Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Unibail-Rodamco-Westfield 2022, het jaar van de comeback?
Volgen
roel schreef op 13 januari 2022 12:39 :
zitten blijver heeft een goed punt dat vastgoed niet snel genoeg gaat voor de jonge generatie. Die willen NFT, btc, altcoins, tech en meme aandelen.
Allemaal investeringen waar ik als 42 jarige register accountant best wel mijn bedenkingen bij heb. Gelukkig een vrije wereld.
Wat ik wel lastig vindt bij URW is dat hier geen voorspellingen mbt de genormaliseerde recurring cashflow is voor 2021 of beter nog voor 2022. Ik hoop dat hier op 10 februari duidelijkheid over komt, dan kan ik altijd nog verkopen, houden of bijkopen.
discloser: long 5500 aandelen
Eens. Door alle huurkortingen, uitstel van huren etc is er geen zicht meer (tenminste voor mij) op de netto jaarhuur indien alle lopende contracten die per 1 januari 2022 lopen volledig worden nagekomen, i.e. 100% huurbetaling zonder kortingen (afgezien van dub deb). Dit is dan de base case welke kan worden aangevuld met huurovereenkomsten die in 2022 ingaan/aflopen plus additionele variabele inkomsten uit parkeren, marketing en SBR's. Vanuit deze netto huurinkomsten kun je dan heel makkelijk de AREPS berekenen, omdat de overhead en rente kosten vrijwel vaststaan. Dan ontstaat weer een beeld van de genormaliseerde AREPS over 2022 en mogelijke toekomstige stijgingen hierval door opvullen leegstand (aandeel van de equivalente huurwaarde van de leegstand) en verhoging huurprijzen (iig indexering). M.i. ligt die rond de EUR 10,50 hetgeen ik als volgt heb berekend: AREPS 2019 EUR 12.37 Minus Covid 2020 EUR 4.18 Minus disposals 2020 EUR 0.49 Minus letting fees EUR 0.42 AREPS 2020 EUR 7.28 Plus COVId 2021 EUR 0.14 Disposals 2021 EUR 0.67 AREPS 2021 EUR 6.75 AREPS 2021 EUR 6.75 Plus: Covid saldo EUR 4.04 AREPS 2021 zonder Covid impact EUR 10.89 De werkelijke AREPS zal lager liggen omdat bepaalde Covid kortingen structureel zijn geworden, i.e. verlenging huur tegen lagere waarde etc. hetgeen uit de huidige cijfers niet valt te distilleren. Het zal rond de EUR 10 zijn. Ik heb hier eerder EUR 8.25 per ult 2022 afgegeven maar dat was na voltooiing EU sales programma en US verkoop. Als ik dat terugreken sluit het aan. Aandeelwaarde ligt dus rond de EUR 100/120, i.e. multiple van 10/12 op AREPS met hoge LTV en multiple van 12/14 op AREPS met lage LTV.
@Lamsrust, Leuk feitje, jouw zojuist/ hierboven geposte analyse wordt kennelijk gewaardeerd door meelezers. Michael Groenewoud, kwantitatief analist van WeekendBeleggers@Weekendtraders post zojuist jouw bijdrage op het twitterdraadje van beursvorsers welke sinds kort URW weer volgt(sinds opening van ons jaardraadje 2022 welke al eerder werd gepost op deze twitterdraad) . www.beurstweet.nl/fondsen/unibail-rod... (zojuist gepost t.co/LMVP5krqUJ). @Michael Groenewoud, dank voor het volgen van dit draadje/ de exposure
HCohen schreef op 13 januari 2022 15:27 :
@Lamsrust,
Leuk feitje, jouw zojuist/ hierboven geposte analyse wordt kennelijk gewaardeerd door meelezers.
Michael Groenewoud, kwantitatief analist van WeekendBeleggers@Weekendtraders post zojuist jouw bijdrage op het twitterdraadje van beursvorsers welke sinds kort URW weer volgt
(sinds opening van ons jaardraadje 2022 welke al eerder werd gepost op deze twitterdraad) .
www.beurstweet.nl/fondsen/unibail-rod... (zojuist gepost
t.co/LMVP5krqUJ). @Michael Groenewoud, dank voor het volgen van dit draadje/ de exposure
Dank voor de melding. Ik dacht ik ga aan de hand van de jaarrapporten trachten een genormaliseerde AREPS recapituleren. Hopelijk komt URW zelf met een dergelijke bridge vanaf 2019 - 2021 en vanuit daar met een bridge naar de forecast voor 2022. Dan zou eindelijk inzichtelijk worden wat zonder Covid kortingen de base case is en met oplossing leegstand e.d. de best case. In de base case zullen de structurelere lagere huren in m.n. US en UK dan al verwerkt zijn.
Mooie analyse Lamsrust en idd zoiets zou URW ook kunnen toevoegen bij de jaarcijfers. (Is intern ook zeker voorhanden).
Ik was niet de enige die het heeft opgemerkt, WSJ.com, hoopgevend.Omicron Appears to Have Peaked in U.K., Offering Hope the Wave Is Receding www.wsj.com/articles/omicron-peak-app... The seven-day average of new daily cases of Covid-19 in the U.K. has been falling for more than a week and on Tuesday dropped below the 14-day average for the first time since November, according to a Wall Street Journal analysis of official data. Both are signs that caseloads are diminishing. The rate of increase in the number of new Covid-19 hospitalizations has also slowed and in England—and especially London, which experienced the Omicron wave sooner than other regions—new hospital admissions with Covid-19 are falling. The first cases of Omicron were detected in the U.K. on Nov. 27.HCohen schreef op 13 januari 2022 09:43 :
Besmettingcijfers UK zijn aardig aan het dalen. Als ze de weg van Zuid-Africa volgen opent dat de deur voor meer positivisme.
Als Frankrijk tevens een dalende lijn zou inzetten op korte termijn, zou dat mi een sterke impuls geven aan het vertrouwen dat we met een nieuw hoofdstuk beginnen, nl 'de endemie'.
www.worldometers.info/coronavirus/ .
HCohen schreef op 13 januari 2022 13:20 :
[...]
Asml, top koers 738E in okt, nu 663E
ASMI 434E top in dec, nu 376E
Besi 86.18E dec, nu 81.44E
Ayden 2745E nov, nu 1994E
Alles is relatief Cproof, overigens is hier niemand die zegt dat je niet in Tech kan/ mag/ moet beleggen.
Ieder zijn visie en ieder zijn portefeuille
Indeed, sectorrotatie is in volle gang. Moet je de banken vandaag eens zien! Abn in 3 uur tijd 0.50 er ik, hopsakee and more to come. Je moet nu gewoon in leuke dividend uitkerende aandelen zitten zoals vastgoed, olie, banken verzekeraars zoals Aegon. Het narratief zeker voor de financials is aan het veranderen naar het positieve dankzij de rente die om de inflatie te tackelen, stevig gaat stijgen.. ergo et summum zeg ik maar over deze jongens.. Ps benieuwd naar morgen WH en URW, op uitgelekte nieuws bijna dat winkel weer opengaan(min of meer)
Mr.J.bonds schreef op 14 januari 2022 01:31 :
Ps benieuwd naar morgen WH en URW, op uitgelekte nieuws bijna dat winkel weer opengaan(min of meer)
Geen enkele reactie!!
Ik heb de laatste reacties met interesse voorbij zien komen. Vooral waarbij er wordt gespeculeerd over de waarde van het aandeel excl Covid pandemie (Lamsrust). Zelf vind ik het vrij sterke argumenten om te zeggen dat er voor URW idd veel potentie in zit. Kijkend naar de price to book ratio die ontzettend laag is. Kijkend naar sector genoten die al relatief meer gestegen zijn dan URW. En kijkende naar de positieve operationele winst en cashflow die gewoon blijft bestaan in de huidige situatie al. Het enige minpuntje is dan de LTV ratio nog steeds, maar ik geloof dat deze al verbeterd is na de liquidaties en de uitgestelde dividenden. Het laatste is ook weer een positief punt omdat we volgens mij bij eerdere verkopen zagen dat de boekwaarde gewoon gehaald werd bij een verkoop. Denk er daarom over na om nu toch weer wat bij te kopen, maar vraag me af of dit het juiste moment is zelf. Kan de eerder geziene bodem van ~58 weer opnieuw gezien gaan worden komende maand(en), of zal dat niet zo snel meer komen?
Cproof schreef op 14 januari 2022 10:16 :
[...]
Geen enkele reactie!!
Patience, young padawan.
Grijze haren van het geduld :-)
Cproof schreef op 14 januari 2022 10:16 :
[...]
Geen enkele reactie!!
De opening Nl is slechts gedeeltelijk(shoppen op afspraak, ga er maar aan staan als ondernemer). WHA liet gisteren op het nieuws toch een leuke plus zien van 1.79% en staat vandaag tevens in de plus. URW profiteert slechts licht indirect(lichte verbetering sentiment) want maar een klein % omzet uit NL. Te zien aan je post van vanmorgen rijst de vraag, ben je er weer ingestapt? (Zo ja welkom ) In elk geval succes en ik sluit me aan bij Mike, geduld is een schone zaak ;-)
Ik krijg net dividend van Total en zie dat er minder dividendbelasting is ingehouden. Foutje van de broker of is het tarief verlaagd in Frankrijk? En krijgen we in 2023 dus netto nog meer dividend van URW!
Hallo nederland heeft toch totaal geen impact op het resultaat van URW , in de rest van de wereld is het shop till you drop!!! Kortom lulkoek!!!
Buiten dat gaat het om het feit dat de detaillisten hun huur kunnen betalen!
Die LTV moet naar beneden verkoop die meuk in dr US!
Cproof schreef op 14 januari 2022 11:02 :
Hallo nederland heeft toch totaal geen impact op het resultaat van URW , in de rest van de wereld is het shop till you drop!!!
Kortom lulkoek!!!
Gezien je participatie deze ochtend zal het het antwoord wel zijn, ja ik zit er nog/ weer in. Wat is lulkoek precies, ik volg je niet Cproof?
De covid maatregelen hebben geen of nauwelijks effect op de resultaten en de beurskoers van URW
Cproof schreef op 14 januari 2022 11:16 :
In nederland
Eens. Maar wel een beetje en andere beperkende maatregelen(maskers, vaccinatiepassen etc) en afwezigheid van stroom toeristen(London, San Francisco, airports etc) hebben nog wel invloed (zeg zo'n -/- 25% sales), daarnaast zijn niet alle ondernemers in staat gebleken om de huur te voldoen(achterstanden en kortingen) en zijn er een hoop die gezien de duur van deze ellende in een meer kwetsbare positie zitten. Daar staat tegenover dat het er alle schijn van heeft dat er ook een hoop staan te popelen om weer te ondernemen en uit te breiden en dat er veel ondernemingen zijn die deze periode hebben gebruikt om de interne processen te optimaliseren(lean en mean). In elk geval, totdat de zon opklaart en er meer zekerheid is dat de gezondsheidssystemen van de respectievelijke landen waarin URW actief is de druk aan kunnen(omicron) en we meer zekerheid hebben op een endemische situatie verwacht ik niet teveel van de koers. Daarna kan het snel gaan.En ja, als rotatie naar value doorzet kan/ zal dat zeker helpen.
LTOke schreef op 14 januari 2022 11:00 :
Ik krijg net dividend van Total en zie dat er minder dividendbelasting is ingehouden.
Foutje van de broker of is het tarief verlaagd in Frankrijk? En krijgen we in 2023 dus netto nog meer dividend van URW!
Ik heb geen last van dat geneuzel en word direct uitgekleed in Frankrijk(résident fiscal). Voor jou geldt dan de vraag heb je de formulieren reeds ingestuurd(de formulieren 5000/5001)?www.impots.gouv.fr/portail/files/form... Maar volgens mij ben jij veel beter op de hoogte van deze procedures dan ik(voor mij nvt). Geen veranderingen frans fiscaal regime mbt dividende in elk geval voor zover ik weet.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)