Nog meer koerspotentieel voor Alphabet?

In mijn vorige analyse over Alphabet heb ik het koersdoel verhoogd en gezegd dat ik bij een koersdip een Buy advies zou overwegen. Die koersdip is er niet gekomen. En het laatste kwartaalrapport gaf daar ook geen reden toe. Alphabet investeert fors in AI en de cloud, maar desondanks zit het bedrijf niet verlegen om dollars. De angst voor een instorting van Search door AI lijkt steeds meer een angst voor schaduwen te zijn. 

Derdekwartaalcijfers

Kwartaal op kwartaal blijkt dat Alphabet goed presteert, ook op Google Search in het derde kwartaal was er nauwelijks iets aan te merken. De omzet is met 16% toegenomen naar $102,3 miljard. De operationele winst is met maar 9% gestegen naar $31,2 miljard. Die lagere groei (vergeleken met de omzet) komt door een boete van de EU ter grootte van $3,5 miljard. Anders was de groei 22% geweest. Door een flinke positieve bijdrage van de effectenportefeuille ($12,8 miljard) is de nettowinst met 33% gestegen, naar $35,0 miljard ($2,89 per aandeel). 

Vooral de groei bij de cloud activiteiten viel in positieve zin op. Die omzet steeg met 34% naar $15,2 miljard. Veel van de grote investeringen gaan in de cloud zitten. Het is een goed teken wanneer dit deel hard groeit. Ook de operationele winst groei hard bij de cloud (85%).