Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel Aalberts

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor Aalberts licht verhoogd, van 40,00 naar 42,00 euro, met een herhaling van het koopadvies, in aanloop naar de jaarcijfers waarmee het bedrijf eind deze maand komt. Dit bleek maandag uit een rapport van de zakenbank.

Analist David Kerstens rekent voor 2025 op een 14 procent lagere EBITA van 404 miljoen euro, onder meer als gevolg van de uitdagende marktomstandigheden. De analistenconsensus verwacht 403 miljoen euro. Zowel de consensus als Jefferies rekent op een EBITA-marge van 13,1 procent, in lijn met de circa 13 procent waarop Aalberts mikt. In 2024 was de marge nog 15 procent.

De omzet zou op autonome basis met 2,2 procent zijn gekrompen, zo verwacht Kerstens verder, waar de consensus rekening houdt met een krimp van 2,1 procent.

Verder rekent de analist op een EBITA-krimp van 6 procent bij Building & Industry en eendaling van 25 procent bij het onderdeel Semicon.

"De focus zal naar onze mening liggen op het herstelpotentieel voor het boekjaar 2026, met name bij Semicon, nadat Aalberts' grootste klant ASML een sterke orderinstroom rapporteerde en een omzetgroei van 12 procent voorspelde", aldus Kerstens.

Voor 2026 rekent Jefferies op een EBITA-resultaat van 421 miljoen euro, waar de markt uitgaat van 427 miljoen euro. De EBITA-marge moet uitkomen op 14,6 procent, aldus Kerstens.

De verwachte autonome omzetgroei voor 2026 heeft de analist naar boven bijgesteld van 1,0 naar 1,8 procent, ervan uitgaande dat Semicon met 5 procent weet te herstellen.

De waardering van Aalberts blijft volgens de analist aantrekkelijk met een korting van 40 procent ten opzichte van sectorgenoten.

Het aandeel Aalberts noteerde maandagmiddag licht hoger op 32,52 euro.