Beleggers hunkeren naar uitgestelde data over de Amerikaanse economie

Door Lewis Krauskopf

NEW YORK, 12 dec (Reuters) - Een reeks uitgestelde cijfers over werkgelegenheid, inflatie en andere indicatoren in de komende week zal een langverwachte kijk geven op de Amerikaanse economie, die markten richting het jaareinde kan sturen.

Amerikaanse aandelen gaven aan het einde van de week wat terrein prijs, nadat de benchmark S&P 500 donderdag op een recordslot was geëindigd. Twee tegenvallende kwartaalrapporten op rij van Oracle en Broadcom, twee toonaangevende aandelen in de handel in kunstmatige intelligentie die de markten dit jaar heeft aangejaagd, drukten op de zwaargewicht technologiesector.

De aankomende data zijn extra cruciaal omdat beleggers en de Federal Reserve met weinig zekerheid hebben genavigeerd sinds een 43 dagen durende sluiting van de federale overheid belangrijke rapporten heeft uitgesteld.

Het Amerikaanse banenrapport over november komt dinsdag, terwijl de maandelijkse consumentenprijsindex, die nauwlettend wordt gevolgd voor inflatietrends, donderdag verschijnt.

"Er is een gebrek aan duidelijkheid voor beleggers," zei Jim Baird, chief investment officer bij Plante Moran Financial Advisors. "Sterke bedrijfswinsten hielpen de markten zeker te ondersteunen. De Fed en verwachte renteverlagingen gaven een beetje een duwtje. Maar nu is het tijd om onze aandacht weer te richten op de onderliggende economie en welk pad we volgen."

Een verdeelde Fed verlaagde woensdag de rente met een kwart procentpunt voor de derde vergadering op rij om de verzwakkende arbeidsmarkt te ondersteunen. Maar de centrale bank gaf aan dat de leenkosten op korte termijn waarschijnlijk niet verder zullen dalen terwijl ze wacht op meer economische duidelijkheid.

"Door de overheidssluiting en het inhaalschema krijgen we in feite drie maanden aan data over zowel arbeid als inflatie tussen de december- en januari-vergaderingen van de Fed," zei David Seif, hoofdeconoom voor ontwikkelde markten bij Nomura.

Verwacht wordt dat het aantal banen in de VS in november met magere 35.000 is toegenomen, volgens een peiling van Reuters. Fed-voorzitter Jerome Powell zei woensdag dat hoewel het aantal banen sinds april gemiddeld met 40.000 per maand is gestegen, de Fed denkt dat die cijfers te hoog zijn en het in plaats daarvan om een gemiddeld verlies van 20.000 per maand kan gaan.

"Als we negatieve cijfers rond banen beginnen te krijgen, kun je de recessiediscussie niet vermijden," zei Marvin Loh, senior global macrostrateeg bij State Street.

De maandelijkse CPI-cijfers komen op een moment dat de inflatie boven de doelstelling van de Fed blijft, wat verdere verruiming door de Fed zou kunnen compliceren als de inflatie niet afkoelt. Drie beleidsmakers waren het oneens met de beslissing om de rente te verlagen, onder wie twee die betoogden dat de rente ongewijzigd had moeten blijven.

"We blijven verdere verlagingen in januari en april verwachten, maar als de arbeidsmarkt stabiliseert, komen toekomstige verlagingen mogelijk pas wanneer de inflatie vertraagt," schreven economen van Morgan Stanley donderdag in een notitie.

Een rapport over de detailhandelsverkopen behoort tot de andere publicaties volgende week die meer inzicht geven in de economische groei. Het kwartaalrapport van Micron Technology op woensdag kan extra onder een vergrootglas komen te liggen na de AI-turbulentie van deze week.

De S&P 500 staat dit jaar tot dusver 16% hoger, waarmee de winst tijdens de bullmarkt die in oktober 2022 begon op 90% uitkomt. December is traditioneel een positieve maand voor aandelen.

Beleggers zouden echter hun winst tot nu toe dit jaar kunnen verzilveren, wat verkoopdruk kan geven. De naderende feestdagen zullen naar verwachting ook de handelsvolumes verlagen, wat kan leiden tot uitvergrote prijsbewegingen.

"Het is over het algemeen een zeer, zeer goed jaar geweest voor risicovolle activa," zei Loh. "Als je wat wankele cijfers krijgt of geen overtuigende reden om risico toe te voegen, kan dat de volatiliteit op de markt verhogen, juist door de dunnere markten."

(Verslaggeving door Lewis Krauskopf; aanvullende rapportage door Laura Matthews; redactie door Lisa Shumaker)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.