Deutsche Bank verlaagt koersdoel Adyen

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft vrijdag het koersdoel voor Adyen verlaagd van 1.683 naar 1.610 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van de Duitse bank. 

Nooshin Nejati merkte op dat de volumes en omzet die Adyen donderdag voor het vierde kwartaal presenteerde, onder de consensus uitkwamen, terwijl de winst positief verraste. 

De stevige koersval op donderdag had volgens Nejati echter vooral te maken met de outlook van Adyen voor 2026. Voor het lopende jaar wordt door de Amsterdamse betaalspecialist gemikt op een omzetgroei van 20 tot 22 procent. Eerder ging het bedrijf nog uit van een groei van 20 tot 25 procent. De marge zal dit jaar vermoedelijk in lijn zijn met de marge in 2025. 

De consensus hield volgens Deutsche al rekening met een omzetgroei van circa 21 procent dit jaar, dus het lijkt erop dat eventuele aanpassingen aan de consensus beperkt zullen blijven. De koersval lijkt dan ook groter dan de neerwaartse aanpassingen aan de taxaties die nodig zijn, aldus Nejati. "De reactie lijkt vooral gedreven vanuit multiples."

Deutsche verlaagde de taxaties voor de winst per aandeel in 2026 en 2027 met respectievelijk 2 en 3 procent, vooral vanwege de margeverwachtingen.  

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl