Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Aandeel Basic-Fit NL0011872650

Laatste koers (eur) Verschil Volume
21,300   -0,080   (-0,37%) Dagrange 21,240 - 21,580 19.800   Gem. (3M) 308,4K

BFIT 2025: alle ballen op Moos

2.132 Posts
Pagina: «« 1 ... 96 97 98 99 100 ... 107 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 The Third Way... 17 april 2025 12:12
    quote:

    BtB180 schreef op 17 april 2025 11:27:

    [...]

    2 opmerkingen.

    Het feit dat de voorwaarden van bestaand afgesloten abbo's niet worden aangepast zie ik als een goed iets. Dan bied je als bedrijf betrouwbaarheid richting je klanten, daarnaast heb je gewoon de contractuele indexatie die mogelijk is.

    Wat bedoel je hier precies mee?

    1. De nieuwe EUR 200 mln faciliteit van ABN en Rabo lijkt me een overbruggingskrediet, onder meer aangezien die gegeven is door maar twee banken en maar loopt tot juni 2027. Deze twee zullen trachten iets moois op de kapitaalmarkt op te tuigen. Koop maar zsm die convertible.

    2. In welke richting denk je qua optuigen van de kapitaalmarkt.
    1.: Het ging om contractuele aanpassing/indexatie;

    2. Jij en ik hadden al eens een conversatie over de convertible waarbij ik aangaf dat die bij goed financieel beheer niet onder een jaar tot call risico mocht vallen. Welk instrument denk jij aan?
  2. Eva 17 april 2025 12:20
    Ik moet zeggen dat obv mijn eigen analyse de omzet en ledengroei obv de afgelopen kwartalen binnen het acceptabele ligt. Men lijkt in ieder geval op weg om de onderkant van de omzet outlook te gaan behalen.

    Máár om de beweerde inhaalslag van de geopende Corona clubs aan te kunnen tonen had BF een hoger ledenaantal moeten rapporteren. Een ledenbestand van > 4,5mm was dan toch echt nodig geweest en dan houd ik nog geen rekening met groei van leden in de overgenomen RSG clubs per eind KW1 2024.

    Dus geen grote teleurstelling. Maar ook nog geen teken van herstel waarbij de bezetting van clubs naar een verantwoord niveau groeien gegeven het geïnvesteerd kapitaal.
  3. forum rang 4 BtB180 17 april 2025 12:25
    quote:

    The Third Way... schreef op 17 april 2025 12:12:

    [...]

    1.: Het ging om contractuele aanpassing/indexatie;

    2. Jij en ik hadden al eens een conversatie over de convertible waarbij ik aangaf dat die bij goed financieel beheer niet onder een jaar tot call risico mocht vallen. Welk instrument denk jij aan?
    1. Oh wat is dan precies het geval? Dat heb ik niet uit de cijfers kunnen destileren. Bestaande premium leden worden niet geindexeerd?

    2. Ik heb werkelijk waar geen idee waar je op doelt :), ik leer graag bij!
  4. forum rang 4 BtB180 17 april 2025 12:35
    quote:

    Eva schreef op 17 april 2025 12:20:

    Ik moet zeggen dat obv mijn eigen analyse de omzet en ledengroei obv de afgelopen kwartalen binnen het acceptabele ligt. Men lijkt in ieder geval op weg om de onderkant van de omzet outlook te gaan behalen.

    Máár om de beweerde inhaalslag van de geopende Corona clubs aan te kunnen tonen had BF een hoger ledenaantal moeten rapporteren. Een ledenbestand van > 4,5mm was dan toch echt nodig geweest en dan houd ik nog geen rekening met groei van leden in de overgenomen RSG clubs per eind KW1 2024.

    Dus geen grote teleurstelling. Maar ook nog geen teken van herstel waarbij de bezetting van clubs naar een verantwoord niveau groeien gegeven het geïnvesteerd kapitaal.
    Zou het feit dat ze een hogere ledenaanwas hebben met een lagere clubopening niet een teken kunnen zijn van het inzetten van de inhaalslag van de Coronaclubs?
  5. Tenko 17 april 2025 13:13
    Nou ik vind het goede cijfers die weeral eens het vermogen tot goede groeicijfers van Basic-Fit bevestigen. Angst van een emissie wordt met de nieuwe leenfaciliteit ook meteen weer weggenomen.

    Sommigen lijken toch steeds met een zeer skeptische bril naar de resultaten te kijken en overal het slechte in te zoeken. Maar de cijfers zijn gewoon goed en de komende 2 jaar wordt de balans nog meer verstevigd. Je kan je focussen op frankrijk maar die clubs zijn nu eenmaal gebouwd en uiteindelijk is het het resultaat over de hele lijn van het bedrijf waar we naar moeten kijken. En dat resultaat is zeer mooi voor huidige koers.

    In Duitsland beginnen er ook meer en meer clubs te komen en ik ben benieuwd naar het potentieel van deze nieuwe markt. Zal dit eerder aansluiten bij de Benelux of meer richting het zwakkere resultaat van Frankrijk? In het geval van het eerste valt hier toch nog veel geld te verdienen.
  6. Duffy 17 april 2025 13:47
    Wat Duitsland betreft:
    Als ik het sectorrapport goed heb gelezen, zijn er in Duitsland 9500 clubs van uiteenlopende aard. Iets van 16% is lid van een fitnessclub. Daarvan bestaat het grootste deel van deze clubs (nog) uit eenpitters. En een groeiend aandeel voor ketens. Waarbij er ook ketens zijn die eigendom zijn van private equity.
    Basic Fit komt nog niet in de top10 voor. Maar groeit er wel naar toe.

    Opvallend vind ik ook de inkomsten per lid. Het gemiddelde van de ketens ligt op zo’n €38 euro per maand. De tarieven van eenpitters liggen beduidend hoger. Zo bezien zou je kunnen concluderen dat Basic fit een uitdager is in een volwassen markt.
  7. forum rang 4 axie 17 april 2025 14:06
    quote:

    Tenko schreef op 17 april 2025 13:13:

    Nou ik vind het goede cijfers die weeral eens het vermogen tot goede groeicijfers van Basic-Fit bevestigen. Angst van een emissie wordt met de nieuwe leenfaciliteit ook meteen weer weggenomen.

    Sommigen lijken toch steeds met een zeer skeptische bril naar de resultaten te kijken en overal het slechte in te zoeken. Maar de cijfers zijn gewoon goed en de komende 2 jaar wordt de balans nog meer verstevigd. Je kan je focussen op frankrijk maar die clubs zijn nu eenmaal gebouwd en uiteindelijk is het het resultaat over de hele lijn van het bedrijf waar we naar moeten kijken. En dat resultaat is zeer mooi voor huidige koers.

    In Duitsland beginnen er ook meer en meer clubs te komen en ik ben benieuwd naar het potentieel van deze nieuwe markt. Zal dit eerder aansluiten bij de Benelux of meer richting het zwakkere resultaat van Frankrijk? In het geval van het eerste valt hier toch nog veel geld te verdienen.
    Ik ben het grotendeels met je eens. Als de vorige keer het aandeel onder de 19 euro ging vanwege emissie vrees, zouden we nu op minimaal 20 euro moeten staan. Dus wat dat betreft is het niet heel rationeel wat er gebeurt. Met een mooie groei met minder nieuwe clubs als we dit vasthouden moeten we de juiste richting opgaan. En natuurlijk hoop ik straks op een spetterende conference call waarbij Moos en CFO beter voorbereid zijn en op elkaar ingespeeld zijn. Voor de geinteresseerden: om 15.00 uur is de conference call.
  8. forum rang 6 gpjf 17 april 2025 14:10
    quote:

    axie schreef op 17 april 2025 14:06:

    [...]

    Ik ben het grotendeels met je eens. Als de vorige keer het aandeel onder de 19 euro ging vanwege emissie vrees, zouden we nu op minimaal 20 euro moeten staan. Dus wat dat betreft is het niet heel rationeel wat er gebeurd. Met een mooie groei met minder nieuwe clubs als we dit vasthouden moeten we de juiste richting opgaan. En natuurlijk hoop ik straks op een spetterende conference call waarbij Moos en CFO beter voorbereid zijn en op elkaar ingespeeld zijn.
    ``zeker ben ik geïnteresseerd, heb je toevallig ook een linkje ? Alvast bedankt voor de moeite
  9. Eva 17 april 2025 16:15
    quote:

    BtB180 schreef op 17 april 2025 12:35:

    [...]

    Zou het feit dat ze een hogere ledenaanwas hebben met een lagere clubopening niet een teken kunnen zijn van het inzetten van de inhaalslag van de Coronaclubs?
    Terechte constatering: maar die 'like-for-like' vergelijking had ik verwerkt in de resp. einde jaar clubs (ex RSG). Er is sprake van een afzwakkende ledengroei in de einde jaar bestaande clubs en je wilt het tegenovergestelde zien.
  10. forum rang 4 BtB180 17 april 2025 16:18
    quote:

    Eva schreef op 17 april 2025 16:15:

    [...]

    Terechte constatering: maar die 'like-for-like' vergelijking had ik verwerkt in de resp. einde jaar clubs (ex RSG). Er is sprake van een afzwakkende ledengroei in de bestaande clubs en je wilt het tegenovergestelde zien.
    Ik moet even schakelen wat je precies bedoelt hoor. Jij hebt nu de vergelijking QoQ (Q4 2024 vs Q1 2025) gedaan? Of wat bedoel je met einde jaar clubs?
  11. forum rang 4 axie 17 april 2025 16:52
    quote:

    gpjf schreef op 17 april 2025 16:45:

    [...]

    Vooralsnog ziet het daar dus niet naar uit. Glazen bol maar weggooien dan want die lijkt kapot
    Mogen niet ontevreden zijn. Als het niet vandaag is, dan maar morgen. Hoop wel dat dit de ommekeer is.

    Iemand nog bijzonderheden gehoord in de conf. call?
  12. meteisweten 17 april 2025 16:55
    Vandaag al genoeg ongenoegen gedeeld, maar dit wordt voor even de laatste.

    Franchising – iets waar ik persoonlijk veel waarde in zie – werd halverwege 2024 nog enthousiast aangekondigd. In 2025 zouden de eerste franchisenemers aan de slag kunnen!
    Maar zoals dat wel vaker gaat bij Basic-Fit, blijft het bij mooie woorden.
    De realiteit? Daar komt helemaal niks van terecht.

    Een analist vroeg tijdens de call of we nog iets van franchising mogen verwachten in 2025.
    Moos antwoordde resoluut: “Nee.” En ook voor 2026 hoeven we volgens hem niets van betekenis te verwachten.
    Met andere woorden: die eerder uitgesproken ambitie wordt niet een beetje vooruitgeschoven, maar gewoon rücksichtslos op de lange baan geschoven. De stroom van teleurstellingen versnelt.

    Verder vroeg een analist naar de basecase voor ledeninstroom in 2025.
    Ook daar klonk Moos weinig ambitieus: we mogen zeker minder verwachten dan in 2024.
    Er zijn immers minder clubs geopend dan in 2024.
    Als je het model er even bij pakt, zie je direct dat het rendement behoorlijk tegenvalt bij deze magere groei.

    Zeker als we veronderstellen dat de clubs buiten de Benelux blijven presteren zoals de afgelopen twee jaar.
    Neem dan een onderhoudscapex van €100.000 mee in je rekenwerk, en je ziet dat die clubs Free Cash Flow negatief draaien.
    Of het ooit echt gaat renderen, is maar zeer de vraag. En zelfs dan moet je een lange adem hebben.

    Intussen raakt de rek er in de Benelux op termijn ook uit, en zal de belastingdruk daar verder oplopen.
    Wat blijft er dan over? Zonder echte organische groei of franchisinginitiatief is een waardering van 19 behoorlijk fair. Want waar zit nog de upside?

    Ik heb voorlopig mijn exposure verlaagd door het sluiten van long-opties.
    Richting de 20 euro zal ik de helft van mijn positie afbouwen.
    Op dit moment zie ik simpelweg te weinig opwaarts potentieel binnen een tijdsbestek van 12 maanden.
  13. forum rang 4 axie 17 april 2025 17:04
    quote:

    meteisweten schreef op 17 april 2025 16:55:

    Vandaag al genoeg ongenoegen gedeeld, maar dit wordt voor even de laatste.

    Franchising – iets waar ik persoonlijk veel waarde in zie – werd halverwege 2024 nog enthousiast aangekondigd. In 2025 zouden de eerste franchisenemers aan de slag kunnen!
    Maar zoals dat wel vaker gaat bij Basic-Fit, blijft het bij mooie woorden.
    De realiteit? Daar komt helemaal niks van terecht.

    Een analist vroeg tijdens de call of we nog iets van franchising mogen verwachten in 2025.
    Moos antwoordde resoluut: “Nee.” En ook voor 2026 hoeven we volgens hem niets van betekenis te verwachten.
    Met andere woorden: die eerder uitgesproken ambitie wordt niet een beetje vooruitgeschoven, maar gewoon rücksichtslos op de lange baan geschoven. De stroom van teleurstellingen versnelt.

    => Ik heb deze anders geinterpreteerd. Ook de vorige conf. call gaf hij aan dat we niets materieels hoeven te verwachten voor de P&L. Het plan is er nog steed om in 2e helft franchise op te zetten, alleen dat zal niet veel impact hebben op de P&L.

    Verder vroeg een analist naar de basecase voor ledeninstroom in 2025.
    Ook daar klonk Moos weinig ambitieus: we mogen zeker minder verwachten dan in 2024.
    Er zijn immers minder clubs geopend dan in 2024.
    Als je het model er even bij pakt, zie je direct dat het rendement behoorlijk tegenvalt bij deze magere groei.

    => Hij gaf aan dat ze focussen op de omzet en EBITDA en geen specifieke target op ledengroei hebben. Maar zonder ledengroei echter moeilijk omzet groei zou ik zeggen.

    Zeker als we veronderstellen dat de clubs buiten de Benelux blijven presteren zoals de afgelopen twee jaar.
    Neem dan een onderhoudscapex van €100.000 mee in je rekenwerk, en je ziet dat die clubs Free Cash Flow negatief draaien.
    Of het ooit echt gaat renderen, is maar zeer de vraag. En zelfs dan moet je een lange adem hebben.

    => BF is afgelopen kwartaal gegroeid in Frankrijk en Spanje gaven ze aan.

    Intussen raakt de rek er in de Benelux op termijn ook uit, en zal de belastingdruk daar verder oplopen.
    Wat blijft er dan over? Zonder echte organische groei of franchisinginitiatief is een waardering van 19 behoorlijk fair. Want waar zit nog de upside?

    => BF is afgelopen kwartaal gegroeid in Frankrijk en Spanje gaven ze aan.

    Ik heb voorlopig mijn exposure verlaagd door het sluiten van long-opties.
    Richting de 20 euro zal ik de helft van mijn positie afbouwen.
    Op dit moment zie ik simpelweg te weinig opwaarts potentieel binnen een tijdsbestek van 12 maanden.

    Ik waardeer je input absoluut mete, maar naar mijn mening heb je met een negatieve bril naar geluisterd, waarschijnlijk omdat je teleurgesteld was over de groei in maart.
  14. forum rang 4 Tartessos 17 april 2025 17:26
    quote:

    axie schreef op 17 april 2025 17:04:

    [...]

    Franchising – iets waar ik persoonlijk veel waarde in zie – werd halverwege 2024 nog enthousiast aangekondigd. In 2025 zouden de eerste franchisenemers aan de slag kunnen!
    Maar zoals dat wel vaker gaat bij Basic-Fit, blijft het bij mooie woorden.
    De realiteit? Daar komt helemaal niks van terecht.

    Een analist vroeg tijdens de call of we nog iets van franchising mogen verwachten in 2025.
    Moos antwoordde resoluut: “Nee.” En ook voor 2026 hoeven we volgens hem niets van betekenis te verwachten.
    Met andere woorden: die eerder uitgesproken ambitie wordt niet een beetje vooruitgeschoven, maar gewoon rücksichtslos op de lange baan geschoven. De stroom van teleurstellingen versnelt.

    => Ik heb deze anders geinterpreteerd. Ook de vorige conf. call gaf hij aan dat we niets materieels hoeven te verwachten voor de P&L. Het plan is er nog steed om in 2e helft franchise op te zetten, alleen dat zal niet veel impact hebben op de P&L.

    Verder vroeg een analist naar de basecase voor ledeninstroom in 2025.
    Ook daar klonk Moos weinig ambitieus: we mogen zeker minder verwachten dan in 2024.
    Er zijn immers minder clubs geopend dan in 2024.
    Als je het model er even bij pakt, zie je direct dat het rendement behoorlijk tegenvalt bij deze magere groei.

    => Hij gaf aan dat ze focussen op de omzet en EBITDA en geen specifieke target op ledengroei hebben. Maar zonder ledengroei echter moeilijk omzet groei zou ik zeggen.

    Zeker als we veronderstellen dat de clubs buiten de Benelux blijven presteren zoals de afgelopen twee jaar.
    Neem dan een onderhoudscapex van €100.000 mee in je rekenwerk, en je ziet dat die clubs Free Cash Flow negatief draaien.
    Of het ooit echt gaat renderen, is maar zeer de vraag. En zelfs dan moet je een lange adem hebben.

    => BF is afgelopen kwartaal gegroeid in Frankrijk en Spanje gaven ze aan.

    Intussen raakt de rek er in de Benelux op termijn ook uit, en zal de belastingdruk daar verder oplopen.
    Wat blijft er dan over? Zonder echte organische groei of franchisinginitiatief is een waardering van 19 behoorlijk fair. Want waar zit nog de upside?

    => BF is afgelopen kwartaal gegroeid in Frankrijk en Spanje gaven ze aan.

    Ik heb voorlopig mijn exposure verlaagd door het sluiten van long-opties.
    Richting de 20 euro zal ik de helft van mijn positie afbouwen.
    Op dit moment zie ik simpelweg te weinig opwaarts potentieel binnen een tijdsbestek van 12 maanden.

    Ik waardeer je input absoluut mete, maar naar mijn mening heb je met een negatieve bril naar geluisterd, waarschijnlijk omdat je teleurgesteld was over de groei in maart.
    Franchise formule klinkt leuk.

    Naast de voordelen zijn er ook belangrijke nadelen aan het werken met een franchiseformule.

    1. Minder controle over uitvoering

    Franchisenemers zijn verplicht om de formule te volgen, als franchisegever heb je minder directe controle dan bij eigen vestigingen. Slechte uitvoering bij één vestiging kan het hele merk schaden. Als er meerdere landen betrokken zijn kan dit nog nadeliger zijn.

    2. Moeilijkere innovatie

    Veranderingen in de formule moeten vaak overlegd worden met (en soms goedgekeurd worden door) de franchisenemers. Daardoor kan het lastiger zijn om snel te innoveren of koers te wijzigen. Traagheid en stroperigheid.

    3. Risico op conflicten

    Er kunnen spanningen ontstaan tussen franchisegever en franchisenemers, bijvoorbeeld over marketingbijdragen, marges of aanpassingen in de formule. Dit kan leiden tot onderlinge juridische conflicten.

    4. Afhankelijkheid van franchisenemers

    Als een groot aantal franchisenemers stopt of failliet gaat, kan dat een flinke impact hebben op de hele organisatie.

    5. Moeilijkere kwaliteitsbewaking

    Zeker bij snelle groei is het lastig om in alle vestigingen een consistente kwaliteit te waarborgen, wat ten koste kan gaan van de klanttevredenheid. Onwenselijk voor beursgenoteerde onderneming.

    6. Imagoschade bij individuele fouten

    Een slechte ervaring bij één franchise kan negatieve gevolgen hebben voor het imago van het hele merk Basic fit, ook al was het een fout van een individuele ondernemer.

    Ik vraag mezelf af of een franchise formule geschikt is voor een branche als Basic fit. Zeker ook omdat Basic fit op EU niveau opereert. Voor McDonalds, Sushi chef en Burger King prima, branche als Basic fit is complexer en lijkt daarom minder geschikt.

    Ik kan mezelf ook voorstellen dat René Moos in dit stadium van het bedrijf even niet gaat experimenteren maar aan de bestaande knoppen gaat draaien iom bestuur om de aandeelhouders te vriend te houden.

    Ik ben nog steeds meer dan enthousiast over Bfit.
2.132 Posts
Pagina: «« 1 ... 96 97 98 99 100 ... 107 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.