Beursblik: solide tweede halfjaar voor Aegon

(ABM FN-Dow Jones) Aegon heeft in de tweede helft van 2025 solide resultaten geboekt, maar blikte voorzichtiger vooruit naar 2026. Dit stelde KBC Securities donderdag in een rapport.

Het operationele resultaat en het gegenereerde kapitaal lagen iets boven de verwachtingen, en de vrije kasstroom en solvabiliteit voldeden aan de consensus, aldus analist Thomas Couvreur.

De lagere kaspositie in de holding was voorzien en heeft te maken met de kapitaalinvesteringen in Transamerica in verband met een herverzekeringstransactie, naast de hogere uitkering aan aandelenhouders. Hierdoor is het kapitaalbeslag van de zogenaamde Financial Assets, waar Aegon geen nieuwe business meer in genereert, gedaald tot 2,7 miljard euro, tegenover een doelstelling van 2,9 miljard euro.

De doelen die Aegon voor 2026 presenteerde, vindt analist Couvreur van KBC aan de voorzichtige kant, maar laten daardoor ook ruimte voor een ‘outperfomance’.

Aegon wil het operationele resultaat jaarlijks met circa 5 procent laten groeien, ten opzichte van het niveau van 1,5 miljard tot 1,7 miljard euro van 2025. Ook de vrije kasstroom moet jaarlijks gemiddeld met datzelfde percentage stijgen, van het huidige niveau van circa 800 miljoen euro. 

Tenslotte wil Aegon het dividend per aandeel met ten minste 5 procent per jaar laten stijgen. Het beloofde dividend van 0,40 over 2025 wordt alvast ingelost.

KBC heeft een koersdoel van 7,00 euro voor Aegon met een Houden advies.

Het aandeel daalde donderdag met 4,9 procent naar 6,29 euro.