AEX opent hoger na sterke sessies in VS en Azië en het cijferseizoen is nog niet voorbij

Gisteren bleef het onverwachts rustig na de publicatie van Amerikaanse inflatiecijfers. De future wijst op een lichtgroene (+0,3%) opening nadat Wall Street hoger sluit en ook de beurzen in Azië het hogerop zoeken. 

Zoals zo vaak is donderdag de favoriete dag van bedrijven die hun cijfers publiceren. Vandaag doen we het met NN Group, Adyen, Fastned en Envipco. Vanmiddag volgen Alibaba, Walmart en Applied Materials nog. Funfact: Michael Burry (VS huizenmarkt in 2008, weet u wel) zit groter in Alibaba. Opvallend is wel dat hij in het tweede kwartaal veel posities flink heeft afgebouwd, behalve Alibaba dus.

Eerst maar even een inventarisatie van de stand van zaken op de markten deze ochtend.

• De AEX opent naar verwachting hoger.
• Europese futures wijzen op een hogere opening.
• Azië sloot uiteindelijk overwegend hoger.
• De CBOE VIX-index (volatiliteit) noteert op 16,19.
• De euro/dollar noteert op 1,1013.
• De Nederlandse tienjaarsrente staat op 2,47%.
• De goudprijs staat licht hoger op $2.453 per troy ounce.
• Voor een vat WTI-olie betaalt u nu $75,93.
• Bitcoin noteert op $58.345,71. 

In de middag is er een hele rits Amerikaanse macro's die nieuwe inzichten kunnen bieden over de fragiele toestand van de Amerikaanse economie. Hieronder een overzicht inclusief consensus. 

Dan nog even over Amerika. Het was al een tijdje duidelijk dat veel Amerikaanse consumenten het water tot aan de lippen is gestegen. Bovendien lijkt de tot voor kort ijzersterke Amerikaanse arbeidsmarkt nu wat haarscheurtjes te vertonen. Zo is het werkloosheidspercentage in de VS gestegen tot 4,3%. Dat is het hoogste niveau in bijna drie jaar. 

Toch betekent deze stijging niet per se dat er een economische neergang in aantocht is. "Ondanks de toenemende werkloosheid, zijn er steeds meer Amerikanen die werken; 80,9% van de inwoners tussen de 25 en 54 jaar waren in juli aan het werk. Dat is een niveau dat voor het laatst werd gezien in maart 2001," zo blijkt uit dit artikel. 

Bovendien stellen economen van Goldman Sachs dat de stijging van de werkloosheid minder verontrustend is dan het lijkt, omdat ruim twee derde van de toename van het aantal werklozen te wijten was aan tijdelijke ontslagen. Ook zouden renteverlagingen door de Federal Reserve de vraag kunnen stimuleren als de arbeidsmarkt verder verzwakt.

"De Amerikaanse economie groeit nog steeds," zegt Claudia Sahm, voormalig econoom bij de Federal Reserve, in een interview met Business Insider. "We blijven banen toevoegen en we blijven uitgeven, zelfs na inflatie." Dat is een ding dat zeker is, want dat de Amerikaanse economie nog groeit is hoofdzakelijk te danken aan een Amerikaanse overheid die niet bang is om ongekende hoeveelheden geld uit te geven. Het begrotingstekort schommelt namelijk niet voor niks rond de 7%. 

Dan doen we nu nog even een rondje cijfers. Met vandaag in de aanbieding: Fastned, NN Group en Adyen. 

Versnelde uitbreiding laadstations zet Fastned op koers voor 2030-doelstelling

Om maar te beginnen met Fastned, dat eerder aangaf eind dit jaar te willen beschikken over 335-350 laadstations. Eind volgend jaar wil Fastned beschikken over 420-450 laadstations. Hoe realistisch deze doelen zijn, lezen abonnees binnenkort in onze analyse. Fastned laat er nu niet heel verrassend weinig over los, maar in 2030 wil het 1000 laadstations operationeel hebben. Dat belooft wat.

De eerste stap is in ieder geval gezet, en dat is een flinke ook. In het eerste halfjaar heeft Fastned namelijk een recordaantal van 79 nieuwe laadlocaties gerealiseerd. Dat brengt het totaal op 509 - al over de helft van het doel van 1000 stations in 2030. 

De omzet steeg met 45% naar €37,8 miljoen, mede dankzij de groeiende vraag naar snelladen door de toename van elektrische voertuigen in Europa. Hoewel de nettoresultaten nog negatief zijn (-€11,4 miljoen), laat de groei in ebitda (+12%) zien dat Fastned steeds dichter bij zelf-financiering van nieuwe stations komt.

Cijfers NN Group lijken gunstig

Bij verzekeraar NN gingen analisten ervan uit dat het concern minder kapitaal genereert dan een jaar eerder. De analisten rekenen in doorsnee op €899 miljoen aan gegenereerd kapitaal. Een jaar eerder was dit €997 miljoen. De verzekeraar genereerde uiteindelijk €959 miljoen euro aan kapitaal. Het resultaat is beter dan de €899 miljoen euro die analisten voorspelden. De nettowinst bedraagt €648 miljoen tegen €586 miljoen een jaar eerder. 

NN Group komt met betere cijfers dan verwacht. Analisten hadden OCG op krap 900mln geprikt. En ook Solvency ratio is een stuk boven verwachting. Alleen jammer dat Non-Life wat minder is, maar alles bij elkaar zijn ze lekker opweg.

Ook leuk: er komt een CMD in mei. pic.twitter.com/kpsSjFQfNK

— Robbert Manders (@RobbertManders) August 15, 2024

De solvabiliteit daalde van 197% eind 2023 tot 192% eind juni, voornamelijk doordat de niet-marktconforme rekenrente die verzekeraars mogen hanteren voor de langetermijnverplichtingen geleidelijk wordt uitgefaseerd. De zogeheten Ultimate Forward Rate daalde hierdoor van 3,45 naar 3,30%. Deze solvabiliteit was ook beter dan de analistenconsensus van 189%. De lagere rekenrente werd deels opgevangen door gunstige markteffecten, stelde NN Group.

Adyen ziet volumes fors stijgen

Dan Adyen, waar analisten verwachtten dat de betaalverwerker in de eerste helft van 2024 een hogere omzet en betere marge heeft behaald dankzij stijgende betaalvolumes. De consensus voorzag een netto-omzet van €914 miljoen. De netto-omzet komt uit op €913,4 miljoen en het verwerkte betaalvolume kwam uit op €619,5 miljard, goed voor een groei op jaarbasis van 45 procent. Analisten die bijdroegen aan de consensus mikten vooraf op €621 miljard. Heel indrukwekkend hoe de consensus hier spot on zit. 

De outlook voor de komende jaren werd gehandhaafd. Adyen wil in de periode 2024 tot en met 2026 de omzet jaarlijks nog steeds met ruim 20 tot bijna 30% laten groeien en de ebitda-marge moet in 2026 weer boven de 50% liggen. Adyen blijft erop mikken dat de omzetgroei dit jaar aan de onderkant van de bandbreedte zal vallen. Verder zal Adyen ongeveer 5% van de netto-omzet blijven inzetten voor investeringen. 

Nieuws

• 08:07 Sterke groei Envipco
• 08:05 Hogere start AEX voorzien
• 07:57 Fastned ziet omzet verder groeien
• 07:56 Adyen ziet volumes fors stijgen
• 07:33 NN Group genereert minder kapitaal
• 07:13 Aziatische beurzen kleuren groen
• 07:00 Nederlandse werkloosheid stabiel
• 06:56 Chinese industriële productie omhoog
• 06:54 Chinese detailhandelsverkopen stijgen
• 06:53 Japanse economie laat weer groei zien
• 06:49 Europese beurzen openen hoger
• 06:44 Beursagenda: macro-economisch
• 06:43 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
• 06:43 Beursagenda: buitenlandse fondsen
• 14 aug Cisco Systems overtreft verwachtingen
• 14 aug Beursupdate: AEX op Wall Street
• 14 aug Wall Street hogere gesloten
• 14 aug Olieprijs lager gesloten
• 14 aug Wall Street koerst af op hoger slot
• 14 aug Europese beurzen hoger gesloten
• 14 aug AEX blijft dicht bij huis

Agenda

• 04:00 Detailhandelsverkopen juli (Chi)
• 04:00 Industriële productie juli (Chi)
• 07:00 Adyen Q2-cijfers
• 07:00 NN Group Q2-cijfers
• 07:00 Fastned Q2-cijfers
• 07:00 Envipco Q2-cijfers
• 08:00 Economische groei Q2 vlpg (VK)
• 08:00 Industriële productie juni (VK)
• 08:00 Handelsbalans juni (VK)
• 09:00 Shell ex $0,3440 dividend
• 13:00 Deere Q3-cijfers
• 13:00 Walmart Q2-cijfers
• 14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
• 14:30 Detailhandelsverkopen juli (VS)
• 14:30 Importprijzen juli (VS)
• 14:30 Empire State index augustus (VS)
• 14:30 Philadelphia Fed-index augustus (VS)
• 15:15 Industriële productie juli (VS)
• 16:00 Bedrijfsvoorraden juni (VS)
• 16:00 Vertrouwen huizenbouwers augustus (VS)
• 22:00 Applied Materials Q3-cijfers

Shortposities

De top-10 shortposities in het AFM-register (bron: Shortsell.nl)

En dan nog even dit

Is het inflatiespook nu dan verslagen? 

The US Inflation Rate (CPI) has moved down from a peak of 9.1% two years ago to 2.9% today.

What's driving that decline?

Lower rates of inflation in Used Cars, Gasoline, New Cars, Fuel Oil, Apparel, Food at Home, Gas Utilities, Medical Care, Food away from Home, Electricity,… pic.twitter.com/1l7ZpmTknd

— Charlie Bilello (@charliebilello) August 14, 2024

Nu de huizenprijzen nog..

Hypotheekrente daalt: 'Maar te vroeg om hoera te roepen' https://t.co/H37VOhKWOL pic.twitter.com/7AksIyGQOr

— DFT (@dft) August 14, 2024

En toch geen feest bij Prosus:

TENCENT EARNINGS:
?161 billion RMB (US$22.51B) in revenue, up 8% (BEAT).
?6.014 RMB in EPS (US$0.84), up 82%, (BEAT by $0.14)$TCEHY pic.twitter.com/nEGXbSSPY7

— A.J. Button (@AJButton2) August 14, 2024

Soms zijn we gewoon té menselijk. 

Als de beursvolatiliteit toeneemt, zijn mensen geneigd rare dingen te doen. Daar kunnen we niets aan doen. Dat ligt besloten in ons DNA.https://t.co/BjgT0SZsK0 pic.twitter.com/Mv55dSfRLB

— IEXProfs (@IEXProfs) August 13, 2024