Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

Laatste koers (eur) Verschil Volume
0,798   -0,008   (-0,93%) Dagrange 0,776 - 0,807 4.969.951   Gem. (3M) 5M

Pharming Augustus 2023

6.549 Posts
Pagina: «« 1 ... 322 323 324 325 326 ... 328 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Dennis1969 31 augustus 2023 11:01
    quote:
    Triple A schreef op 30 augustus 2023 14:56:

    [...]

    -

    Bij de huidige kostenniveau's heeft Pharming een winstgevendheidsprobleem.

    Doorrekenen scenario 2023

    Omzet Ruconest ===> $ 206 miljoen
    Omzet Joenja ===> $ 40 miljoen
    Overige inkomsten ===> $ 21 miljoen
    Totaal inkomsten ===> $ 267 miljoen

    Cost of goods sold ===> $ 24 miljoen (Ruconest 10% Joenja 8% van omzet)
    Overige operationele kosten ===> $ 232 miljoen (2 keer de kosten eerste halfjaar 2023)
    Mijlpaal EMA goedkeuring ===> $ 10 miljoen
    Royalties verkopen ===> $ 10 miljoen (12% Royalties)
    Financiële kosten ===> $ 6 miljoen
    Totaal kosten ===> $ 282 miljoen

    VERLIES ===> -$ 15 miljoen

    Doorrekening scenario 2024

    Omzet Ruconest ===> $ 206 miljoen
    Omzet Joenja ===> $ 100 miljoen
    Totaal inkomsten ===> $ 306 miljoen

    Cost of goods sold ===> $ 29 miljoen (Ruconest 10% Joenja 8% van omzet)
    Overige operationele kosten ===> $ 250 miljoen (Fractioneel hoger dan 2023)
    Royalties en mijlpalen verkopen ===> $ 17 miljoen (12% Royalties en $ 10 miljoen mijlpaal)
    Financiële kosten ===> $ 6 miljoen
    Totaal kosten ===> $ 302 miljoen

    WINST ===> $ 4 miiljoen
    Winst per aandeel $ 0,0067

    ===========================

    Ik ben er als belegger van overtuigd dat Pharming met omzetverhoging alleen onvoldoende winstgevend blijft. Er zal moeten worden gesneden om de kosten te verminderen.

    Als Pharming gaat snijden in de kosten (Nasdaq notering en R&D organisatie) in combinatie met het sluiten van nieuwe licentie-overeenkomsten, dan stap ik weer in. Ik zie helemaal niets in een jarenlange, zeer onzekere klinische studies voor een 2de indicatie van leniolisb/Joenja.

    @Triple A. 2 vragen over deze berekening.
    1 Je geeft 232 miljoen aan operationele kosten (2 maal H1) voor 2023. Ik kom echter op 118,5 miljoen voor H1 met hierin 10 miljoen aan milestone betalingen. Zou je dan niet op 227 miljoen moeten uitkomen ?
    2 Je geeft aan 10 miljoen aan royalties met een percentage van 12 %. Begrote omzet Joenja is echter 40 miljoen. Ik kom dan zelf aan een kleine 5 miljoen. Kan je hier ook vertellen hoe die 10 miljoen tot stand komt ?

    Wat overigens wel mooi blijkt uit deze berekening dat een omzet verhoging van +39 (van 267 naar 306) de operationele winst met + 19 doet stijgen (van -15 naar +4). Elke euro extra omzet is een halve euro extra winst. moet uiteraard wel deze omzet worden behaald en de kosten in de handen worden gehouden. Of zie ik hier iets verkeerd of over het hoofd ?
  2. forum rang 8 Braniek 31 augustus 2023 11:23
    quote:

    Rikos schreef op 31 augustus 2023 09:43:

    [...]

    Wederom een subliem voorbeeld van de inhoudelijkheid en pogingen om mensen tegen elkaar op te zetten van poster Braniek.

    Dit keer zonder heimelijke smeekbede richting de moderatie..... dat dan weer wel.
    noem eens man en paard. wie zijn die mensen om ze tegen elkaar op te zetten.? bovendien waaruit herleid je öpzetten"?
  3. forum rang 8 Braniek 31 augustus 2023 11:27
    quote:

    Beur schreef op 31 augustus 2023 09:54:

    [...]Nee hoor, ze zijn zelfs getrouwd. En Branieke zit in de overgang, dan begrijp je het misschien een beetje.
    hahah, een man in de overgang en TonR moet begrijpen het gevoel bij een overgang ( van een man ) dat is wel heel veel inclusiviteit
  4. forum rang 6 Triple A 31 augustus 2023 11:36
    quote:

    Dennis1969 schreef op 31 augustus 2023 11:01:

    @Triple A. 2 vragen over deze berekening.
    1 Je geeft 232 miljoen aan operationele kosten (2 maal H1) voor 2023. Ik kom echter op 118,5 miljoen voor H1 met hierin 10 miljoen aan milestone betalingen. Zou je dan niet op 227 miljoen moeten uitkomen ?
    2 Je geeft aan 10 miljoen aan royalties met een percentage van 12 %. Begrote omzet Joenja is echter 40 miljoen. Ik kom dan zelf aan een kleine 5 miljoen. Kan je hier ook vertellen hoe die 10 miljoen tot stand komt ?

    Wat overigens wel mooi blijkt uit deze berekening dat een omzet verhoging van +39 (van 267 naar 306) de operationele winst met + 19 doet stijgen (van -15 naar +4). Elke euro extra omzet is een halve euro extra winst. moet uiteraard wel deze omzet worden behaald en de kosten in de handen worden gehouden. Of zie ik hier iets verkeerd of over het hoofd ?
    Beste Dennis1969,

    Bedankt voor het meedenken en controleren van de berekening. Dat waardeer ik zeer, want dan komt er een verbeterde berekening uit.

    Terechte punten.

    1) je hebt gelijk dat ik de milesstone payment eraf moet trekken. De overige operationele kosten worden dan $ 118,5 - $ 10 miljoen = $ 108,5 miljoen. Als je dat maal 2 doet kom je op $ 117 miljoen. Echter de afgelopen vier boekjaren waren de operationele kosten in het tweede half jaar hoger dan het eerste half jaar. Dus veiligheidshalve zou ik rekenen met $ 222 miljoen.

    2) helemaal gelijk. Ik had oorspronkelijk in de spreadsheet gerekend met $ 50 miljoen Joenja omzet en dan komt er een mijlpaalbetaling van $ 5 miljoen bij. Die $ 5 miljoen stond per ongeluk nog in de Excel formule.

    Let wel op dat 2023 “gered” wordt door een bijzondere bate van de PRV. Dat is ook de reden dat jouw conclusie uit de laatste alinea niet zo kan worden gesteld.

    Tot slot blijf ik de royalty en mijlpaal afspraken met Novartis merkwaardig vinden. Want Pharming maakt bij een Joenja omzet van $ 45 miljoen meer winst dan bij een Joenja omzet van $ 50 miljoen vanwege vermeden mijlpaalbetaling. Maar enfin.

    -
  5. forum rang 6 PapiCrypto 31 augustus 2023 11:42
    mijn conclusie :
    De verwachte stijging van de omzet van Joenja van $40 miljoen naar $100 miljoen lijkt overoptimistisch en niet onderbouwd.
    Hoewel er een lichte verbetering in de winstgevendheid wordt verwacht in 2024, zijn er ernstige zorgen over de financiële stabiliteit van het bedrijf. Zonder ingrijpende veranderingen in de kostenstructuur en een realistischer groeiplan, blijft investeren in Pharming een riskante onderneming.
  6. forum rang 8 Braniek 31 augustus 2023 11:47
    quote:

    PapiCrypto schreef op 31 augustus 2023 11:42:

    mijn conclusie :
    De verwachte stijging van de omzet van Joenja van $40 miljoen naar $100 miljoen lijkt overoptimistisch en niet onderbouwd.
    Hoewel er een lichte verbetering in de winstgevendheid wordt verwacht in 2024, zijn er ernstige zorgen over de financiële stabiliteit van het bedrijf. Zonder ingrijpende veranderingen in de kostenstructuur en een realistischer groeiplan, blijft investeren in Pharming een riskante onderneming.
    er zijn ernstige zorgen over de financiele stabiliteit van Pharming. dat is een grove uitspraak ( als feit gebracht ) totaal gebaseerd op drijfzand. zit jij zo in de wedstrijd?! ga je schamen
  7. forum rang 6 PapiCrypto 31 augustus 2023 11:56
    quote:

    Braniek schreef op 31 augustus 2023 11:47:

    [...]

    er zijn ernstige zorgen over de financiele stabiliteit van Pharming. dat is een grove uitspraak ( als feit gebracht ) totaal gebaseerd op drijfzand. zit jij zo in de wedstrijd?! ga je schamen
    wat is jouw inhoudelijke pharming analyse ?
  8. Dennis1969 31 augustus 2023 12:16
    @Triple A Thanks voor de reactie. Ik heb zelf overigens wel die 10 miljoen uit H1 erbij geteld omdat dit wil al feitelijk gemaakte kosten zijn die meetellen voor 2023. Ik kom dan op 227 miljoen

    Mijn opmerkingen over de omzetverhoging versus winst is inderdaad wel erg strak gesteld haha. De PRV heeft zijn invloed inderdaad alleen op dit jaar. Om mijn (boute) bewering te laten kloppen zouden de operationele kosten slechts marginaal mogen stijgen volgend jaar. Dat lijkt niet helemaal in de lijn der verwachting te liggen.....maar we gaan het zien.
6.549 Posts
Pagina: «« 1 ... 322 323 324 325 326 ... 328 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.