Berenberg verhoogt koersdoel Corbion

(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor Corbion verhoogd van 18,00 naar 19,60 euro, op basis van gunstige prijsontwikkelingen, maar blijft voorzichtig over de langere termijn en handhaaft daarom het Houden advies. Dit bleek dinsdag uit een analistenrapport.

De bank is optimistisch over de kans op een verdere koersstijging van het aandeel Corbion, op grond van lagere suikerprijzen en sterker dan verwachte prijzen voor Omega-3-rijke visolie. De bank denkt dat de consensusverwachtingen voor de EBITDA in 2026 kunnen stijgen, als de komende maanden solide winsten opleveren, na de beleggersdag van 20 november die al goed werd ontvangen.

Een verkoop van het belang van 50 procent in de bioplastics-joint venture met PLA voor enkele miljoenen euro's kan ook een aanjager zijn voor de koers, omdat dit een nieuwe aandeleninkoop kan inluiden van 20 tot 30 miljoen euro, zoals in 2024. 

Over de langere termijn zijn de analisten minder positief: een lagere suikerprijs leidt niet structureel tot meer winst en over de hele cyclus is de winstgroei van Corbion te laag, omdat het bedrijf actief is in categorieën met lage groei zoals bakkerijproducten en vlees. 

In het segment algenolie heeft de winst in 2025 voorlopig gepiekt, blijven de analisten van mening, al rekenen ze voor 2026 inmiddels op een minder sterke daling van het EBITDA-resultaat in dit segment van ongeveer 5 miljoen euro.

De prijzen van visolie lagen vorig jaar hoger, omdat de opbrengst van olie uit ansjovisvangsten in Peru laag was, en dat ondersteunt de prijzen voor Corbions algenoliën. Ook de hogere zalmprijzen zijn gunstig, omdat zalmkwekers de grootste klanten zijn. De hoge prijzen van rundvlees in de VS kunnen weer een stimulans zijn voor de zalmconsumptie in 2026.

Het aandeel Corbion sloot maandag op 19,22 euro.

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl