AMSTERDAM (AFN) - Aegon heeft vorig kwartaal tegenvallende resultaten geboekt, maar realiseerde daarbij een onverwacht sterke kapitaalbuffer. Dat concludeerden KBC Securities en ING donderdag.
De onderliggende brutowinst van Aegon in het tweede kwartaal was 10 procent lager dan analisten in doorsnee hadden voorspeld. De kapitaalbuffer (Solvency II) was met 158 procent echter 4 procentpunt hoger dan in de markt werd voorzien.
ING wees op de sterke verbetering van de kapitaalpositie in Nederland, waar de Solvency II-ratio steeg van 135 naar 154 procent. De grootste tegenvaller zag analist Albert Ploegh in de VS, waar de onderliggende brutowinst slechts 270 miljoen euro bedroeg. Hier rekende ING op 309 miljoen euro.
Verdienmodel
Per saldo vond KBC de resultaten teleurstellend, onder meer omdat de druk op het verdienmodel in de VS steeds verder oploopt. De Belgische bank verlaagt daarom zijn verwachtingen voor de resultaten van Aegon met 5 tot 10 procent. Het koersdoel voor het aandeel werd bijgesteld van 4,80 naar 4,10 euro, met een onveranderd hold-advies. Bij ING blijft Aegon op de kooplijst staan.
Beleggers reageerden aanvankelijk overwegend positief op het kwartaalbericht van de verzekeraar, maar de openingswinst verdampte snel. Aegon stond na drie kwartier handel 2,5 procent in de min op 3,76 euro. Daarmee stond het aandeel onderaan de licht negatieve AEX-index.