een opening van -1,1%. 

"Voorkomen dat Iran een kernmacht wordt"

De oorzaak: Israël heeft grootschalige luchtaanvallen uitgevoerd op Iran, waarbij zowel nucleaire installaties als topfiguren binnen het Iraanse leger het doelwit waren. Volgens premier Netanyahu is “Operatie Rising Lion” nog maar het begin van een reeks aanvallen die meerdere dagen zullen duren.

De aanval richtte zich op strategische doelen, waaronder het ondergrondse nucleaire complex in Natanz en de top van de Iraanse Revolutionaire Garde. Daarbij kwamen twee van de machtigste militaire leiders van Iran om het leven: generaal Hossein Salami, de hoogste commandant van de Garde, en stafchef Mohammad Bagheri. Ook zouden twee prominente kernwetenschappers zijn gedood.

Israël zette tientallen gevechtsvliegtuigen in om op verschillende locaties in Iran toe te slaan. Het Israëlische leger motiveerde de aanval als een noodzakelijke stap om te voorkomen dat Iran een kernmacht wordt. De VN-atoomwaakhond IAEA bevestigt dat het complex in Natanz is geraakt, maar kan de omvang van de schade nog niet inschatten.

Gevreesde veilingmislukking bleef uit

Het zal u overigens niet ontgaan zijn dat gisteravond het moment was waarop er voor $22 miljard aan dertigjaars staatspapier werd geveild. Vooraf hielden analisten duidelijk risico met opnieuw weinig interesse, wat het risico op oplopende yields en dalende aandelenkoersen alleen maar groter zou maken. Dan hebben we het nog niet eens over wat dat met het vertrouwen in het Witte Huis zou doen. 

Wat bleek: de gevreesde veilingmislukking bleef uit. Het dertigjaars papier werd succesvol geplaatst tegen 4,844%, net onder de verwachte 4,859%. Ondanks zorgen over oplopende tekorten bleek de vraag naar langlopende staatsleningen robuust met forse rentedalingen als gevolg: de vijfjaarsrente zakte 14 basispunten, de tienjaars 10 en de dertigjaars 6.

30-Year Bond Auction Summary

The 30-Year bond sold today (Jun 12, 2025) by the US Treasury was worth \$22.4bn, had a Bid to Cover of 2.43 and a High Yield of 4.844%. Check other auction metrics in the chart below. pic.twitter.com/owxcVsNssj

— Exante Data (@ExanteData) June 12, 2025

Naast dalende yields zagen we ook oplopende aandelenkoersen en een dollar die zakte naar het laagste punt in drie maanden. Paul Tudor Jones voorspelt dat de dollar komend jaar nog eens 10% van zijn waarde kan verliezen. "Nobody is long USD. The squeeze will be epic", zo valt op X te lezen. De euro/dollar stond kort zelfs nog even boven de 1,16. Even goed in de gaten houden de komende tijd. 

OOPS! #Dollar gloom continues. Euro climbs to its highest level since 2021 pic.twitter.com/O7dc5JYwg3

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 12, 2025

Dan gaan we nu naar ons gebruikelijke rondje langs de velden:

• Europese futures wijzen op een lagere opening.
• De beurzen in Azië koersen lager.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 18,02.
• De euro/dollar noteert inmiddels op 1,1538.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,70%.
• De goudprijs staat hoger op $3.424 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $73,01.
• Bitcoin noteert op $104.205. 

De agenda van vandaag heeft niet veel om handen. We doen het met een jaarvergadering van Flow Traders, wat in ieder geval de laatste wordt van CEO Mike Kuehnel in dienst van Flow Traders. In april maakte hij bekend het bedrijf eind augustus te verlaten en er is nog geen opvolger gevonden. Mocht u geïnteresseerd zijn in het volledige programma van de jaarvergadering, klik dan hier. 

Verder krijgen we inflatiecijfers uit Duitsland en Frankrijk, inzichten in de handelsbalans van de eurozone en we sluiten de dag af met inzichten in het Amerikaanse consumentenvertrouwen over juni, gemeten door de Universiteit van Michigan - die in mei op 52,2 punten bleef steken. Dat is evenveel als in april, maar wel 24,5% lager dan een jaar eerder, zoals duidelijk wordt in onderstaande grafiek. 

In januari stond het sentiment nog op 71,3 punten. Dat het gaat om een dalende trend, mag duidelijk zijn. Afgaand op bovenstaand grafiek kunnen we niet anders dan stellen dat de Amerikaanse economie in een zware recessie zit, toch? Zeker gezien het feit dat de economie voor ongeveer 70% draait op consumentenbestedingen. Maar niets is minder waar. 

Sentimentsonderzoek zegt namelijk lang niet altijd alles over daadwerkelijk gedrag. Consumenten zeggen het een, maar doen het ander. Een lage score op het sentiment betekent niet automatisch dat ze ook de hand op de knip houden. Sterker nog, de Amerikaanse economie staat er prima voor. Stimuleren is niet nodig en daarom krijgt de VS voorlopig ook nog geen renteverlaging. Hoe graag Trump dat ook zou willen. 

"Meer een verkiezingsindicator"

Wie nog beter naar de cijfers kijkt, ziet iets opvallends: het consumentenvertrouwen lijkt steeds meer een politieke graadmeter te zijn geworden. In juli 2023 scoorden Democratische respondenten nog 92,6 punten op de sentimentindex, tegenover 51,1 punten voor Republikeinen. Fast forward naar mei 2025: Democraten zakken naar 35,2, terwijl Republikeinen juist pieken op 87,9.

Sinds Donald Trump weer in beeld is, is het vertrouwen onder Republikeinen dus sterk gestegen, terwijl het bij Democraten juist is ingestort. De cijfers bevestigen daarmee dat de samenstelling van het ondervraagde panel veel uitmaakt. Vraag je meer Democraten, dan lijkt het vertrouwen gekelderd. Vraag je meer Republikeinen, dan oogt het rooskleurig. Daarom zien veel economen het inmiddels meer als een verkiezingsindicator dan als een economische graadmeter. 

Wall Street & Azië

Gisteren sloten de Amerikaanse beurzen nog licht hoger. De S&P won 0,4%, de dow Jones mocht 0,2% bijschrijven en hetzelfde geldt voor techbeurs Nasdaq. Maar toen besloot Israël Iran aan te vallen en binnen no-time stonden de futures op de Amerikaanse hoofdindices circa 2% lager. Dan kunt u wel raden dat ook de beurzen in Azië het vanochtend zwaar hebben. Hieronder de tussenstand: 

Beursnieuws

De belangrijkste headlines sinds het slot van gisteren:

• 07:53 AEX start scherp lager na Israëlische aanval op Iran
• 07:40 Media: Odido pas na de zomer naar het Damrak
• 07:03 Europese beurzen openen fors lager na aanval Israël op Iran
• 06:58 Nederlandse export groeit minder hard
• 06:54 Aziatische beurzen noteren in het rood na Israëlische aanval op Iran
• 06:45 Vlam slaat in de pan: Israël valt Iran aan
• 06:42 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:42 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:42 Beursagenda: macro-economisch
• 12 jun Update: Galapagos presenteert bemoedigende onderzoeksdata Atalanta-studie
• 12 jun Trump streeft nog steeds naar diplomatieke oplossing Iran
• 12 jun Media: Siri-upgrade van Apple mogelijk volgend voorjaar
• 12 jun Adobe verhoogt outlook
• 12 jun Beursupdate: AEX op Wall Street
• 12 jun Boeing onderuit op lichtgroen Wall Street na vliegramp in India
• 12 jun Olieprijs stabiliseert te midden van geopolitieke dreiging
• 12 jun AMD onthult nieuwe AI-chips
• 12 jun Novo Nordisk gaat nieuw afslankmiddel verder ontwikkelen
• 12 jun Wall Street vindt voorzichtig weg omhoog
• 12 jun CNBC: Trump noemt Powell domkop en dringt opnieuw aan op renteverlaging
• 12 jun Handelsspanningen en geopolitiek domineren Europese beursdag
• 12 jun Aandeelhouders Aegon akkoord met dividend

Shortposities

De top-10 shortposities - en de veranderingen daarin - volgens het AFM-register (bron: Finaristo)

Agenda: vrijdag 13 juni

• 00:00 Flow Traders jaarvergadering
• 06:30 Internationale handel april (NL)
• 08:00 Inflatie mei def. (Dld)
• 08:00 Inflatie mei def. (Fra)
• 11:00 Industriële productie -april (eur)
• 11:00 Handelsbalans april (eur)
• 16:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) juni vlpg (VS)

En dan nog even dit 

Oke, serious business 

BREAKING: Iran will reportedly declare war on Israel and retaliate "soon," per CNN

— unusual_whales (@unusual_whales) June 13, 2025

242 passagiers en 1 overlevende. Incredible 

Seat 11A on the Indian airline crashed flight has walked away from the crash...

That is incredible.

— WarMonitor???????? (@WarMonitor3) June 12, 2025