PJM-plan kan stroomdeals voor datacenters versnellen, zeggen analisten

Door Kavya Balaraman en Sumit Saha

13 feb (Reuters) - Een plan van PJM Interconnection, de grootste netbeheerder in de VS, om de snel groeiende stroomvraag van datacenters te beheren, kan de dealmaking tussen datacenter-eigenaren en onafhankelijke stroomproducenten versnellen, zeggen analisten.

Het plan, dat vorige maand werd gepubliceerd, schetst een structuur waarin nieuwe, grote stroomafnemers óf zelf nieuwe opwek aan het net toevoegen, óf opereren onder een "connect-and-manage"-kader waarbij zij hun verbruik eerder terugschakelen dan dat andere noodmaatregelen worden ingezet wanneer het systeem onder druk staat.

Het voorstel zou ook een vangnetcapaciteitsveiling versnellen om tekorten in het verzorgingsgebied van PJM te helpen voorkomen.

Hoewel delen van het voorstel goedkeuring van toezichthouders vereisen, zeiden analisten dat het onderdeel "breng-je-eigen-opwek" in het bijzonder deals tussen datacenter-eigenaren en stroomproducenten kan stimuleren.

"Ik verwacht de komende maanden een golf aan grote datacenter-slash-stroomdeals die worden aangekondigd door de onafhankelijke stroomproducenten, en de datacenter-eigenaren en bigtechbedrijven," zei James West, managing director bij Melius Research.

STROOMVRAAG OP WEG NAAR NIEUWE RECORDS

Het voorstel van PJM komt terwijl de Amerikaanse elektriciteitsvraag blijft stijgen. De januariraming van de Energy Information Administration laat het stroomverbruik in 2026 en 2027 opnieuw oplopen, na in 2025 voor het tweede jaar op rij een record te hebben bereikt, mede gedreven door de snelle groei van artificiële intelligentie.

Die toename heeft datacenterexploitanten er al toe aangezet om langetermijnstroom te verzekeren.

Vorig jaar breidde Talen Energy zijn samenwerking uit om Amazon Web Services-datacenters te voorzien van tot wel 1.920 megawatt aan kernenergie, terwijl Constellation Energy een deal sloot met Meta Platforms om een van zijn kernreactoren nog twee decennia in bedrijf te houden.

De stijgende AI-stroomvraag leidt ook tot vragen over hogere elektriciteitsrekeningen voor consumenten, wat bedrijven als Anthropic en Microsoft ertoe aanzette initiatieven aan te kondigen om de impact van datacenters op energieprijzen voor consumenten te beperken.

PJM zei vorige maand dat het gesprekken was begonnen over het creëren van een vangnetveiling, een stap richting het inkopen van de stroom die nodig is om aan de groeiende vraag in zijn gebied te voldoen.

De regering van de Amerikaanse president Donald Trump heeft los daarvan de netbeheerder opgeroepen een noodstroomveiling te houden om het aanbod te versterken.

Analisten zeiden dat het risico om in het voorgestelde vangnetmechanisme te belanden datacenters een sterkere prikkel geeft om bilaterale deals met stroomproducenten na te streven.

Datacenters die geen eigen stroom meebrengen, kunnen uiteindelijk toch betalen voor nieuwe opwekking — zonder eigenaar te zijn van de energie, zei Andrew Rocco, aandelenstrateeg bij Zacks Investment Research.

Die "pay-or-play"-dynamiek maakt directe deals met IPP's aantrekkelijker en beter af te dekken dan blootstelling aan de volatiele capaciteitsprijzen van PJM, voegde hij toe.

Sommige analisten verwachten ook dat het voorstel tot consolidatie in de energiesector leidt, omdat kleinere ontwikkelaars mogelijk niet over het kapitaal beschikken om aan de potentiële nieuwe vereisten van PJM te voldoen.

"We verwachten dat grotere IPP's (zoals Vistra, Constellation of Talen) kleinere ontwikkelaars zullen overnemen om 'mega-sites' te creëren die grond, stroom en glasvezel bundelen," zei Rocco.

Constellation Energy weigerde commentaar te geven, terwijl Vistra en Talen Energy niet reageerden op verzoeken om commentaar.

Analisten waarschuwden echter dat de uitvoering van het plan op hindernissen kan stuiten, waaronder vergunningsuitdagingen en goedkeuringen op staatsniveau.

"Een 'golf aan deals' zal worden begrensd door obstakels in de echte wereld om IPP-infrastructuur vergund en operationeel te krijgen, en door een lange aansluitingswachtrij die niet zal verdwijnen," zei Rick Pederson, chief strategy officer bij Bow River Capital.

(Verslag door Kavya Balaraman en Sumit Saha; redactie door Nathan Crooks en Saumyadeb Chakrabarty)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.