Berenberg verlaagt koersdoel DSM-Firmenich stevig

(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft vrijdag het koersdoel voor DSM-Firmenich verlaagd van 99,00 naar 88,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Sebastian Bray naar aanleiding van de cijferrapportage van donderdag van het speciaalchemiebedrijf.

DSM-Firmenich rapporteerde over het derde kwartaal van 2025 resultaten die volgens Berenberg solide waren en tevens in lijn met de verwachtingen, met een sterke kasstroom. Toch stond het aandeel na de cijfers onder druk door zorgen over de bescheiden volumegroei en een traag verkoopproces rond de divisie Animal Nutrition & Health, merkte Bray op. 

De verwachte verkoop van ANH zal volgens Berenberg waarschijnlijk circa 2,1 miljard euro opleveren, mogelijk oplopend tot 2,4 miljard euro met de verkoop van extra onderdelen. 

DSM-Firmenich lijkt bereid een lagere prijs te accepteren dan de eerder genoemde 3 miljard euro omwille van een snelle deal, aldus Bray. De verkoopopbrengst kan onder meer aangewend worden voor een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 1 miljard euro, voorziet de analist.

Berenberg stelde vrijdag de verwachting voor de winst per aandeel neerwaarts bij vanwege negatieve wisselkoerseffecten en lagere vitamineprijzen, maar de bank benadrukte wel dat het aandeel nog steeds met een flinke korting noteert ten opzichte van concurrenten zoals Givaudan, Symrise en Kerry.

Het aandeel DSM-Firmenich sloot donderdag in Amsterdam 1,7 procent lager op 71,96 euro.

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl