Slotcall: AEX maakt buikschuiver, chippers en Shell onderuit, Nvidia -5,6% en oplaaiende VIX

AEX: -1,3% | AMX: -1,3% | AScX: -1,9% | S&P500: -1,4%

De highlights van dinsdag 3 september: 

• De AEX ging mat van start, maar eindigde stevig lager, net als andere Europese beurzen
• Vooral chipaandelen kregen een flinke correctie voor de kiezen
• Staalaandelen gaan in de uitverkoop
• De olieprijzen gaan ook hard onderuit en trekken ook Shell omlaag

Had u zien aankomen dat de AEX-index vandaag zo hard omlaag zou gaan? Daar zag het vanmorgen niet naar uit, en ook de deelnemers aan de poll van vanochtend waren optimistisch gestemd:

Toch pakte het vandaag anders uit. De AEX-index ging, zoals de futures voorspelden, vlak van start, bij gebrek aan nieuws en inspiratie van Wall Street (dat gisteren was gesloten). Maar gedurende de dag gleed de index steeds verder weg, evenals de ons omringende beurzen. Toen 's middags ook Wall Street lager opende - met name techaandelen - was er geen houden meer aan.

Koersdaling ArcelorMittal en Aperam

Bij de hoofdfondsen moesten vooral de chipaandelen en Shell het ontgelden. Ook staalaandelen, waaronder ArcelorMittal en Aperam, gingen wereldwijd in de uitverkoop. De staalmarkt staat onder druk door economische tegenwind in China. Beijing neemt nu maatregelen om de overproductie op de staalmarkt te beteugelen. Volgens analist Teun Verhagen komen deze echter rijkelijk laat en schieten ze waarschijnlijk tekort, net als de aangekondigde importheffingen van de EU. Wat dit betekent voor het koersdoel en advies van ArcelorMittal, leest u hier.

Geeft China gehoor aan de noodkreet van ArcelorMittal?https://t.co/KAwZ0tMzFX

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) September 3, 2024

Er was weinig nieuws dat de markt in beweging kon zetten. Het wachten is eigenlijk op het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van vrijdagmiddag. Dat zal waarschijnlijk een grote rol spelen bij het rentebesluit van de Federal Reserve. Een afkoelende arbeidsmarkt kan de Fed ertoe aanzetten de rente forser te verlagen dan met de tot nu toe ingeprijsde 25 basispunten. Tot die tijd zijn er nog wel diverse andere macro-economische cijfers, waaronder inkoopmanagersindexen, waarover verderop meer.

Donkerrode koersen op Wall Street: Nvidia -7,6%

Zoals gezegd heerst er ook chagrijn op Wall Street. Gisteren hielden de Amerikaanse beurzen hun deuren gesloten vanwege Labor Day. Vandaag stapten ze duidelijk met het verkeerde been uit bed. Dat gold vooral voor chipaandelen en andere grote techbedrijven. Nvidia, dat op de beurs alle kanten op vliegt sinds de presentatie van de kwartaalcijfers, heeft in de eerste handelsuren 7,6% beurswaarde zien verdampen. Branchegenoot AMD (-5,8%) doet het niet veel beter. Dat zien we ook terug in het verloop van de SOX-index (vol chipaandelen), die 5,9% lager koerst.

Vrijwel alle 'Magnificent 7'-aandelen doen een stap terug: naast Nvidia zijn dat Alphabet (-2,8%), Apple (-2,3%), Microsoft (-1,4%), Amazon (-1,4%) en Meta (-1,2%). Alleen Tesla (+0,5%) blijft overeind. De autofabrikant timmert ondanks de moordende concurrentie hard aan de weg in China. Het concern maakte vandaag bekend dat het vorige maand meer auto's heeft verkocht in China. De verkoop kreeg een impuls door ruimere subsidies voor het vervangen van oude auto's door een elektrische of hybride auto's variant. Ook wist persbureau Reuters te melden dat Tesla van plan is om volgend jaar een zeszits variant van zijn Model Y auto te produceren in China.

Tegenvallende inkoopdata zorgen voor mineurstemming

Wat het sentiment vandaag zeker niet in de kaart speelt zijn de inkoopmanagersindexen voor de industrie, een voorlopende indicator. In de VS worden er altijd twee bekend gemaakt: van ISM en van S&P Global.

S&P Global had al een voorlopig cijfer bekendgemaakt, dat duidde op toenemende krimp, van 49,6 naar 48 punten. Bij de tweede meting werd dit cijfer iets neerwaarts bijgesteld, naar 47,9. De meting van ISM wees eveneens op krimp, zij het wat minder hard dan in de maand ervoor: van 46,8 naar 47,2. Deze indexstand was wel lager dan de markt had verwacht (47,9). Uit het rapport bleek ook dat de vrachttarieven waren gestegen en dat leidt tot opwaartse druk op de inflatie.

Een andere tegenvaller was een daling van de bouwuitgaven.

Spanning stijgt bij Intel

Ondertussen loopt de spanning op bij aandeelhouders van Intel, dat al een tijd in zwaar weer zit. De chipfabrikant is al een aantal jaren bezig met een grote reorganisatie en kondigde vorige maand nog enkele stevige maatregelen aan, zoals het inkrimpen van het personeelsbestand van 15%, het schrappen van het dividend en het verlagen van de investeringen. Maar er gaan nu geruchten dat er nog meer ingrijpende maatregelen aankomen.

Vrijdag spoot de koers plotseling met 9,5% omhoog nadat Bloomberg had gemeld dat Intel met enkele zakenbanken verschillende opties aan het verkennen is om weer back on track te komen. Een van de maatregelen die worden genoemd is het afstoten van dochteronderneming Altera, die programmeerbare chips maakt. Ook lijkt de bouw van een nieuwe fabriek in Duitsland - kostenplaatje: bijna $30 miljard - op de tocht te staan. Deze maand zou er meer duidelijkheid moeten komen.

Gaat het CEO Pat Gelsinger lukken om het lek boven te krijgen? Het oordeel van analist Ivo Breukink leest u hier.

Aan de reorganisatie van Intel lijkt voorlopig nog geen einde te komen. https://t.co/b2w7Fqphw2

— IEX Analistenteam (@Analistenteam) September 3, 2024

Voor Intel zou een turnaround uiteraard zeer welkom zijn, want de koers is dit jaar al met zo'n 60% gekelderd.

Staat notering in de Dow op de tocht?

Als dat zo doorgaat, zou dit het chipaandeel zomaar zijn plekje in de Dow Jones-index kunnen kosten. Het aandeel maakte eind jaren negentig als een van eerste techaandelen zijn debuut in de Dow Jones-index. De Dow Jones-index is een beetje vreemde index. Het is een prijsgewogen index, waarbij de weging van elk aandeel afhangt van de koers. Dit in tegenstelling tot marktgewogen indices, zoals de AEX-index, waarbij de marktkapitalisatie leidend is (het aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de beurskoers). Hoe harder de koers onderuit gaat, hoe harder het fonds daalt in de hiërachie. Er hangt voor Intel dus veel van af.

Beursnieuws

• 17:07 Volkswagen wil fabrieken in Duitsland sluiten
• 16:08 Amerikaanse bouwuitgaven opnieuw gedaald
• 16:08 ISM: Amerikaanse industrie krimpt iets minder hard
• 15:54 S&P: Amerikaanse industrie krimpt harder
• 15:08 'Bank of Japan mikt op meer renteverhogingen'
• 14:36 PostNL gaat minder vaak bezorgen
• 13:32 UBS wijst AB InBev aan als favoriet
• 13:02 Sif onderhandelt over grote opdracht
• 12:20 'Tesla wil zeszits Model Y produceren in China'
• 10:11 ABU: Omzet uitzendmarkt daalt niet meer
• 09:47 Tesla verkoopt meer in China
• 09:47 Just Eat bezorgt boodschappen REWE
• 09:02 Experts neutraal gestemd voor september
• 09:00 Jefferies verhoogt koersdoel Arcadis
• 08:46 Jefferies verlaagt koersdoel Alfen
• 08:20 Toelage van Reeve Foundation voor verder onderzoek naar technologie Onward Medical
• 08:07 Sif krijgt grote opdracht voor Baltische zee
• 07:59 Jefferies zet Azelis en IMCD op de kooplijst
• 07:50 AEX start handelsdag vermoedelijk licht hoger
• 07:29 Ajax verkoopt Bergwijn voor 21 miljoen euro
• 07:13 Aziatische beurzen koersen lager
• 07:08 Europese beurzen openen waarschijnlijk iets hoger
• 07:01 Beursagenda: macro-economisch
• 07:00 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 07:00 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 02 sep Europese beurzen blijven dicht bij huis
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier 

De brede markt

• Zoals gezegd is de AEX-index met 1,3% gedaald. Daarmee doen we het iets slechter dan de ons omringende beurzen. Dat valt vooral  toe te schrijven aan de relatief zware weging van de chipaandelen en Shell, die onderaan bungelden.
• Wall Street staat flink lager. De S&P500 staat 1,4% in de min, de Dow verliest 1,1% en de techzware Nasdaq zelfs 2,4%. De Russell 200 (smallcapindex) maakt ook een flinke buikschuiver: 2,2% eraf.
• De Amerikaanse tienjaarsrente is met 6 basispunten gezakt naar 3,85%. De Nederlandse noteert 2,56%.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) loopt behoorlijk op naar ruim 18 punten.
• De euro noteert 1,1042 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs staat 0,4% lager op $2.489 per troy ounce.
• De olieprijzen gaan met meer dan 4% onderuit. Voor een vat WTI wordt $70,73 neergeteld en voor een vat Brent $74,03. Zorgen over een tegenvallende vraag en signalen dat de OPEC+ landen in oktober de olieproductie gaan verhogen, zetten de prijzen onder druk. Bovendien ziet het er naar uit dat er een eind komt aan de verstoringen van de olieproductie in Libië, die het gevolg is van een politiek conflict. Naar verluidt werken de strijdende partijen aan een akkoord.
• De koers van de bitcoin staat 0,3% lager op $57.710

Verder op het Damrak

Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:

• De AScX werd vooral omlaag getrokken door Ebusco, waar beleggers winst van tafel haalden na de koerssprong van gisteren, die weer een reactie was op een wisseling van de CEO.
• De daling van de olieprijs zet de koersen van oil majors onder druk. Shell verliest 2,6%. Maar ook BP (-2,8%) en TotalEnergies (-3,1%) doen een stap terug.
• Zakelijke klanten van PostNL moeten volgend jaar dubbel zo lang wachten tot hun post wordt bezorgd: PostNL gaat dan uit van een bezorgtijd van maximaal twee dagen in plaats van de nu beloofde 24 uur. Daar blijft het waarschijnlijk niet bij: PostNL ziet dit als een eerste stap om het postbedrijf er weer bovenop te helpen.
• Sif heeft in een consortium met een Belgische bedrijf een grote opdracht binnengehaald voor het leveren van 100 transitiestukken voor twee windparken in de Baltische Zee. Daarnaast voert het bedrijf exclusieve onderhandelingen over een order om 140 kiloton monopiles te leveren. Het aandeel sloot 1,9% hoger en was daarmee een van de slechts 4 stijgers in de AScX.
• Jefferies de twee chemiedistributeurs door de wasstraat gehaald: Azelis en IMCD. Beide aandelen staan op de kooplijst. Het koersdoel van IMCD ging omhoog van €140 naar €170 en dat van Azelis van €19 naar €24. Dat legde beide aandelen geen windeieren. Azelis werd in Brussel ruim 2% hoger gezet en IMCD won 2,9% in de AEX: goed voor de gele trui.
• Voor Alfen pakte een analyse van Jefferies minder goed uit. De zakenbank verlaagde het koersdoel van €20 naar €15, bij een onveranderd houd-advies. De koers kelderde met 7,9% en daarmee is het aandeel de sterkste daler in de AMX.
• Jefferies verhoogde verder het koersdoel voor Arcadis van €72,50 naar €75, bij handhaving van het koopadvies. Maar dat mocht op de beurs niet baten: de koers daalde met 0,7%.
• Ajax zag de koers met 1% dalen nadat bekend werd dat Steven Bergwijn voor ruim €21 miljoen wordt verkocht aan Al-Ittihad uit Saoedi-Arabië.
• In Frankfurt is de koers van Volkswagen met 1,2% gedaald na het bericht dat de autofabrikant mogelijk voor het eerst in zijn bijna 90-jarige bestaan fabrieken in Duitsland moet sluiten. Het concern kampt met hevige concurrentie van zowel Europese als Chinese autofabrikanten.

Agenda: inkoopmanagersindices diensten

Morgen staan er opnieuw inkoopmanagersindexen op de rol, maar dan voor de diensten, en alleen in Japan, China en Europa op de agenda. Voorlopige cijfers wezen in al deze regio's op een groeiversnelling. De VS is donderdag pas aan de beurt.

Ook noteert het aandeel Aegon noteert ex-dividend. Verder verschijnt het Beige Book van de Fed, dat meer inzicht moet geven in de stand van de Amerikaanse economie. Er is ook een cijferaar: Hewlett Packard Enterprise, niet te verwarren met HP.

Hierbij tot slot nog de volledige agenda van morgen:

    01:30 Inkoopmanagersindex diensten augustus def. (Japan)
    03:45 Inkoopmanagersindex diensten (Caixin) augustus (Chi)
    09:00 Aegon ex €0,16 dividend
    09:55 Inkoopmanagersindex diensten augustus def. (Dld)
    10:00 Inkoopmanagersindex diensten augustus def. (eur)
    10:30 Inkoopmanagersindex diensten (Caixin) augustus (Chi)
    11:00 Producentenprijzen juli (eur)
    13:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
    14:30 Handelsbalans juli (VS)
    16:00 Vacatures juli (VS)
    16:00 Fabrieksorders juli (VS)
    20:00 Federal Reserve - Beige Book (VS)
    22:00 HPE cijfers derde kwartaal

U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!