Jefferies rekent op margeherstel bij TKH

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft zijn verwachtingen voor het EBITA-resultaat van TKH Group na 2026 verhoogd met percentages rond 5 procent, op basis van een sterkere groei bij Electrification. Dit bleek maandag in een rapport van analist David Kerstens, waarbij hij het koersdoel van 50,00 euro met een koopadvies herhaalde. 

In het vierde kwartaal herstelde de EBITA van TKH met 7 procent, dankzij een omzetgroei van 29 procent bij het onderdeel Electrification, waar de productie van offshore-kabels in de nieuwe fabriek in Eemshaven is gestart. De winstgevendheid was stabiel en bleef gedrukt door opstartverliezen in de nieuwe fabriek, waar de technische problemen inmiddels zouden zijn opgelost.

Intussen ligt de afsplitsing van Electrification volgens Kerstens op koers. Dit moet worden afgerond in het vierde kwartaal. De EBITA-marge zou dan weer herstellen naar 12 tot 15 procent in 2028 van 2,3 procent in 2025. 

Jefferies wees erop dat de activistische aandeelhouder HAL zijn belang in TKH heeft verdubbeld naar meer dan 10 procent.

In het eerste kwartaal rekent TKH op een zwakker resultaat door een afname van orders voor bandenbouwmachines.

Het aandeel TKH sloot vrijdag op 37,02 euro.

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl