DeLa(s)Vega(s) schreef op 20 maart 2023 11:38:
[...]
VIX: implied volatility van 1 maands opties op aandelen (SP500). MOVE: implied volatilty van 1 maands opties op de Treasury bills (oftewel de rente), van een "mandje" van obligaties met loptijden 2 , 5 , 10, 30 jaar (weging in het mandje weet ik even niet uit het hoofd).\
Als indicator voor verwachte schommelingen in aandelenkoersen ben ik geneigd de VIX vooral te beschouwen. Maar ook dat zijn maar verwachtingen, in dit geval van Marketmakers in opties die de prijzen van opties (gebaseerd op vraag en aanbod uiteraard) mede bepalen.
De vega wat verhogen en "ineens" zijn alle opties een beetje duurder. Oh, het valt wel mee met de schommelingen, dan zetten we de vega weer wat lager en zal de VIX dus ook dalen.
Beetje googlen:
"The VIX is the risk-neutral expected volatility of the stock market over the next 30 days and is calculated from options on the SP 500 index. The VIX can be thought of as the sum of two components:
expected actual volatility, which is interpreted as a measure of risk, and a variance risk premium, which is related to investors risk aversion (see eg Carr and Wu (2009) and Bekaert and Hoerova (2014)).
The MOVE index is constructed in a similar way to the VIX. It is a yield curve weighted index of the normalised implied volatility on 1-month Treasury options which are weighted on the 2, 5, 10, and 30 year contracts over the next 30 days."