Raizen bespreekt injectie van $765 mln, mogelijk buitengerechtelijke herstructurering

Door Luciana Magalhaes, Oliver Griffin en Stephanie Kelly

SÃO PAULO/LONDEN, 4 maart (Reuters) - De Braziliaanse suiker- en ethanolproducent Raizen zei woensdag dat het een voorstel analyseert voor een door Shell geleide kapitaalinjectie van 4 miljard real ($765 miljoen), en gaf aan dat een oplossing voor zijn schuldencrisis kan worden gerealiseerd via een buitengerechtelijk herstructureringsproces.

Raizen, een joint venture tussen Shell en het Braziliaanse conglomeraat Cosan, overlegt al maanden met schuldeisers en aandeelhouders over hoe de kapitaalstructuur kan worden versterkt en miljarden dollars aan schulden kunnen worden aangepakt.

In een effectenmelding zei Raizen dat het voorstel dat momenteel wordt geanalyseerd een kapitaalbijdrage van 3,5 miljard real van Shell omvat, plus 500 miljoen real van een investeringsvehikel van de familie van Rubens Ometto, de controlerend aandeelhouder van Cosan.

Raizen, dat aangaf dat het financiële herstructureringsproces ook een schuld-naar-aandelenruil en de verkoop van activa kan omvatten, noemde geen door Cosan voorgestelde kapitaalinjectie.

Hoewel Cosan heeft gezegd bereid te zijn 1,5 miljard real bij te dragen – inclusief de 500 miljoen real van Ometto – kan het de voorgestelde investering van Shell niet evenaren, vertelden twee bronnen eerder op woensdag aan Reuters.

Een niet-gematchte kapitaalinjectie van Shell zou het belang van Cosan doen verwateren, maar de mate van verwatering hangt af van hoeveel schuld in aandelen wordt omgezet in onderhandelingen met schuldeisers, zei een andere bron.

Een woordvoerder van Shell zei dat de Britse oliemajor de aanzienlijke financiële uitdagingen van Raizen erkent. De woordvoerder bevestigde dat Shell voorstelt 3,5 miljard real te injecteren om Raizen te ondersteunen en nauw samenwerkt met het leiderschapsteam.

Raizen zou onder de controle van Shell kunnen komen, zeiden bronnen, nadat reddingsgesprekken tussen de joint venture-partners en schuldeisers deze week spaakten.

Cosan weigerde commentaar te geven voorafgaand aan de melding van Raizen.

Raizen, een van 's werelds grootste ethanolproducenten, heeft een reeks verliezen geboekt en zijn schuld is in de afgelopen kwartalen sterk toegenomen. In februari waarschuwde 's werelds grootste suikerproducent voor "aanzienlijke onzekerheid" over zijn vermogen om door te gaan met opereren, waardoor eigenaren en schuldeisers in actie kwamen om het bedrijf te stutten.

Raizen zei in de melding dat het een "beschermde en ordelijke omgeving" wil waarborgen die gesprekken met financiële schuldeisers over een schuldoplossing mogelijk maakt. Het bedrijf zei dat de potentiële oplossing "zo nodig kan worden geïmplementeerd via een buitengerechtelijk herstructureringsproces".

De nettoschuld van Raizen steeg eind december tot 55,3 miljard real, door een combinatie van hoge investeringsuitgaven, grillig weer en bosbranden die oogsten schaadden en het volume aan suikerrietverwerking verminderden.

($1 = 5,2810 real)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.