Exclusief: Frankrijk wil enkele kapitaaleisen voor topbanken in de eurozone schrappen

Door Francesco Canepa

FRANKFURT (Reuters) - Frankrijk dringt aan op het schrappen van sommige kapitaaleisen voor de topkredietverstrekkers in de eurozone om hen op gelijke voet te zetten met hun Amerikaanse rivalen, volgens een document dat door Reuters is ingezien.

Het voorstel van de Franse toezichthouders zou gelden voor de zeven wereldwijd systeembelangrijke banken van het blok, waarvan er vier Frans zijn, en voor andere kredietinstellingen met een balanstotaal van meer dan 100 miljard euro ($117 miljard).

Volgens het plan, waar eerder niet over is bericht, zouden Europa’s grootste banken onderworpen zijn aan één enkele vereiste in plaats van de huidige twee, om te bepalen hoeveel kapitaal zij moeten aanhouden om verliezen op te vangen als zij omvallen.

Deze vereisten werden ongeveer tien jaar geleden ingevoerd om een herhaling van de wereldwijde financiële crisis van 2008 te voorkomen, maar worden nu herzien als onderdeel van een door de VS geleid dereguleringsoffensief dat onder president Donald Trump aan kracht won.

ECB BEKIJKT VOORSTELLEN

Het viertal pagina’s tellende document uit Frankrijk, dat recent is voorgelegd aan een taskforce van de Europese Centrale Bank die is belast met het vereenvoudigen van bankregels, weerspiegelt zorgen dat Amerikaanse banken het makkelijker hebben.

Het voorstel is erop gericht de vereisten te stroomlijnen in plaats van ze te verlagen — wat banken potentieel in staat zou stellen meer uit te lenen, maar hen ook kwetsbaarder zou maken. Het kan echter wel resulteren in lagere eisen voor sommige banken.

"Een eenvoudiger raamwerk voor LAC (loss-absorbing capacity)-ratio’s kan waardevol zijn voor zowel toezichthouders als marktdeelnemers," aldus de Banque de France en de Franse Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution in wat zij een "non-paper" noemden.

"Ter vergelijking: het Amerikaanse raamwerk is aanzienlijk eenvoudiger," voegden zij toe.

De taskforce van de ECB zal dit en andere voorstellen bekijken voordat zij tegen het einde van het jaar haar eigen aanbevelingen aan de Europese Commissie doet. Dit maakt deel uit van de bredere vereenvoudigingsagenda van de Commissie.

Toezichthouders zeiden dat het plan van Frankrijk op maat gesneden lijkt voor de Franse bankensector, die wordt gedomineerd door zes grote banken, en mogelijk op weerstand stuit bij andere landen.

Duitsland, waar regionale en kleinere kredietverstrekkers nog bijna de helft van het totaal uitmaken, deed eerder dit jaar een eigen voorstel waarin werd gepleit voor een eenvoudiger regime voor dit type banken.

Een woordvoerder van de ECB weigerde commentaar te geven. Woordvoerders van de Banque de France en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution gaven niet onmiddellijk commentaar.

ECB-vicepresident Luis de Guindos zinspeelde vorige week op het verminderen van het aantal kapitaalbuffers in de EU.

In de Verenigde Staten staan toezichthouders op het punt een bredere herziening van de kapitaalregels te presenteren, gericht op meer industrie-vriendelijke regels. Amerikaanse banken zijn nu al aan minder strikte vereisten onderworpen, bijvoorbeeld op het gebied van liquiditeit.

FRANKRIJK STELT ENKELE KAPITAALSEIS VOOR

Het Franse plan bepleit de invoering van één "op risico gebaseerde vereiste" door een mondiale standaard, bekend als Total Loss-Absorption Capacity (TLAC), te combineren met Europa’s eigen Minimum Requirement for own Funds and Eligible Liabilities (MREL).

TLAC is momenteel alleen van toepassing op wereldwijd systeembelangrijke banken, die — net als alle grote kredietverstrekkers in de 21 landen van de Bankenunie van de EU — ook aan MREL moeten voldoen.

De gouverneur van de Franse centrale bank, Francois Villeroy de Galhau, zei eerder dit jaar dat de co-existentie van MREL en TLAC "een duidelijk geval van ‘gold-plating’ en complexiteit" was.

Hoewel deze twee vereisten niet volledig vergelijkbaar zijn, ligt MREL over het algemeen hoger.

Zo moet de grootste kredietverstrekker van de eurozone, het Franse BNP Paribas, een totale MREL-buffer aanhouden gelijk aan 27.03% van zijn risicogewogen activa, tegenover slechts 22.84% onder TLAC.

Een studie uit 2024 van de Banque de France constateerde dat de gemiddelde bindende MREL-vereisten voor wereldwijd systeembelangrijke banken in de EU ongeveer 3.5 procentpunt hoger lagen dan de gemiddelde TLAC die geldt voor hun Amerikaanse tegenhangers.

De Franse toezichthouders zeiden in het non-paper dat hun voorstel een "algemene verkrapping" van de vereisten ten opzichte van nu moet vermijden en beoogt neutraal te zijn.

Ook pleitten zij voor het gebruik van TLAC-regels, in plaats van MREL, om te bepalen welk deel van de passiva van een bank achtergesteld moet zijn, ofwel in aanmerking komt om verliezen te absorberen bij een afwikkeling.

Tot slot zou de resolutieautoriteit — voor de grootste banken is dat de Single Resolution Board van de EU — indien nodig "bankspecifieke" vereisten moeten kunnen vaststellen.

TLAC en MREL zijn slechts twee van de stelsels van vereisten waar banken aan moeten voldoen. Andere omvatten onder meer een hefboomratio van minimaal 3%, die het kapitaal van een bank afzet tegen haar totale activa.

($1 = 0.8535 euros)

(Redactie: Toby Chopra)

Bron: Reuters. Dit artikel is automatisch vertaald. Bekijk het originele artikel.