Morning Bid: De laatste aftelling voor de Fed

Door Yoruk Bahceli

LONDEN, 8 dec (Reuters) - Door Yoruk Bahceli, marktencorrespondent

Dit is vandaag van belang op de Amerikaanse en mondiale markten

De vergadering van de Federal Reserve komt woensdag snel dichterbij – en de inzet is hoog. Oplopende weddenschappen op een renteverlaging in december lijken aandelen voorlopig te hebben gered van AI-nervositeit. Maar voor de dollar, die maandag verder wegzakte, betekende het vooral pijn. 

Ik ga hieronder in op al het marktnieuws.

Maar bekijk eerst Mike Dolans nieuwste column, waarin hij bespreekt wat de kern is van het probleem waar de Federal Reserve deze week en door 2026 heen voor staat.

En luister naar de nieuwste aflevering van de nieuwe dagelijkse Morning Bid-podcast. Abonneer je om Mike en andere Reuters-journalisten zeven dagen per week te horen over het grootste nieuws in markten en financiën.

Vandaag in één minuut

De laatste aftelling voor de Fed

Geen verrassing: deze week draait alles om de Fed, en handelaren zijn tamelijk overtuigd – en hopen – dat de bank woensdag een renteverlaging van 25 basispunten zal doorvoeren. 

Inmiddels heeft de verwachting dat de Fed de rente zal verlagen de S&P 500 geholpen om te herstellen van AI-malaise en sinds eind november 5% te stijgen, dus aandelentraders hebben Jerome Powell en co nodig om te leveren.

Voor de dollar luidt het marktverdict: meer pijn. 

De greenback stond maandagochtend in Londen licht lager, na twee opeenvolgende weken van verliezen waarin hij meer dan 1% wegzakte ten opzichte van sectorgenoten, nadat hij nog de hoogste stand sinds eind mei aantikte voordat de Fed-weddenschappen tractie kregen.

Een pauze in plaats van een verlaging zou de markten schokken. De echte focus ligt dus op hoeveel beleidsmakers, die steeds meer verdeeld lijken, tegen het besluit ingaan. Het besluitvormende comité van de Fed had sinds 2019 niet drie of meer dissenters bij een vergadering en zelfs daarvoor was dat zeldzaam: sinds 1990 gebeurde het slechts negen keer. 

Toch gaat het deze week niet alleen om de Fed: ook centrale banken in Canada, Zwitserland en Australië vergaderen, al wordt daar verwacht dat ze de rente handhaven. 

Maandag lag de focus ook op de Europese Centrale Bank, waar Isabel Schnabel, een prominente havik, zei dat de volgende stap in Frankfurt een renteverhoging zou kunnen zijn in plaats van een verlaging zoals sommigen verwachten, al zal dat niet op korte termijn gebeuren.

De markt prijst nu een kleine kans op een ECB-verhoging volgend jaar in – een scenario dat eerder was uitgeprijsd. Handelaren rekenen al op renteverhogingen in Japan, Australië en Canada; als die uitkomen, kan dat extra druk op de dollar zetten. 

Geen wonder dus dat de Amerikaanse dollar vrijdag meer dan 1% daalde ten opzichte van zijn Canadese tegenhanger, toen Canada’s werkloosheidspercentage opnieuw de verwachtingen tartte en naar de laagste stand in 16 maanden zakte.

Op de obligatiemarkten steeg het rendement op de Duitse 30-jaarslening naar het hoogste niveau sinds 2011, het nieuwste teken dat de druk op langlopende schuld weer toeneemt. Japanse obligatierendementen klommen naar nieuwe meerjarige toppen, terwijl het rendement op 30-jaars Amerikaanse Treasuries het hoogste niveau sinds september aantikte.

In de geopolitiek blijft de focus op vredesbesprekingen over Oekraïne, waar de vooruitgang traag is, en president Volodymyr Zelenskiy Europese leiders in Londen zal ontmoeten. 

Grafiek van de dag 

Marktweddenschappen op een Fed-renteverlaging in december, die na 21 november aan kracht wonnen, hebben de S&P 500 sindsdien 5% hoger gestuurd, terwijl de Amerikaanse dollar daalde tegenover een mandje sectorgenoten. 

De agenda van vandaag

* Amerikaanse cijfers: Toll Brothers, Phreesia, Oil-Dri Corporation of America, Ooma, Star Group LP, Compass Minerals International, Mama’s Creations

* Amerikaanse veilingen: schatkistpapier, driejaarsleningen

De meningen zijn die van de auteur. Ze weerspiegelen niet de visie van Reuters News, dat zich onder de Trust Principles committeert aan integriteit, onafhankelijkheid en onpartijdigheid.

De Morning Bid elke doordeweekse ochtend in je inbox ontvangen? Meld je hier aan voor de nieuwsbrief.

(Door Yoruk Bahceli; Redactie: Lawson Hugh)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.