Aandeel OCI NL0010558797

quote:

Witte Zwanen schreef op 16 april 2025 17:28:

[...]

Ik weet niet of het toeval is of dat de globale berekening van BB dus juist helemaal goed is qua getallen, maar uit deze berekening volgt een netto kasberekening van 1,37 miljard.
Dit is per aandeel dus 1,37 x $ 4,74 = $ 6,4938 ofwel $6,4938/1,13 = Euro 5,7467.

Laat nu in item 13 van de toelichtende notes een maximale uitkering van Euro 5,74 voor de tweede uitkering van het jaar vermeld staan. Zie hier onder.

“ Capital reduction requirements
Pursuant to Dutch law, the reduction of capital is subject to a formal procedure. This procedure entails
customary filings with the Dutch Trade Register and observation of a two-month creditor opposition
period as described in Section 2:100 of the Dutch Civil Code. For purposes of these filings the maximum
aggregate amount of the distribution must be specified. Solely for this purpose an aggregate maximum
distribution of EUR 5.47 per share will be taken into account.
Under the provisions of Section 2:100 of the Dutch Civil Code, creditors may lodge objections to the capital
reduction within a period of two months following the announcement of the filing of the resolution to
reduce the share capital with the Dutch Trade Register. The amendment to the Articles of Association
effecting the capital reduction may only be implemented after such two-month creditor opposition period
has lapsed, provided that no creditor objections have been received by the Amsterdam District Court or,
in the event objections have been received, after such opposition has been withdrawn, resolved or lifted
by an enforceable court order by the relevant court in the Netherlands. The amendments to the Articles
of Association, as well as the distribution, shall only take place thereafter.”

Is dit toeval? Of is dit logisch? Kan iemand dit duiden?

quote:

Lamsrust schreef op 16 april 2025 17:35:

[...]

Dit is per aandeel dus 1,37 x $ 4,74 = $ 6,4938 ofwel $6,4938/1,13 = Euro 5,7467. Ik begrijp de factor 1,37 niet. Verder is het toeval.

quote:

teppo schreef op 16 april 2025 17:54:

[...]

De 4,74 uitkering per aandeel was op basis van 1 miljard. Dus als er 1,37 miljard beschikbaar is kan er per aandeel 1,37 maal 4,74 uitgekeerd worden.

In euros mag er volgens het gequoteerde bericht overigens 5,47 uitgekeerd worden via kapitaalteruggave, dus dan moet de dollar nog beetje zakken ;)

Maar na de komende 1 miljard uitkering van h2 is er dus nog een uitkering van 370 miljoen mogelijk zonder dividendbelasting. Zou leuk zijn als het escrow bedrag grotendeels vrijvalt.

quote:

Witte Zwanen schreef op 16 april 2025 17:06:

Dames en heren,
Het lijkt er op dat we geen openbaar bod gaan krijgen gezien item 11 van de toelichtende notes voor de AGM. Volgens mij gaan ze de komende 18 maanden na de AGM tot 30% van de marktaandelen terugkopen uit de markt tegen een maximale prijs van 10% bovenop de marktprijs.

Correct me if I am wrong.

Dit is mijn eerste post op dit forum, dus het kan zijn dat ik qua opmaak nog niet helemaal goed bezig ben.??

Hoeveel vrije marktaandelen zijn er eigenlijk nog over? 30%?

“ Item 11 - Proposal to authorise the Board of Directors to repurchase shares in the share capital of the
Company (resolution)
It is proposed by the Board of Directors with the consent of the Non-Executive Directors, to authorise the
Board of Directors to repurchase shares on the stock exchange or through other means, for a period of 18
months from the date of the General Meeting, up to a maximum of 30% of the issued capital. The term
“capital” means the issued capital from time to time.
Share buybacks may, among other transaction formats, take place on the open market, through privately
negotiated purchases, in self-tender offers, or through accelerated repurchase arrangements. Shares may
be repurchased at a price between an amount equal to the nominal value of the shares and an amount
equal to 110% of the market price of these ordinary shares on Euronext Amsterdam (excluding any
expenses). The market price is defined as the average closing price of the ordinary shares on Euronext
Amsterdam on the five trading days prior to the date of the repurchase, provided that for self-tender
offers, accelerated repurchase arrangements and other similar repurchase programs as determined by
the Board of Directors, the market price shall be the average of the closing price of the ordinary shares on
Euronext Amsterdam during a period as determined by the Board of Directors, which shall be at least one
trading day.”

quote:

teppo schreef op 16 april 2025 18:00:

Ik zeg het verkeerd. Er is juist geen $370 miljoen kapitaalsuitkering mogelijk, maar max 5,47 per aandeel minus de h2.

Als die ook ong €4,20 is, dan is er 1,27 pa, of ong €270 miljoen mogelijk, $300 miljoen.

quote:

Kruimeldief schreef op 16 april 2025 18:58:

…..
Goed dat je de toelichting hebt gelezen. Ab-tje ook van mij.
Ben zelf ook maar eens verder gaan lezen en bij toelichting 12 lijkt het voor mij erop, dat Oci twee maanden na de AGM (nadat er geen bezwaar is gemaakt) 30% van de aandelen kan gaan inkopen tot aan de laatste 10% van het uitstaande kapitaal. Dit dus nààst de volgende uitkering van 5,74 €.

quote:

Witte Zwanen schreef op 16 april 2025 19:15:

Overigens mag het bestuur nu al 10% van de aandelen terugkopen volgens de thans luidende regels. Hetgeen ze de laatste (twee) dagen volgens mij ook al aan het doen zijn.
De omzetten zijn behoorlijk hoog.

quote:

Lamsrust schreef op 16 april 2025 19:15:

[...]

Dat staat er niet. Er staat dat:
- het management 18 maanden vanaf de datum van de AGM maximaal 30% van haar aandelenkapitaal mag inkopen;
- het management ingekochte aandelen mag intrekken na ommekomst van twee maanden wachttijd;
- het management ingekochte aandelen indien en voorzover die uitgaan boven 10% van het geplaatst kapitaal in ieder geval zal intrekken;
- het management na ommekomst van een 2 maanden wachttijd na de AGM en closing van de Methanex deal kan besluiten om USD 1 mrd aan de aandeelhouders terug te betalen.

Dus management kan meteen starten met het inkoopprogramma de dag na de AGM, hiervoor geldt geen wachttijd. Die geldt alleen voor intrekking van ingekochte aandelen, maar dat is louter een notarieel proces.

quote:

Lamsrust schreef op 16 april 2025 17:32:

[...]

Het bestuur wordt hiermee toestemming verleend tot inkoop van aandelen tot maximaal 30% van het uitstaande kapitaal. Of ze dat ook gaan doen is een tweede. De familie Sawiris houdt iets meer dan 50%, en 3 hedge funds houden samen iets meer dan 10% in OCI.

Mijns inziens is de achtergrond als volgt. Na de tweede kapitaalteruggaaf in H2, 2025 ad USD 1 mrd is de mogelijkheid om onbelast kapitaal uit te keren hoogstwaarschijnlijk ten einde, aangezien het fiscaal erkend kapitaal dan is terugbetaald. Om toch onbelast geld aan de aandeelhouders te doen toekomen, wordt dan wellicht een aandeleninkoopprogramma gestart om het resterende kapitaal (resterende cash ad (minimaal) USD 400 mln en verkoopopbrengst OCI Europe/Methanex) vrij van dividendbelasting aan de niet-Sawiris aandeelhouders te doen toekomen. Uiteindelijk zal Sawiris dan wel een openbaar bod doen om OCI van de beurs te halen. Ik vermoed dat OCI het belang in Methanex niet gaat verkopen en dat Sawiris hiermee dan verder gaat. Immers Metanex is slechts een klein deel van de waarde van OCI, dit hoeft niet te worden verkocht om aandelen van niet-Sawiris aandeelhouders in te kopen. Het draait dus eigenlijk nog maar om 3 zaken: (i) Methanex en Woodside deal worden geclosed zonder kostenoverschrijdingen, (ii) hoeveel valt er vrij uit de Fertiglobe escrow en (iii) hoeveel levert OCI Europe op.

quote:

BultiesBrothers schreef op 16 april 2025 20:34:

[...]

Maarja.. Sawiris heeft geen baat bij een hoge koers want dat kost hem meer premie bij overname bod. Daarbovenop heeft ie van al die kapitaal uitkeringen tot nu toe, zijn belang niet significant uitgebreid.

Waarom zou het na zoveel kapitaalteruggaven echt een enorm probleem zijn om over die laatste uitkering 15% te moeten betalen?
Belasting betalen in natuurlijk niet leuk. Maar wij als Nederlander krijgen dat gewoon weer terug na onze aangifte.
Geen idee hoe da bij buitenlanders is. Sawiris heeft ook een italiaans paspoort inmiddels, dus wie weet is er wel een constructie op handen die ervoor zorgt dat hij die 15% ook weer terug krijgt...

quote:

Ab Inkoop schreef op 16 april 2025 22:19:

@lamsrust Is het mogelijk dat die aandelen Methanex niet worden verkocht maar worden verdeeld onder de aandeelhouders? Als die nu worden verkocht dan is dat namelijk met een groot verlies. Of zeg ik iets heel geks?

quote:

_Aurum_ schreef op 17 april 2025 00:44:

Ik heb niet alles teruggelezen, maar als ik het goed begrijp kunnen ze na goedkeuring 30% van de uitstaande aandelen gaan inkopen tegen een prijs die ligt tussen de nominale waarde en 110% van de aandelenkoers. De inkoop hoeft niet op de beurs te zijn, dus bij wijze van spreken kunnen ze een deel van de aandelen van Sawiris inkopen tegen een premie van 10%?