ABN AMRO haalt Heijmans van de kooplijst

(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO Oddo heeft het advies voor Heijmans verlaagd van Outperform naar Neutraal, maar verhoogde het koersdoel wel van 45,50 naar 54,50 euro. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Martijn den Drijver.

Volgens de analist is het logisch om een pas op de plaats te maken. Den Drijver startte het opvolgen van Heijmans in september 2024, en sindsdien steeg de koers van 25,85 naar 57,90 euro. "Kortom, een stijging van 124 procent in minder dan een jaar."

Hoewel dit een "fenomenaal rendement" is, is dat niet de enige reden dat de analist het aandeel Heijmans van de kooplijst haalde. De waardering van Heijmans is inmiddels aanzienlijk hoger dan het Europese gemiddelde, en dat is volgens de analist terecht. "Maar het opwaarts potentieel, ook vanuit een discounted cash flow perspectief, is met een horizon van 12 maanden beperkt."

Toch ziet Den Drijver op de middellange termijn nog wel opwaarts potentieel, aangezien de EBITDA marge naar boven de 9 procent kan en de industrie op bepaalde delen structureel verandert in het voordeel van de bouwers. En dat zou ook tot hogere waarderingen moeten leiden. Maar dat is niet iets wat binnen 12 tot 18 maanden gerealiseerd zal worden, denkt Den Drijver. Vandaar de adviesverlaging.

Het aandeel Heijmans daalde woensdag met 1,0 procent naar 57,30 euro.

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl