Morning Bid: Vreemde banen en obligaties

LONDEN, 4 dec (Reuters) - Door Marc Jones, global markets correspondent 

Wat vandaag telt op de Amerikaanse en wereldwijde markten

Het lijkt erop dat de Amerikaanse economie wat pijn voelt en de dollar behoort tot de hardst dalende activa nu hij op weg is naar zijn tiende opeenvolgende dag van verliezen en zijn grootste jaarlijkse val sinds 2007.    Gespeculeer over wie de volgende voorzitter van de Federal Reserve kan worden, kan een rol spelen, maar aangezien de huidige voorzitter Jerome Powell naar verwachting volgende week opnieuw de rente verlaagt, doet de economische data dat ook.

We hebben spannend nieuws! We hebben zojuist de dagelijkse Morning Bid-podcast gelanceerd, die beschikbaar zal zijn in audio en video. Abonneer je om ROI editor-at-large Mike Dolan en andere Reuters-journalisten zeven dagen per week te horen en te zien praten over het grootste nieuws in markten en financiën. 

Voor meer van Mike Dolan, bekijk vandaag zijn column over het grootste marktdebat van het jaar: is kunstmatige intelligentie opnieuw een techzeepbel?

De Market Minute van vandaag

Vreemde banen en obligaties

Wall Street lijkt klaar voor een onopvallende herstart, maar handelaren krijgen zo twee extra indicatoren van de arbeidsmarkt – de wekelijkse eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in de VS en het Challenger-rapport over banenreducties, plus resultaten van Kroger, Dollar General en Hewlett Packard Enterprise. [.N]    Die volgen kort op de hielen van de negatieve 32.000 in het ADP-werkgelegenheidscijfer van woensdag voor november. Het was ook negatief in september, augustus en juni, terwijl er in heel 2024 geen negatieve cijfers waren.      Aangezien de cijfers over banen buiten de landbouw (non-farm payrolls) vrijdag niet komen, en zelfs niet vóór de Fed-beslissing van volgende week woensdag (geef de shutdown opnieuw de schuld), zou het Challenger-rapport bijzonder nauwlettend in de gaten kunnen worden gehouden. De versie van vorige maand liet een grote stijging van ontslagen zien, zij het uiteindelijk tenietgedaan door lage werkloosheidsaanvragen gedurende die maand.    Stratosferische waarderingen van AI- en techbedrijven blijven waarschijnlijk ook in focus na de koersdaling van Microsoft woensdag op een bericht, later ontkend, dat het de verkoopquota voor AI-software had verlaagd. [.N]    In China stelde de centrale bank eerder de officiële fixing van de yuan vast op 7,0733 per dollar, aanzienlijk zwakker dan geraamd.    Op de obligatiemarkt handelen U.S. Treasuries in een smalle bandbreedte van 4% tot 4,1%.    Ondertussen veerden Japanse 30-jaarsleningen op nadat een nachtelijke veiling de hoogste vraag sinds 2019 aantrok, omdat beleggers hogere rente omarmden. Die sterke vraag volgde ook op een geslaagde verkoop van 10-jaars schuld eerder in de week. De rally aan het lange eind lijkt echter te zijn gefinancierd uit andere delen van de curve, waarbij het rendement op 10 jaar bijna 4 basispunten steeg.    In Europa zorgt intussen het debat over het gebruik van bevroren reserves van de Russische centrale bank om Oekraïne te financieren voor onverwachte wendingen. EU-leiders nemen uiterlijk 18 december een definitief besluit over hun plan voor een "reparatielening". Als er geen deal kan worden gesloten, heeft Ursula von der Leyen gezegd dat het blok zal terugvallen op gezamenlijke schuldemissies, zoals tijdens de COVID-19-pandemie.      Er komen vrijdag ook de door de Fed geprefereerde PCE-inflatiecijfers. Zodra die er zijn, hebben de Fed en beleggers alle kerncijfers die ze gaan krijgen vóór de vergadering van volgende week.    Fed-beleidsmakers zitten in hun traditionele stilteperiode voorafgaand aan de vergadering, dus er wordt geen verdere publieke guidance verwacht, al spreekt Fed-bestuurder Bowman later over regulatoire kwesties, wat ook de moeite van het beluisteren waard kan zijn. 

Grafiek van de dag 

De worstelingen van de dollar betekenen dat hij momenteel afstevent op zijn grootste kalenderjaardaling sinds de Grote Financiële Crisis door de wereldmarkten begon te razen en in 2007 leidde tot renteverlagingen in de VS.

Dat heeft allerlei implicaties, meest in het oog springend voor geopolitiek, de inflatie in de VS en de koopkracht van burgers en bedrijven in het buitenland, evenals voor waar beleggers hun geld parkeren. Ondanks alle onrust over tarieven dit jaar hebben Europa, Latijns-Amerika en opkomende markten in het algemeen geprofiteerd. Beleggers hebben in hoog tempo geld gestoken in activa zoals in lokale valuta luidende staatsobligaties uit opkomende markten, wat betekent dat die uit Brazilië, Zuid-Afrika en Mexico stellar rendementen van tussen 34% en 40% hebben opgeleverd.     

Evenementen om vandaag in de gaten te houden

* VS: Challenger-rapport ontslagen november     * VS: wekelijkse eerste aanvragen werkloosheidsuitkeringen     * VS: wekelijkse aardgasvoorraden     * Resultaten: Kroger, Dollar General en HPE

De meningen zijn van de auteur. Ze weerspiegelen niet de mening van Reuters News, dat onder de Trust Principles inzet op integriteit, onafhankelijkheid en onpartijdigheid.

; +44 (0)20 7513 4042; Reuters Messaging: marc.jones.thomsonreuters.com@reuters.net  X/Twitter @marcjonesrtrs Wil je de Morning Bid elke doordeweekse ochtend in je inbox ontvangen? Meld je hier aan voor de nieuwsbrief.

(Door Marc Jones; Redactie door Anna Szymanski en Emelia Sithole-Matarise)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.