Forum Pharming Group NL0010391025

quote:

Michael1970 schreef op 30 september 2025 21:37:

@Braniek was mijn eerdere bericht bij nader inzien toch juist? Op de NASDAQ daalt de koers fors

quote:

Janssen&Janssen schreef op 30 september 2025 22:57:

Gaan we nu ook al in duitsland een proef opzetten? Of is dit al voorsorteren op goedkeuring EMA?

www.dgho.de/arbeitskreise/a-g/drg-ges...

quote:

Triple A schreef op 30 september 2025 16:16:

[...]

Bij H1 cijfers aangepaste outlook Pharming (zie persbericht H1-cijfers)

• Omzet boekjaar 2025 binnen bandbreedte $ 335 - $ 350 miljoen

• Overige operationele kosten 2025 binnen bandbreedte $ 304 - $ 308 miljoen

=============================

Wat weten we nog meer:

• De kostprijs van zowel Ruconest als Joenja is circa 8,5% van de omzet. Dit is gebaseerd op de H1 cijfers.

• De brutomarge van Joenja ligt echter lager door 12% additionele royaltybetalingen aan Novartis

• Daardoor wordt de formule voor de cost of sales (=kostprijs) 8,5% van totaal omzet + 12% van Joenja omzet.

• De eerste Europese commerciële levering van Joenja na EMA goedkeuring triggert een $ 10 miljoen mijlpaalbetaling aan Novartis

• De eerste keer dat Pharming een $ 50 miljoen Joenja jaaromzet haalt zijn ze $ 5 miljoen mijlpaalbetaling aan Novartis verschuldigd

=============================

Mijn inschatting:

Ik denk dat door de introductie van Ekterly Pharming moeite zal krijgen om de omzetbandbreedte te halen. Maar vooruit, laten we aannemen dat ze onderaan die bandbreedte uitkomen.

==============================

Als je bovenstaand in een rekenmodel zet dan kom je op:

Schatting nettoresultaat Pharming 2025

Omzet Ruconest ===> $ 275 miljoen
Omzet Joenja ===> $ 60 miljoen
Totale omzet ===> $ 335 miljoen (onderkant bandbreedte outlook 2025)
Overige inkomsten ===> $0 miljoen
Totaal inkomsten ===> $ 335 miljoen

Cost of goods sold ===> -$ 36 miljoen (8,5% van de omzet + 12% royalties over Joenja omzet) (gebaseerd op H1)
Overige operationele kosten ===> -$ 306 miljoen (midden bandbreedte outlook 2025)
Mijlpaal Europese goedkeuring ===> $0 miljoen (uitgangspunt dat deze mijlpaal in 2026 valt)
Mijlpaal $ 50 miljoen Joenja verkoop ===> -$5 miljoen
Financiële kosten ===> -$10 miljoen (eerste half jaar was $ 8,5 miljoen met name door overname)
Totaal kosten ===> -$357 miljoen

NETTOVERLIES voor belasting ===> -$ 22 miljoen
Income tax credit ===> $ 2,2 miljoen (toekomstige compensabele verliezen 10%)
NETTOVERLIES ===> -$ 19,8 miljoen

=======================

Voor 2026 verwacht ik dat de afkalving van de Ruconest omzet als gevolg van de introductie van Ekterly groter is dan het bedrag waarmee de Joenja omzet groeit.

quote:

Gilau schreef op 30 september 2025 16:42:

Even off-topic vwb Pharming als dat mag, maar wat denken jullie van MoonLake? Ik heb vandaag een kleine positie ingenomen, puur voor de gok, na de -90% daling van gisteren. Ben wel benieuwd wat men hier ervan vindt; ik kon zo snel niets erover terug vinden in de laatste bladzijden van dit draadje.

quote:

Rendement60 schreef op 5 november 2025 14:04:

De interesse van Pharming komt heel snel terug. En de fantasie van beleggers uiteindelijk zal weer flink toenemen na veel betere cijfers

quote:

lucas D schreef op 5 november 2025 14:34:

[...]

Door de jaren heen is het 3e kwartaal doorgaans een van de beste kwartalen bij Pharming.
Zie geen reden om dat nu anders te zien.

Maar volg het allemaal niet meer zo.