Exclusief: Iran-oorlog brengt meerdere risico's voor eurozonebanken, zegt ECB

Door Francesco Canepa

FRANKFURT, 5 maart (Reuters) - Eurozonebanken ondervinden slechts een beperkte directe impact van de oorlog in Iran, maar het grotere gevaar schuilt in de manier waarop een verzwakte economie kan terugslaan op de balansen van kredietverstrekkers, zei een hoge toezichthouder van de Europese Centrale Bank tegen Reuters.

In een uitgebreid interview ging Pedro Machado in op zorgen die variëren van spanningen in het Midden-Oosten tot de recente hapering in de private markten, terwijl hij waarschuwde dat een hausse in complexe securitisatietransacties om nader toezicht vraagt.

De dreiging van een bredere escalatie in het Midden-Oosten heeft de vrees voor een nieuwe inflatiegolf aangewakkerd en zet de groei in de eurozone opnieuw onder druk, die voor een deel van haar gas afhankelijk is van leveranciers uit de Golf en voor goederen uit Azië van vaarroutes via het Suezkanaal.

Machado, een van de hoogste bankentoezichthouders van de ECB, zei dat de directe blootstelling van eurozonebanken aan Iran en Israël klein was ten opzichte van hun verliesabsorberend vermogen, met 0,7% van het kernkapitaal voor activa, zoals leningen, en 0,6% voor passiva zoals bankobligaties.

"Zelfs als je de buurlanden meerekent, zijn de blootstellingen behoorlijk beperkt en vertegenwoordigen ze iets minder dan 1% van de totale activa van onder toezicht staande instellingen," zei hij in een interview.

Grote eurozonebanken hebben volgens de laatste ECB-gegevens een balanstotaal van 27,8 biljoen euro ($32,32 biljoen), wat betekent dat 1% daarvan 278 miljard euro waard zou zijn.

Machado kwantificeerde de blootstelling per individuele bank niet, in lijn met het communicatiebeleid van de ECB.

Het belangrijkere risico, voegde hij toe, ligt in een hernieuwde stijging van de energieprijzen die doorwerkt in de inflatie en uiteindelijk een vertraging veroorzaakt die kredietnemers onder druk zet.

"Op de lange termijn, als de energieprijzen oplopen, kunnen we een inflatiespike krijgen met potentieel recessie-effect op de economische activiteit," zei Machado. "En dat vertaalt zich in een mogelijk effect op de werkloosheid, een factor die erg belangrijk is voor banken."

SCHADUWBANKEN IN BEELD

Machado bagatelliseerde het belang voor Europese kredietverstrekkers van de recente onrust in de Amerikaanse private credit-markt — meest recent bij het vlaggenschipfonds van Blackstone — en zei dat hij geen bijzonder bewijs had gezien van besmetting.

Maar hij zei dat de ECB haar focus aanscherpt op synthetische securitisaties, waarbij banken portefeuillerisico’s overhevelen naar externe beleggers via derivaten of garanties. Toezichthouders willen waarborgen dat het risico niet via een omweg terugkeert in het banksysteem via indirecte financieringskanalen.

"We zijn van plan individuele informatie over die transacties te verzamelen om vervolgens een veel geaggregeerder beeld te krijgen, zowel qua omvang als qua potentiële blootstelling via de achterdeur," zei hij.

Synthetische risicotransfers zitten in de lift, met een stijging van 85% in de eerste helft van 2025 ten opzichte van een jaar eerder, geholpen door wijzigingen in de regelgeving.

($1 = 0,8602 euro)

(Redactie door Kirsten Donovan en Nick Zieminski)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.