Wells Fargo’s aanwervingsgolf stuwt ambities in investmentbankieren

NEW YORK, 12 dec (Reuters) - Wells Fargo, de op drie na grootste bank van de VS, wil zijn aanwervingsgolf in investmentbankieren uitbreiden, nadat nieuwe krachten en pogingen om marktaandeel te winnen de positie van de bank in fusies en overnames aanzienlijk hebben verbeterd.

De vaart in investmentbankieren komt terwijl Wall Street-bestuurders optimistisch zijn over de vooruitzichten voor dealmaking, gesteund door een veerkrachtige Amerikaanse economie.

Het is ook een opsteker voor Wells Fargo, dat ambitieuzere doelen nastreeft nadat toezichthouders de bank in juni hebben verlost van een punitieve, zeven jaar durende activalimiet, nadat problemen uit een neprekeningen-schandaal waren verholpen.

Wells Fargo, niet eerder gezien als een zwaargewicht in de dealmarkt, steeg dit jaar tot de achtste plaats in de wereldwijde ranglijst voor fusies en overnames op basis van volume, vanaf de 17e plaats in 2024, toonden voorlopige gegevens van Dealogic. Dat was de grootste sprong van alle grote banken.

Het was de eerste keer sinds Dealogic in 1995 met het verzamelen van de gegevens begon dat de bank in de top tien van de M&A-ranglijsten stond.

“We zitten nu al drie jaar in een tempo waarbij we jaarlijks tientallen managing directors aannemen in de banktak, en we verwachten dat dit zal doorgaan,” zei Fernando Rivas, CEO corporate & investment banking bij Wells Fargo, in een interview met Reuters.

“Onze (deal)pipelines zijn aanzienlijk groter dan op enig moment in de afgelopen jaren – deels omdat we marktaandeel winnen, deels door wat er op de markten gebeurt.”

Rivas zei dat het dealklimaat wordt gesteund door hoge aandelenkoersen, lage kredietspreads, ruimer beleid van de Federal Reserve en een pro-bedrijfslevenregering, wat het vertrouwen van beleggers en bestuurders vergroot.

De klim van Wells Fargo in de ranglijsten werd gevoed door deelname aan enkele van de meest prominente M&A-deals van dit jaar.

De bank behoorde tot de adviseurs en financiers van Netflix’ bod om de tv-, filmstudio- en streamingdivisie van Warner Bros Discovery te kopen voor 72 miljard dollar. Volgens schattingen van LSEG kan de bank 37 miljoen dollar aan adviesvergoedingen uit de deal verdienen.

De geldverstrekker adviseerde ook spoorwegoperator Union Pacific bij de aankoop van kleinere rivaal Norfolk Southern in een deal van 85 miljard dollar, waar Wells volgens LSEG-gegevens 52,5 miljoen dollar aan zal verdienen wanneer de transactie wordt afgerond.

“Wells stond zeker niet echt bekend om investmentbankieren; dit zijn enorme deals voor hen,” zei Sean Dunlop, bankenanalist bij Morningstar.

“Met de balans van een bank met meer dan 1 biljoen dollar aan activa heeft men nu de slagkracht om mee te dingen naar grotere binnenlandse mandaten nu de activalimiet is opgeheven, zeker ten opzichte van kleinere boutiques of mid-marketbanken.”

CEO WIL TOT TOP VIJF INVESTMENTBANKS BEHOREN

Wells Fargo-CEO Charlie Scharf heeft als doel een van de vijf grootste investmentbanken te worden. Op basis van omzet staat Wells Fargo achtste onder wereldwijde investmentbanken en zesde in de VS, blijkt uit Dealogic-gegevens.

Scharfs ambitie kan op de middellange termijn lastig te realiseren zijn, maar de vooruitgang tot dusver is opvallend, zei Stephen Biggar, analist bij Argus Research.

“Wells heeft een sterke toekomst in kapitaalmarkten, waarbij het opheffen van de consent order meer financiering voor investmentbankingklanten mogelijk maakt,” zei hij.

Wells Fargo blijft achter in de M&A-ranglijst op basis van inkomsten uit deals en staat op die maatstaf 20e. Toch groeit de vergoedingenpool.

De grotere rivaal JPMorgan voert wereldwijd steevast de ranglijst voor investmentbanking aan, terwijl Goldman Sachs de leider is in M&A.

Scharf haalde verschillende topbestuurders, onder wie Rivas, van JPMorgan, waar hij eerder een beschermeling was van CEO Jamie Dimon.

Andere leidinggevende wijzigingen zijn onder meer de aanstelling van nieuwe hoofden voor M&A, sponsors, industrie, technologie, media en telecommunicatie, gezondheidszorg, een co-head leveraged finance en twee nieuwe co-heads equity capital markets.

Het bedrijf heeft sinds 2019 meer dan 125 managing directors aangenomen binnen corporate en investmentbanking, zei Scharf na de publicatie van de winst over het derde kwartaal.

“Als we kijken naar de redenen waarom we denken dat we in de markt kunnen concurreren… we hebben een brede set van bedrijfsrelaties die we in de loop van een lange periode hebben opgebouwd,” zei Scharf deze week tegen beleggers op een conferentie. “Het is een zeer, zeer gerichte inspanning geweest om te kijken naar welke sterke punten Wells Fargo heeft en wat we daaromheen konden bouwen.”

Het aandeel Wells Fargo is dit jaar met bijna 32% gestegen, iets boven de 29% winst van de S&P 500-bankindex.

(Verslag door Saeed Azhar en Lananh Nguyen; Redactie door Nia Williams)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.