Kan TSMC ellende van ASML doen vergeten? Let verder op rentebesluit ECB

AEX-openingsindicatie: +0,1% | S&P500: +0,5%  | Nikkei 225: -0,3%

De highlights van donderdagochtend 17 oktober:

• De futures duiden op een vlakke tot iets hogere opening
• TSMC ziet winst in Q3 fors omhoog knallen
• Ook cijfers van Sligro en Nedap
• Focus ligt vandaag op Europese inflatie en aanvullend rentebesluit ECB

De Amsterdamse beurs gaat een timide opening tegemoet. Na het koersgeweld bij ASML is nu een andere chipgigant aan de beurt: TSMC. Het concern levert een puike set cijfers af, maar is goed ook goed genoeg? Ook Sligro en Nedap hebben resultaten overhandigd waar u op kunt reageren. En verder hebben we vandaag nog een rentebesluit van de ECB voor u in de aanbieding, waarbij een daling met een kwartje een gelopen race lijkt.

TSMC: winststijging 54,2% met dank aan AI

Laten we eerst beginnen met de cijfers die waarschijnlijk de grootste impact zullen hebben: die van TSMC, een belangrijke klant van ASML.

De Taiwanese chipper zag de omzet in Q3 met 39% op jaarbasis stijgen, iets minder dan de 40% die analisten volgens Reuters hadden verwacht. Op kwartaalbasis steeg de omzet met 12,8%.

De nettowinst knalde zelfs omhoog met 54,2% yoy en ruim 31% ten opzichte van Q2. De brutomarge van 57,8% was ook hoger dan voorzien. Zal TSMC de pijn van ASML een beetje verzachten? Of zijn beleggers in chippers een beetje kopschuw geworden?

Nedap verlaagt omzetverwachting

Ook in Nederland hebben we twee cijferaars: Nedap en Sligro. Nedap zag de omzet in het derde kwartaal en over de eerste negen maanden met 7% dalen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De pijn zat bij Lifestock (technologische oplossingen voor de melkveehouderij) en Security (systemen voor toegangsbeheer en beveiliging). Bij Healthcare (automatisering van administratieve processen in de zorg) en Retail (systemen voor onder andere voorraadbeheer en voorkomen van derving) steeg de omzet wel.

De recurring omzet nam in de eerste negen maanden wel toe met 20% op jaarbasis. Deze maakt inmiddels 40% van de totale omzet uit.

De negatieve verrassing zit in de outlook. Nedap verwacht nu dat de omzet in de tweede jaarhelft in lijn zal zijn met die van het tweede halfjaar van 2023. Bij de halfjaarcijfers zei Nedap nog te rekenen op omzetgroei, zonder dit overigens te specificeren. Op de Capital Markets Day op 7 november geeft het bedrijf een uitgebreidere toelichting. Winstcijfers zijn niet bekend gemaakt; dit was slechts een trading date.

Sligro ziet omzet iets harder oplopen dan verwacht (mede dankzij tabak)

Sligro Food Group meldde een omzetstijging van 3,5% op jaarbasis en dat is iets meer dan analisten hadden verwacht. Dit is volledig te danken aan Nederland: daar steeg de omzet met 5,8%. De omzet kreeg hier een boost door de verkoop van tabak. Supermarkten mogen sinds 1 juli geen sigaretten meer verkopen. Benzinestations wel, en daar levert Sligro tabak. Kassa dus.

In België ging het een stuk minder. Daar daalde de omzet met dubbele cijfers. Maar volgens Sligro is de bodem hier wel bereikt, dankzij een nieuw IT-platform en veranderingen in de logistieke infrastructuur.

Sligro handhaafde de verwachtingen voor heel 2024.

Hier de cijfers:

Gemengd beeld in Azië, meer steun van Beijing voor vastgoedsector

De Aziatische beurzen lagen er vannacht verdeeld bij. In China kondigde het ministerie van volkshuisvesting extra maatregelen aan om de vastgoedmarkt te ondersteunen. Zo krijgen meer vastgoedontwikkelaars eenvoudig toegang tot overheidsfinanciering. Maar net als bij veel andere aangekondigde steunmaatregelen bleven details achterwege, waardoor de ontvangst wat mat was. Morgen wordt in China het BBP over het derde kwartaal bekend gemaakt. Dat geeft wat meer inzicht in de stand van de Chinese economie.

In Australië bereikte de ASX200 een nieuwe all-time high, nadat bleek dat de arbeidsmarkt er beter voor stond dan verwacht. De koers van mijnbouwreus BHP Group zat in de lift nadat het concern een hoger dan verwachte ijzerertsproductie in Q3 had bekend gemaakt.

De Nikkei was een dissonant. Mogelijk waren beleggers terughoudend vanwege een groter dan verwacht handelstekort van Japan. De export bleek in september onverwacht te zijn gedaald, met name richting China. De import steeg juist, mede door de zwakke yen.

Hier de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 7.50 uur:

• Nikkei 225: -0,3%
• TOPIX (Japan): +0,1%
• Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,1%
• Shanghai Composite index: -0,1%
• Hang Seng (Hongkong): vrijwel ongewijzigd
• Kospi (Zuid-Korea): -0,1%
• Nifty 50 (India): -0,7%

Techaandelen lagen er verdeeld bij, in de nasleep van ASML en vooruitlopend op TSMC:

• Alibaba: +1,2%
• Baidu: +0,2%
• Prosus-deelneming Tencent: +0,6%
• TSMC: -1%
• Samsung: +0,3%
• Advantest: -0,7%
• SK Hynix: +1,7%
• Foxconn (officieel Hon Hai Precision Industry): +1,7%
• Softbank (met een groot belang in de Britse chipper ARM): +1,2%
• Tokyo Electron: -3,1%

Wall Street richt blik weer naar boven

Wall Street heeft zich weer opgericht na de verliezen van dinsdag. Ook de SOX-index voor chipaandelen zat in de lift, maar in bescheiden mate. ASML, dat ook een notering in New York heeft, zag de koers met nog eens 6,4% kelderen, na het verlies van 16% van dinsdag, in reactie op de teleurstellende voortijds uitgelekte cijfers. Nvidia steeg wel fors (met 3,1%).

De Russell 2000 heeft de afgelopen vijf dagen een behoorlijke inhaalslag en staat 4,6% hoger, tegen een stijging van 1,1% voor de S&P500. YTD moet de smallcapindex de S&P nog altijd als meerdere erkennen, met een rendement van 13% versus 23%. Hier ziet u de slotstanden:

• S&P 500: 5.842,47 punten (+0,5%)
• Dow Jones: 43.077,70 punten (+0,8%)
• Nasdaq: 18.367,08 punten (+0,3%)
• Russell 2000: 2.286,68 punten (+1,6%)
• SOX-index: 5.155,86 punten (+0,2%)
  

Morgan Stanley en United Airlines in de spotlights

Beleggers verwerkten een grote stroom kwartaalcijfers:

• De resultaten van Morgan Stanley werden met gejuich ontvangen (koers +6,5%). Zowel de winst als de omzet pakte hoger uit dan analisten hadden verwacht. Vooral op het gebied van begeleiding van fusies en overnames in Europa deed het concern goede zaken.
• Ook United Airlines (+12,4%) kreeg beleggers op de banken. De winst en omzet overtroffen de marktverwachtingen en het concern gaat voor $1,5 miljard aan eigen aandelen inkopen.
• Abbott Laboratories zag de winst en omzet oplopen en trok de winstverwachting voor dit jaar iets op. Daar werd het voor beloond met een koersstijging van 1,5%.
• Nabeurs kwamen Akzo Nobel-concurrent PPG Industries en Alcoa nog over de brug met cijfers. PPG behaalde een recordwinst, maar deze was wel lager dan verwacht. In aanloop naar de cijfers toe was de koers met 0,4% opgelopen, nabeurs daalde deze met 0,2%.
• Alcoa was erin geslaagd uit de rode cijfers te komen, met dank aan lagere grondstofkosten en hogere aluminiumprijzen. De winst was ook nog eens veel hoger dan analisten hadden verwacht. Goed nieuws dus, en dat leidde in de nabeurshandel tot een koerssprong van 6%.

Opvallende stijgers en dalers

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een afwachtende opening tegemoet.
• Gemengde koersen in Azië vannacht
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is nét onder de 20 punten gedoken: naar 19,58
• De euro noteert 1,0853 ten opzichte van de dollar.
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten opgelopen naar 4,037%.
• De Nederlandse tienjaarsrente noteert 2,46%.
• De goudprijs staat 0,3% hoger op $2.682 per troy ounce. Dat is nog slechts een neuslengte verwijderd van het all-time high van $2.685.
• De olieprijzen schommelen rond het vorige slot. Een vat WTI kost nu $70,49 en een vat Brent-olie $74,28.
• De bitcoin staat 0,2% lager op $67.407, maar nog altijd zo'n $7.000 hoger dan een week geleden.

Nieuws, shorts en agenda

Het belangrijkste nieuws heb ik hierboven al genoemd. Verder heeft Aperam een overname gedaan in de VS en kondigt Avantium een deal aan.

• 08:17 Aperam doet overname in VS
• 07:57 AEX start handelsdag vermoedelijk vlak in afwachting van rentebesluit ECB
• 07:53 Bijna 40 procent omzetgroei voor TSMC
• 07:46 Sligro boekt omzetstijging
• 07:45 Beursblik: weer koersdoelverlagingen voor ASML
• 07:28 Omzet Nedap daalt verder
• 07:21 Aziatische aandelenmarkten noteren verdeeld
• 07:11 Avantium gaat samenwerking aan met Royal Vezet
• 06:56 Europese beurzen openen verdeeld
• 06:48 Nederlandse werkloosheid onveranderd
• 06:44 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:44 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 06:44 Beursagenda: macro-economisch
• 16 okt Alcoa buigt verlies om in winst
• 16 okt PPG stelt teleur
• 16 okt Beursupdate: AEX op Wall Street
• 16 okt Wall Street hoger gesloten
• 16 okt Olieprijs lager gesloten
• 16 okt Wall Street koerst af op hoger slot
• 16 okt Europese beurzen overwegend lager gesloten
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

De AFM meldt deze shorts:

En hier de top-5 van grootste netto-shortposities, waaronder Alfen en JET, die eerder deze week hun kwartaalcijfers publiceerden:

Agenda: inflatie eurozone, rentebesluit ECB en cijfers Netflix

Vandaag wordt bekend of de ECB voor de derde keer dit jaar de rente verlaagt. De aandacht gaat vooral uit naar de depositorente: de rente die banken ontvangen als ze geld parkeren bij de ECB. De algehele verwachting is dat deze met 25 basispunten omlaag gaat naar 3,25%, nu de inflatie duidelijk op zijn retour is.

Voor het zover is, wordt de definitieve inflatie in de eurozone bekendgemaakt. De voorlopige cijfers lieten zien dat de reguliere CPI (blauwe lijn in onderstaande grafiek) was gedaald van 2,2% op jaarbasis naar 1,8%. De kerninflatie (zonder prijzen van energie en voedsel, grijze lijn) was iets afgekoeld van 2,8% naar 2,7%.

Verder gaat het cijferseizoen natuurlijk in volle gang verder, met na sluiting van Wall Street de resultaten van Netflix.

Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:

    11:00 Inflatie september def. (eurozone)
    11:00 Handelsbalans augustus (eurozone)
    13:00 Turkse centrale bank rentebesluit
    13:00 ManpowerGroup Q3-cijfers
    14:15 Europese Centrale Bank rentebesluit.
    14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Detailhandelsverkopen - september (VS)
    14:30 Philadelphia Fed index - oktober (VS)
    14:45 ECB toelichting rentebesluit door Lagarde
    15:15 Industriële productie september (VS)
    16:00 Bedrijfsvoorraden augustus (VS)
    16:00 Vertrouwen huizenbouwers oktober (VS)
    17:00 Olievoorraden - wekelijks (VS)
    22:00 Netflix Q3-cijfers

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!