Goldman zet AB InBev op kooplijst met kwart hoger koersdoel

(ABM FN) Goldman Sachs heeft het aandeel AB InBev op zijn kooplijst gezet en het koersdoel met 26 procent verhoogd naar 78,00 euro. Dit bleek maandag uit een analistenrapport.

Volgens de zakenbank heeft AB InBev het potentieel om terug te keren naar zijn eerdere status van 'de beste in zijn klasse', omdat 60 procent van de omzet uit opkomende markten komt. Uitgaande van een minder negatieve bijdrage van de VS en herstel in China voorzien zij een volumegroei van 1,2 procent, of een autonome omzetgroei van 4,5 procent op de middellange termijn. 

Een verschuiving naar bieren met hogere prijzen in de verkoopmix wordt geleid door de solide merkenportefeuille, aangevoerd door Corona. Goldman Sachs denkt dat een EBITDA-groei van 7 procent autonoom haalbaar is voor AB InBev, aan de bovenkant van de outlook van het bedrijf zelf, van 4 tot 8 procent. 

De consensusverwachting van analisten houdt volgens de bank onvoldoende rekening met de schuldverlaging en de macro-economische rugwind.

Goldman Sachs verwacht dat de payout van het dividend zal worden verhoogd van 30 naar 40 procent, terwijl er voor 2 miljard dollar per jaar aan eigen aandelen zal worden ingekocht. De verlaging van de schuld heeft volgens de analisten een vergelijkbare impact op de winst per aandeel als de inkoop van eigen aandelen.  

Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl