CEO van Goldman Sachs: financiële sponsors kunnen dealactiviteit aanjagen

Door Saeed Azhar en Utkarsh Shetti

NEW YORK, 10 feb (Reuters) - Financiële sponsors, zoals private-equityfirma's, kunnen de dealactiviteit stimuleren nu zij onder druk staan om kapitaal aan hun beleggers terug te geven voordat zij nieuw geld ophalen, zei Goldman Sachs-CEO David Solomon dinsdag.

"Wat sponsors betreft, hebben we allemaal een beetje ongeduldig zitten wachten tot dat zou versnellen. Ik denk dat we een punt bereiken waarop het versnelt," zei Solomon op de UBS-conferentie voor financiële dienstverlening in Florida.

Er staat druk op financiële sponsors om kapitaal aan hun beleggers terug te geven voordat zij nieuwe fondsenwervingsrondes starten. Daardoor wordt de waardering voor bedrijven die zij willen verkopen minder belangrijk, zei hij.

"Of ze nu naar de M&A-markt gaan of bedrijven naar de beurs brengen, ze moeten meer kapitaal teruggeven," zei Solomon.

De Goldman-CEO zei ook dat de strategische fusie- en overnameactiviteit, aangevoerd door bedrijven, "aanzienlijk hoger" zal zijn dan gemiddeld in de afgelopen vijf jaar.

"Er is weinig dat dat pad bij de strategische deals waarschijnlijk zal verstoren," zei hij.

Goldman sloot een sterk 2025 af, nadat het in januari de Wall Street-verwachtingen voor de winst over het vierde kwartaal overtrof, gedreven door een opleving in dealmaking en handel.

Goldman adviseerde bij enkele grote fusies in 2025, waaronder de leveraged buyout (LBO) van Electronic Arts ter waarde van 55 miljard dollar en Alphabets overname van cloudbeveiligingsbedrijf Wiz ter waarde van 32 miljard dollar.

Deze omvangrijke deals hielpen Goldman opnieuw de toppositie te veroveren voor wereldwijde M&A in 2025, waarbij de bank adviseerde over in totaal 1,48 biljoen dollar aan dealvolume en 4,6 miljard dollar aan vergoedingen binnenhaalde. 

Troy Rohrbaugh, co-CEO van de Commercial & Investment Bank van JPMorgan Chase, zei op dezelfde conferentie dat het momentum in dealmaking in 2026 zal aanhouden.

"De pijplijnen tot het einde van '25 en doorlopend in '26 zien er uitstekend uit. Ik denk dat het echt mogelijk een van de betere jaren kan worden die we in zeer lange tijd hebben gezien voor M&A, of in elk geval in die bovenste deciel," zei hij.

Rohrbaugh zei dat het een uitdaging wordt voor de kapitaalmarkten om het eerdere hoogtepunt te evenaren dat werd gezien tijdens de pandemieperiode van 2020/21, toen de dealvolumes werden aangejaagd door Special Purpose Acquisition Companies (SPAC's).

SPAC's zijn lege vennootschappen die via een IPO geld ophalen om een privébedrijf over te nemen of ermee te fuseren.

"Die SPAC-betrokkenheid zie je dit jaar niet, maar er is wel kans op een zeer robuuste IPO-pijplijn," zei hij.

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.