am1993 schreef op 27 september 2022 11:26:
Flow is een gedegen bedrijf, dat in de afgelopen jaren alleen maar is gegroeid in omvang. Niet alleen in personeel en omzet, maar ook v.w.b. IT systemen. Dat vraagt enorme aanloop investeringen en dat zal naar verwachting tot 2025 doorgaan, totdat dat enigszins normaliseert. Ondertussen slaat het de vleugels uit naar andere markten waaronder crypto en dat is een hele gevaarlijke markt, met veel onbetrouwbare partijen en grote risico's op bijvoorbeeld hackers e.d. Ook vereist het veel juridisch onderzoek, vakkennis en medewerkers die daarin gekwalificeerd zijn. Dus daar is FT veel geld aan kwijt. Niets nieuws onder de zon, want dat is al heel lang bekend. Daarnaast nemen de omzetten wel fors toe, maar de marges en vergoedingen nemen de laatste jaren sterk af. Dat merken we zelf ook aan de vergoedingen die wij aan onze brokers betalen. handelen met professionele partijen levert dus flinterdunne marges op, maar FT slaagt er wel in om, bij gewone handel circa € 2 EPS te draaien en keert daarvan circa € 1 uit. Voorlopig zal dat wel zo blijven denk ik. Dus op de plank ermee. Structureel zijn de verdiensten in het 3e kwartaal heel laag t.o.v. de overige kwartalen, dus als ze er dit kwartaal in slagen om € 0.30 - € 0.50 te draaien liggen ze nog mooi op koers. Vandaar: op de plank ermee en verkopen tegen deze koers is voor mij geen optie.
En wat Shell betreft: Daar klotst het geld tegen de plinten, is er een inkoopprogramma van (volgens mij) € 6 miljard van aandelen die uit de handel worden genomen (dus extra rendement) en staat de koers weer op circa € 24.xx omdat de olie en gasprijzen intussen zijn gedaald. Dividend is verlaagd naar circa € 1 per jaar, dus beetje vergelijkbaar met FT. Maar als de winter echt toeslaat, dan gaan de olie- en gasprijzen weer skyhigh en staat Shell op € 30 - € 35. Die liggen bij mij dus ook op de plank.
Mijn 3e belegging betreft, zoals hier al vaker gemeld, AMG. Dondert af en toe ook in elkaar, maar heeft een lithiumtak, die meer waard is dan het hele bedrijf bij elkaar en vorig jaar is de IPO uitgesteld naar dit jaar. Mogelijk december. En zo niet: ook goed. De prijzen van lithium rijzen de pan uit en AMG werkt bij een aantal projecten samen met Shell en Aramco. Geen kleine jongens en AMG is dus volgens mij (en ook IEX analisten) een vergeten aandeel. ook een plankligger dus.
Daar ga ik het wel mee uithouden, ook al komt er een recessie waar je U tegen zegt. Want de cash ligt klaar om dan mijn GAKs eens flink naar beneden bij te stellen. Alles gaat voorbij, dus deze neerwaartse golf ook. Al vaker crashes meegemaakt, waarbij werd gesteld dat de wereld zou vergaan en het nooooooooit meer goed zou komen. Door de acties van de centrale banken is de situatie weliswaar nu veel complexer, maar staat tegenover dat ik daarvoor ook nog andere assets ter dekking heb staan.
Vind het eerlijk gezegd wel goed dat B2020 nog eens 3K Ft heeft verkocht en er nu nog maar 2K heeft staan. En zich verder gaat verdiepen in andere acties/aandelen. Zal tijd worden en zware teleurstellingen en verliezen leiden er vaak toe dat er nieuwe (en zorgvuldiger) wordt belegd. Hij was op dit forum al genoeg gewaarschuwd door bezorgde medebeleggers.