Exxon voorziet lagere Q1-winst ondanks hogere olie- en gasopbrengsten door Iran-oorlog

Door Sheila Dang

HOUSTON, 8 april (Reuters) - Exxon Mobil gaf woensdag aan dat de winst over het eerste kwartaal kan dalen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, waarbij een verwachte klap van meerdere miljarden dollars door financiële hedges zwaarder weegt dan de hogere olie- en gasprijzen die door de oorlog met Iran zijn aangewakkerd.

De grootste Amerikaanse olieproducent zei ook dat de winstgevendheid in latere kwartalen hoger zal uitvallen wanneer derivatencontracten worden verrekend met fysieke leveringen. 

In een toezichtrapportage verklaarde Exxon dat de winst in de upstream-activiteiten zo'n $1,4 miljard hoger zou kunnen uitvallen dan in het vierde kwartaal, gedreven door hogere olieprijzen, die sinds het begin van de oorlog op 28 februari met wel 65% zijn gestegen.

De downstream-winst kan daarentegen ongeveer $5,3 miljard lager uitvallen door zogenoemde timingeffecten die samenhangen met derivatencontracten en ladingen die vanwege de oorlog niet werden geleverd.

"Dit is duidelijk een rommelige update met een aantal voor Exxon specifieke factoren die verband houden met de huidige gebeurtenissen in het Midden-Oosten en die de winst beïnvloeden", aldus Biraj Borkhataria, een analist bij RBC Capital Markets, in een onderzoeksnota.

De winstschets wijst op een winst over het eerste kwartaal van circa $5 miljard of $1,20 per aandeel, schatte Borkhataria.

De aangepaste winst in het vierde kwartaal bedroeg $7,3 miljard, of $1,71 per aandeel.

WINSTMISMATCH 'LOST ZICH IN DE LOOP VAN DE TIJD OP'

De "ongebruikelijk grote, negatieve timingimpact" is tijdelijk en het gevolg van boekhoudregels voor het handelsprogramma, zei Neil Hansen, de financieel directeur van Exxon, in een verklaring.

Net als andere oliebedrijven dekt Exxon de verkoop van ruwe olie, aardgas en geraffineerde producten af met financiële derivaten om het risico van prijsveranderingen te beperken tijdens de tijd die het kost om ladingen naar klanten te verschepen, wat tussen de Verenigde Staten en Azië weken kan duren. 

De waarde van de fysieke levering wordt pas in de winst verwerkt zodra de transactie is afgerond, aldus het bedrijf in de melding.

"Deze effecten zullen in de loop van de tijd wegebben en resulteren in een positief nettoresultaat zodra de onderliggende transacties zijn afgerond. Het zijn solide transacties en de winstgevendheid die daaruit zal voortvloeien is materieel", aldus Hansen. 

Het bedrijf zei een bijzondere waardevermindering van tussen de $600 miljoen en $800 miljoen te zullen boeken omdat verstoringen in de toelevering de fysieke verscheping van aan sommige hedges gerelateerde ladingen verhinderden.

BEÏNVLOEDE PRODUCTIE

Exxon zei dat de olie- en gasproductie in het eerste kwartaal door de oorlog 6% lager zal uitvallen dan in het vierde kwartaal, toen het 5 miljoen vaten olie-equivalent per dag produceerde. Activa in Qatar en de VAE waren in 2025 goed voor 20% van Exxons wereldwijde olieproductie, aldus het bedrijf in de melding.

De oorlog heeft gezorgd voor een forse verstoring van de energieleveringen doordat de Straat van Hormuz, een doorvoerroute voor een vijfde van de wereldwijde energiestromen, feitelijk gesloten is. De benchmark Brent-olieprijs lag in het eerste kwartaal gemiddeld op $78,38 per vat, 24% hoger dan in de voorgaande drie maanden, volgens gegevens van LSEG.

Exxon publiceert de volledige resultaten over het eerste kwartaal op 1 mei. Beleggers volgen de winstschets van het bedrijf, waarin de marktfactoren die de winst beïnvloedden worden uiteengezet, nauwlettend voor signalen over hoe de bredere oliesector zal presteren wanneer volgende maand de resultaten worden vrijgegeven.

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.