Uit de IEX BeleggersPodcast van 6 maart 2026
Op het eerste gezicht lijkt het logisch dat aandelen van defensiebedrijven stijgen als er een conflict uitbreekt. Toch blijkt de werkelijkheid complexer. Zo deden Amerikaanse defensieaandelen het in de afgelopen periode beter dan hun Europese tegenhangers. Terwijl een Amerikaanse aerospace- en defensie-index duidelijke stijgingen liet zien, bleef een vergelijkbare Europese index achter.
Een mogelijke verklaring hiervoor is dat Europa tot nu toe een relatief beperkte rol speelt in het huidige conflict, dat voornamelijk wordt gedomineerd door de Verenigde Staten en Israël.
Naast geopolitieke betrokkenheid speelt ook een andere factor een rol: de manier waarop oorlogvoering verandert. Traditionele militaire operaties met grote aantallen soldaten op de grond, vaak aangeduid als boots on the ground, lijken minder centraal te staan dan in eerdere conflicten. Politieke leiders zijn terughoudend geworden met het sturen van troepen, mede vanwege de ervaringen in langdurige conflicten zoals in Irak en Afghanistan. In plaats daarvan neemt het belang van technologie zoals drones en geavanceerde luchtafweer- en verdedigingssystemen toe.
Deze ontwikkeling heeft direct invloed op welke defensiebedrijven profiteren van geopolitieke spanningen. Ook politieke beslissingen spelen een belangrijke rol in de toekomst van de defensiesector. Voor beleggers betekent het dat het volgen van geopolitieke én technologische ontwikkelingen steeds belangrijker wordt.