Tiger Global en Adage Capital verkleinden belangen in AI-zwaargewichten in Q4

Door Suzanne McGee en Noel Randewich

PROVIDENCE, Rhode Island, 17 februari (Reuters) - Tiger Global Management en Adage Capital Partners behoorden tot de beleggers die hun posities in enkele AI-zwaargewichten, waaronder Nvidia en Amazon, in het vierde kwartaal van 2025 hebben verkleind, volgens meldingen aan de U.S. Securities and Exchange Commission.

De driemaandelijkse 13F-rapportages geven inzicht in hoe sommige grote beleggers hebben gereageerd op de groeiende zorgen dat de waarderingen van de "Magnificent 7"-AI-giganten — een cohort dat ook Meta en Microsoft omvat — zijn opgerekt en dat hun enorme uitgaven aan AI-technologie mogelijk onvoldoende rendement opleveren.

Tiger Global verkleinde zijn belang in Microsoft naar 5,47 miljoen aandelen in het vierde kwartaal, vanaf 6,5 miljoen aandelen per 30 september 2025. Daarmee blijft het hedgefonds nog steeds een van de grootste beleggers in Microsoft, met een belang ter waarde van $2,6 miljard.

Tiger voerde ook kleinere verlagingen door van 9,35% in zijn belang in Amazon, dat eind 2025 op 10 miljoen aandelen ter waarde van $2,3 miljard stond, en verkleinde zijn positie in Nvidia, nu gewaardeerd op $2,1 miljard.

Andere hedgefondsen maakten soortgelijke reducties bekend nadat een enorme koersrally in "Magnificent 7"-aandelen in de afgelopen jaren de rendementen hielp opkrikken. Voor velen blijven die aandelen nog steeds de grootste posities.

Berkshire Hathaway, het conglomeraat dat is opgericht door en tot dit jaar geleid werd door Warren Buffett, zei dat het 4% van zijn belang in iPhone-maker Apple en 77% van zijn belang van 10 miljoen aandelen in Amazon heeft verkocht in het vierde kwartaal, hoewel Apple de grootste positie van de houdstermaatschappij bleef, met een belang ter waarde van $62 miljard.

Hoewel het grootste deel van de AI-"pain trade" deze maand zichtbaar was in segmenten van de markt die het meest blootstaan aan ontwrichting door de nieuwe technologie, variërend van software tot vrachtvervoer, worden beleggers steeds selectiever in hun AI-gerelateerde aandelenaankopen.

Dit is verre van de eerste keer dat de zogenoemde hyperscalers — de gigantische bedrijven die kapitaaluitgaven ter waarde van honderden miljarden dollars aankondigen — een bron van ongerustheid zijn vanwege de hoge verwachtingen. Nog maar een jaar geleden zag Nvidia zijn marktkapitalisatie in één sessie met een record van $593 miljard dalen nadat het Chinese DeepSeek een nieuw AI-model lanceerde dat de dominantie van de chipmaker leek te bedreigen.

Het aandeel herstelde zich vervolgens, maar de speculatie over een mogelijke bubbel in AI-gerelateerde aandelen houdt aan.

Adage Capital maakte kleinere verlagingen van 1% tot 3% bekend in bedrijven waaronder Microsoft, Alphabet en Amazon, evenals Nvidia. Maar Adage vergrootte ook zijn belang in Oracle, een ander bedrijf met blootstelling aan het AI-thema, met circa 19% tot 1,87 miljoen aandelen, ter waarde van ongeveer $365 miljoen.

Geen van beide, Tiger noch Adage, was direct bereikbaar voor commentaar.

Afzonderlijk meldde SoftBank Group Corp dat het zijn belang in Nvidia had ontbonden, een transactie uit oktober die het bedrijf in november voor het eerst bekendmaakte. SoftBank liquideerde de positie om geld vrij te maken voor verdere investeringen in ChatGPT-maker OpenAI.

De aandelenkoers van Nvidia is sinds 11 november, toen SoftBank de verkoop van zijn belang bekendmaakte, met ongeveer 7% gedaald. Nvidia zal op 25 februari de kwartaalcijfers presenteren, en analisten rekenen gemiddeld op een omzetstijging van 67%, volgens gegevens van LSEG.

Nvidia diende zijn eigen 13F in, vereist omdat het inmiddels zelf een institutionele belegger is geworden met posities in een reeks andere beursgenoteerde ondernemingen. De chipmaker maakte details bekend over zijn eerder gerapporteerde investering in Intel en meldde dat het per 31 december een belang van 214,8 miljoen aandelen in het halfgeleiderbedrijf had. De overeenkomst tussen de twee bedrijven omvat een plan om samen te werken aan de ontwikkeling van pc- en datacenterchips.

D.E. Shaw, een hedgefonds dat gebruikmaakt van kwantitatieve handels- en beleggingsscreens, verkleinde eveneens zijn belangen in Nvidia, Micron en Meta, hoewel het zijn posities in Amazon en chipmaker AMD in het vierde kwartaal uitbreidde, zo maakte het fonds bekend. D.E. Shaw was niet direct bereikbaar voor commentaar.

Sommige beleggers trokken zich terug uit andere, kleinere techaandelen.

Apis Capital verlaagde zijn belangen in Seagate Technology Holdings, Western Digital en SanDisk, die allemaal hun aandelenkoersen de afgelopen maanden sterk zagen stijgen door de stevige AI-gerelateerde vraag naar hun datatechnologie voor opslag. Aandelen van SanDisk zijn tot dusver in 2026 met 153% gestegen, terwijl Western Digital en Seagate dit jaar beide meer dan 50% hoger staan.

Apis was niet bereikbaar voor commentaar.

De 13F-rapportages vergelijken de beleggersposities per 31 december met die per 30 september. Ze moeten binnen 45 dagen na het einde van elk fiscaal kwartaal worden ingediend door institutionele beleggers, waaronder staatsinvesteringsfondsen, pensioenfondsen, universiteitsfondsen, hedgefondsen en vermogensbeheerders. Ze geven de posities van institutionele beleggers op die datum weer, maar weerspiegelen geen wijzigingen die mogelijk al in het eerste kwartaal hebben plaatsgevonden.

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.