CFO van Goldman Sachs verwacht dat M&A-momentum doorloopt tot 2026

Door Saeed Azhar, Lananh Nguyen en Manya Saini

NEW YORK, 9 dec (Reuters) - Goldman Sachs zegt dat dit jaar op koers ligt om het op een na grootste ooit te worden voor aangekondigde fusies en overnames in de hele sector, een bemoedigend teken voor 2026, aldus financieel directeur Denis Coleman.

Zijn opmerkingen weerspiegelen de optimistische toon op Wall Street — ook bij rivaal Morgan Stanley — dat het vooruitzicht voor M&A verbetert. De dealactiviteit heeft in de VS vaart gekregen doordat een veerkrachtige economie, lagere financieringskosten en hernieuwd vertrouwen bij bedrijven voor meer activiteit zorgen.

"Onze vooruitzichten en zichtbaarheid op M&A zijn ... zeer bemoedigend voor de totale activiteit richting 2026," zei Coleman dinsdag op een door Goldman georganiseerde beleggersconferentie.

Het aandeel van de zakenbank op Wall Street stond zuletzt 1,7% hoger. Het is dit jaar al bijna 54% gestegen en presteert daarmee beter dan de bankensector en de bredere markt.

DEALS HERLEVEN

Een golf van grote IPO’s in 2025 heeft ook het beleggersvertrouwen aangejaagd, nu bedrijven de verbeterde marktomstandigheden aangrijpen om naar de beurs te gaan en kapitaal aan te trekken.

"De algemene vooruitzichten en verwachting voor de equity-underwritingkalender blijven zeer positief en we zouden in 2026 goede activiteitsniveaus moeten blijven zien," zei Coleman.

Ondertussen is ook het volume aan door financiële sponsors geleide deals sterk toegenomen, aldus Coleman, die een stijging van circa 40% in de hele sector noemde.

Goldman, dat consequent bovenaan staat als M&A-adviseur, heeft dit jaar geprofiteerd van werkzaamheden aan grote deals.

De bank overtrof de verwachtingen van Wall Street voor de winst over het derde kwartaal, doordat haar investmentbankers hogere adviesvergoedingen verdienden en stijgende markten de inkomsten uit het beheren van cliëntvermogen opdreven.

Goldman verdiende een record aan adviesvergoedingen van 110 miljoen dollar voor het adviseren van Electronic Arts bij de overname van 55 miljard dollar om van de beurs te halen door een consortium onder leiding van het Saudische PIF en Silver Lake.

In totaal zijn er tot eind november 2025 63 deals van 10 miljard dollar of meer aangekondigd, waarmee het vorige jaarlijkse record uit 2015 is overtroffen en een nieuw megadealrecord is gevestigd, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

HONGER NAAR OVERNAMES

De lat voor "transformatieve overnames" ligt nog altijd zeer hoog, zei Coleman.

"Gezien onze leidende positie in M&A-marktaandeel is de mogelijkheid om aanzienlijk kapitaal in te zetten voor overnamefinanciering een zeer aantrekkelijke activiteit voor Goldman Sachs, en het marktomveld is bevorderlijk voor dit type inzet," voegde hij toe.

Eerder deze maand zei de zakenbank dat zij Innovator Capital Management, een aanbieder van actieve ETF’s, zal overnemen in een cash-and-stockdeal ter waarde van circa 2 miljard dollar.

Ook sloot zij in oktober een deal voor Industry Ventures, een durfkapitaalbedrijf dat 7 miljard dollar aan activa beheert.

(Verslag door Saeed Azhar en Lananh Nguyen in New York en Manya Saini in Bengaluru; redactie door Nick Zieminski)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.