Stemming op Damrak wat bedrukt na afwaardering VS

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is maandag licht lager geëindigd. De AEX sloot 0,2 procent lager op 929,52 punten, waarbij chipaandelen onder druk stonden.

Het algemene sentiment werd aan het begin van de week gedomineerd door het nieuws dat Moody's de kredietstatus van de Verenigde Staten vrijdagavond heeft verlaagd, waardoor de Amerikanen nu hun laatste 'triple A'-rating kwijt zijn.

Zondag bagatelliseerde de Amerikaanse minister van financiën Scott Bessent de lagere kredietrating door op NBC te zeggen dat Moody's een achterlopende indicator is. Tegelijkertijd waarschuwde de minister dat de wederzijdse importheffingen die voor 90 dagen zijn opgeschort opnieuw kunnen worden ingesteld als landen niet in "goed vertrouwen" onderhandelen met de VS.

De dollar stond maandag onder druk, terwijl goud in trek was en de obligatierentes opliepen. De Amerikaanse tienjaarsrente steeg aanvankelijk naar bijna 4,56 procent, maar zakte vervolgens terug tot 4,50 procent. De dertigjarige variant kwam eerder op de dag uit boven de 5 procent maar zakte rond de avond terug tot 4,96 procent.

De verlaging van de rating veroorzaakte een onmiddellijke reflex bij de langere rente, zagen analisten van KBC. Toch is de afwaardering niet verrassend gezien de begrotingssituatie in de VS.

De stap is "grotendeels symbolisch omdat de twee andere ratingbureaus de rating al eerder hebben verlaagd", aldus KBC.

De afwaardering van de VS komt op het moment dat er een flinke begrotingsstrijd gaande is in Washington.

"Trump wil de verlaging van de inkomstenbelasting uit zijn eerste ambtstermijn verlengen. Volgens de huidige wetgeving vervalt die verlaging eind dit jaar. Bovendien wil het Witte Huis bijkomende reducties. Het Amerikaanse Congres is inmiddels begonnen met de wetgevingsprocedure, wat geen eenvoudig traject belooft te worden", legde Luc Aben van Van Lanschot Kempen uit.

Het verlengen van de oude belastingmaatregelen zou de Amerikaanse overheidsschuld opstuwen tot circa 130 procent van het bbp tegen 2035, aldus de econoom, "laat staan als er extra verlagingen komen zonder voldoende compenserende bezuinigingen."

De financiële markten volgen de ontwikkelingen met argusogen, volgens Aben, hoewel er niet direct sprake is van een zogeheten 'Truss-scenario', zoals in het Verenigd Koninkrijk in 2022, toen de toenmalige Britse premier Liz Truss een scherpe rentestijging veroorzaakte door belastingverlagingen voor te stellen zonder dekking.

"De mondiale centrale rol van de Amerikaanse markt voor staatsobligaties en de status van de dollar verkleinen mogelijk het risico dat het in de Verenigde Staten net zo uit de hand loopt", denkt de expert van Van Lanschot Kempen.

Op macro-economisch vlak was er vanochtend aandacht voor economische cijfers uit China. In april stegen de detailhandelsverkopen en industriële productie minder hard dan in de maand ervoor.

Definitieve inflatiecijfers voor de eurozone bevatten ook geen verrassingen, met een inflatie van 2,2 procent en een kerninflatie van 2,7 procent in april.

Verder bleek uit de voorjaarsramingen van de Europese Commissie dat de economie in de eurozone dit jaar in een stabiel tempo van 0,9 procent zal groeien. Volgend jaar versnelt de groei naar 1,4 procent.

De algemene inflatie in de eurozone zal naar verwachting afnemen van 2,4 procent in 2024 tot gemiddeld 2,1 procent in 2025 en 1,7 procent in 2026.

"De algemene inflatie in de eurozone zal naar verwachting medio 2025 aan de ECB-doelstelling voldoen", aldus de Commissie, en dat is eerder dan verwacht.

De leidende indicatoren in de VS daalden in april met 1,0 procent, na een afname van 0,8 procent in maart.

"De meeste componenten van de index zijn verslechterd. Met name zijn de verwachtingen van consumenten sinds januari 2025 elke maand steeds pessimistischer geworden", volgens The Conference Board.

De euro/dollar noteerde rond het Amsterdamse slot 0,8 procent hoger op 1,1255, terwijl de olieprijzen licht stegen. WTI kostte circa 62,60 dollar en Brent ruim 65 dollar per vat.

Stijgers en dalers

De sterkste dalers waren maandag de halfgeleiders, met een verlies van 2,2 procent voor Besi. ASMI leverde 1,7 procent in en ASML verloor 0,9 procent.

Hekkensluiter NN Group verloor 2,3 procent. Maar het aandeel noteerde ex-dividend. Hiervoor gecorrigeerd won NN 1,4 procent.

KPN en ABN AMRO deden goede zaken aan de kop, met plussen van 1,2 en 1,0 procent. Adyen won 1,1 procent. Sectorgenoot Klarna boekte afgelopen kwartaal een hogere omzet en sprak van een "onmiskenbaar" momentum. Het verlies liep wel op, vooral omdat de kosten opliepen.

Onder de Midkap-aandelen verloor TKH 3,7 procent. Ook hier was een ex-dividend notering de oorzaak. Fugro en Basic-Fit daalden met 2,3 en 2,4 procent.

SBM Offshore wist zich te onderscheiden met een plus van 2,6 procent en de bouwers BAM en Heijmans wonnen ruim anderhalf procent. CTP steeg met 1,7 procent.

Just Takeaway steeg licht, nadat Prosus maandag zijn overnamebod lanceerde. Beleggers kunnen hun aandelen vanaf dinsdag aanmelden.

PostNL deed maandag een stap terug bij de kleine aandelen. Barclays werd voorzichtiger over het aandeel. PostNL verloor 0,8 procent.

Onder de small caps blonk Avantium juist uit, na het bericht dat het bioplasticbedrijf een bijdrage gaat leveren aan de ontwikkeling van vezelflessen. Het initiatief wordt gesteund door grote fabrikanten als Diageo. Het aandeel werd liefst 30 procent duurder.

Het aandeel Alfen werd maandag op de verkooplijst gezet door Deutsche Bank. Het aandeel verloor 2 procent.

Detacheerder Brunel leverde bijna 6 procent in, maar na een ex-dividend notering. CM.com verloor ruim 3 procent.

Euronext kreeg verschillende analistenrapporten gepresenteerd na de kwartaalupdate van vorige week. JPMorgan haalde het aandeel van zijn kooplijst, na de sterke stijging sinds begin dit jaar.

Jefferies en Deutsche Bank verhoogden hun koersdoelen voor het beursbedrijf na de sterke kwartaalcijfers en veelbelovende commentaren van topman Boujnah over vorderingen met de spaar- en Investeringsunie van de Europese Unie (SIU). Het aandeel verloor maandag ruim 2 procent.

Tussenstanden Wall Street

De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Amsterdamse slot tot een half procent lager.