Exclusief: Saks’ geldschieters en leveranciers willen rechtszaak over lening voorkomen

Door Nicholas P. Brown

NEW YORK, 12 feb (Reuters) - In de hoop een rechtszaak te voorkomen, proberen onderhandelaars in hoog tempo een geschil op te lossen over de vraag of voor miljoenen dollars aan luxe handtassen, kleding en sieraden als onderpand kan worden opgeëist voor de faillissementslening van 1,75 miljard dollar van Saks, zeiden mensen die bekend zijn met de gesprekken.

Leveranciers hebben de afgelopen weken garanties geëist dat de geldschieters geen zekerheidsrechten zullen claimen op Saks’ voorraad die op concessie- of consignatiebasis is geleverd, of op de kasopbrengsten daarvan, aldus vier van de bronnen.

Saks, leveranciers en de faillissementsgeldschieters hoopten donderdag overeenkomsten te sluiten vóór een deadline op dinsdag voor het indienen van bezwaren tegen de lening bij de rechtbank, zeiden de bronnen. Twee van hen zeiden dat de gesprekken bijna rond waren, maar twee anderen zeiden dat er nog belangrijke twistpunten overbleven.

De 100 jaar oude retailer, die vorige maand Chapter 11-bescherming aanvroeg, heeft gezegd dat het niet door de faillissementsprocedure kan komen zonder de debtor-in-possession (DIP)-lening, geleid door Pentwater Capital Management en Bracebridge Capital. Die stelt Saks in staat winkels open te houden en leveranciers te betalen terwijl het miljarden aan schulden herstructureert.

Het conflict benadrukt de delicate machtsbalans in de herstructurering van Saks. DIP-geldschieters hebben doorgaans de overhand in een herstructurering, met zekerheidsrechten met de hoogste rang op de boedel van de schuldenaar en in sommige gevallen een aandelenbelang in het geherstructureerde bedrijf.

Maar in het geval van Saks hebben merken een ongebruikelijke onderhandelingspositie. De toekomst van Saks hangt ervan af dat het niet zomaar merken kan aanbieden, maar een handvol exclusieve labels die het luxebeeld vormen en shoppers aantrekken die tot wel 10.000 dollar aan een handtas willen uitgeven.

Daaronder vallen Chanel, LVMH-dochter Louis Vuitton, Dolce & Gabbana, Christian Louboutin en Kering-dochter Gucci.

De bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit omdat de gesprekken privé zijn. De zorgen van Saks-leveranciers en mogelijke bezwaren tegen de DIP-lening zijn niet eerder gemeld.

Pentwater en Saks weigerden commentaar, terwijl Bracebridge niet direct reageerde op e-mails met een verzoek om commentaar.

CHANEL IS GROOTSTE CONCESSIONAIR VAN SAKS, ZEGGEN BRONNEN

Het geschil draait om voorraad die eigendom blijft van leveranciers totdat deze is verkocht, zelfs terwijl die in de schappen van Saks ligt. Deze regeling is gebruikelijk in de luxedetailhandel, waar labels miniboutiques runnen in warenhuizen en goederen op concessie- of consignatiebasis leveren.

Een rechterlijke uitspraak in januari, die voorlopig een deel van de DIP-lening goedkeurde, bevatte taal die garandeerde dat concessie- en consignatiegoederen niet tot het onderpand van de geldschieters zouden behoren.

Sommige merken vrezen echter dat de leningsstructuur geldschieters speelruimte kan geven om in bepaalde omstandigheden aanspraak te maken op concessie- en consignatiegoederen, zeiden twee van de bronnen.

De concessionairs willen dat de rechtbank bevestigt dat hun goederen geen onderdeel zijn van de boedel van Saks. Dat zou betekenen dat de leveranciers eigenaar blijven van de merchandise, in plaats van daar ongedekte vorderingen op te hebben in het faillissement.

Twee van de bronnen zeiden dat Chanel veruit de grootste concessionair van Saks is, en dat de vordering van circa 136 miljoen dollar ruim meer dan de helft vertegenwoordigt van de claims van concessie- en consignatieleveranciers. Chanel reageerde niet direct op een verzoek om commentaar.

Kleinere boutique-merken, zoals het Italiaanse modehuis Kiton, hebben ook concessieclaims, zeiden twee van de bronnen. Twee juweliers, AJD Platinum en Vivid Blue, identificeerden zichzelf in gerechtelijke stukken als Saks-leveranciers die op consignatiebasis werken. AJD zei dat het voor 8,3 miljoen dollar aan voorraad bij Saks heeft.

In hun gezamenlijke indiening van vorige week zeiden de juweliers dat zij "niet instemmen met het gebruik of de verkoop van om het even welke van hun geconsigneerde goederen."

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.