Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

Laatste koersSettlement koers (eur) 28,800 22 sep 2023 17:35
Verschil -0,400 (-1,37%) Dagrange 28,720 - 29,420
Volume 186.223 Gem. (3M) 232,2K

AMG - derde kwartaal 2021

Volgen

1.415 Posts

Pagina: «« 1 ... 11 12 13 14 15 ... 71 »» | Laatste | Omlaag ↓

Haegen 24 juli 2021 15:12
   Haegen

Lid sinds: 11 apr 2007

Laatste bezoek: 09 aug 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 127

Gegeven: 34

   Aantal posts: 216
quote:
Lamsrust schreef op 23 juli 2021 09:54:
[...]
Ongenuanceerd artikel. Na de emissie bedraagt de bankschuld noch maar USD 50 miljoen. De municipal bond is weliswaar USD 320 miljoen maar die hoeft pas in 2049 te worden afgelost en kent geen convenanten, i.e. zolang de interest wordt betaald gaat het goed. Ik neem aan dat de FCF van Ohio II - wiens bouw met deze schuld is gefinancierd - ruim voldoende is om deze rente te betalen en elk jaar wat te sparen om de lening over 30 jaar af te lossen. Eigenlijk functioneert deze municipal bond als een soort preferent aandeel met een vaste dividenduitkering.

Tegenover de huidige EBITDA van plm. USD 120 miljoen op jaarbasis staat derhalve een netto bankschuld van USD 50 miljoen. Door de emissie - die eigenlijk een reparatie is van de dramatische beslissing tot aandeleninkoop paar jaar terug - staat AMG er qua Debt/EBITDA ratio weer goed voor.

Ik weet niet waarom de koers 20% is gedaald, maar de schuldpositie is hier zeker niet de reden van.
Het artikel is volgens mij door een computer gegenereerd en mist inderdaad wat menselijke interpretatie. Een daling van de koers met 20% is volgens mij zeker geen gevolg van de schuldratio temeer deze alleen maar is verbeterd sinds begin april (nl. stijging EBITDA). Ik heb wel wat kanttekeningen (waar ik me niet mee populair ga maken en vast downvotes voor zal ontvangen).

De netto-schuld bedraagt beduidend meer dan USD 50M, volgens de investor presentation Q1 per 31 maart 2021 USD317M, dit is voor de emmissie (en de onderneming heeft absoluut geen enkele reden om deze schuld te hoog voor te stellen!). Als we aannemen dat de totale ontvangsten voor de emmissie gebruikt worden om de schulden omlaag te brengen kunnen we er circa USD112M van af trekken en dan resteert een netto-schuld van circa USD205M.

Een net debt/EBITDA ratio wordt verondersteld nog gezond te zijn indien deze onder de 3 - 3,2 ligt en boven de 4 wordt deze aangemerkt als hoog. Ik denk dat een EBITDA van minimaal USD120M voor 2021 zeker zeer reëel zal kunnen maar een net debt van USD205M is te laag. Want ik heb grote twijfel of de emmissie-opbrengsten gebruikt gaan worden voor de afbouw van de schuld, aangezien de onderneming heeft aangegeven dat deze gebruikt zullen worden voor de financiering en de versnelling van de activiteiten binnen AMG Clean Energy Materials (ik denk hierbij met name aan de financiering van de nieuw te bouwen lithiumfabriek in Duitsland). Ik ga daarom ook uit van nog een beperkte toename van de netto schuld boven de USD317M (maar niet boven de USD400M) ?in de komende kwartalen en hier zal m.i. pas structureel verandering in komen indien OHIO-II en/of andere uitbreidingen bij gaan dragen aan het operationeel resultaat.
Een toename van de schuld net binnen de ratios beoordeel ik overigens als zeer positief want hiermee wordt heel efficiënt gebruik gemaakt van de financieringsmogelijkheden

Ik zie overigens geen enkele reden om de municipal bond als een vorm van eigen vermogen aan te merken omdat de onderneming zich garant heeft gesteld voor de lening en er alleen sprake is van achterstelling ten opzichte van de term loan B faciliteit. (Ter vergelijking indien je een eigen woning hebt met een aflossingsvrije (hypothecaire) lening merk je je woning dan ook aan als gedeeld bezit?).

@blanco rolling: De groene status van de lening is voornamelijk relevant voor de verstrekker (houder) van de lening die krijgt de directe belastingvoordelen. AMG krijgt mogelijk wel indirecte voordelen in de vorm van betere financieringsvoorwaarden.

Heel veel succes allemaal deze week!

5
”
Quote Reageren

Niet oké
HogerOfLager 25 juli 2021 00:12
   HogerOfLager

Lid sinds: 06 okt 2009

Laatste bezoek: 21 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 509

Gegeven: 178

   Aantal posts: 1.263
Volgens mij kijken jullie door een roze bril. Op de balans 2020 staat: Langlopende schulden USD 955 miljoen. Of daarmee convenanten in gevaar zijn, of dat er gunstige voorwaarden zijn, etc., maakt niet zoveel uit. Voor mij als belegger wil ik graag weten of het bedrijf scherp aan de wind vaart of niet. Er ligt inderdaad wat cashgeld op de plank, maar dat is ook zeker noodzakelijk.
De schuld zal voor het komende jaar niet worden verlaagd door de opbrengst van de emissie, immers dit geld gaat geheel naar de lopende projekten, zoals eerder terecht werd opgemerkt.
Daarnaast is financiering gedaan met 5% rente. Dat geeft wel aan dat de investeerders redelijk wat risico hebben ingeprijsd.

Dus ze lopen nu langs het randje en garantie dat de projekten ook binnen het gestelde budget blijven is er niet.
Dan de gebruikelijke risico's zoals grondstofprijzen, rente schommelingen, etc. Daarnaast leven we in een spannende tijd met pandemie en enorme overheidstekorten. En specifieke risico's voor AMG zijn de sector mijnbouw, het sterk cyclische karakter en de produkten. Zodra iemand met een nieuw materiaal voor vliegtuigen of accu's komt, hebben ze dikke problemen. Ze duiken immers steeds verder in een niche markt.

Kortom als dan iemand een artikel schrijft waarin hij zijn zorgen uit, vind ik dat niet wereldvreemd.

Het zijn kanttekeningen bij de huidige koersschommelingen.
Ik heb veel vertrouwen in het management wat betreft mijnbouw. Daar zijn al veel slimme dingen gedaan. Minder vertrouwen heb ik in hun financiele wandel en uitspraken.
Ze zijn eerder door de aandeelhouders stevig op de vingers getikt t.a.v. hun salaris- en beloningsysteem. Daarnaast kan ik me de uitspraak uit 2016 herinneren, waarbij werd gesteld: "Zelfs bij een stevige daling van de grondstofprijzen, AMG maakt altijd winst"

Ik kijk daarom altijd met enige achterdocht naar hun presentaties.
Maar ik blijf erbij, als alles lukt komen er goede tijden aan. Maar de huidige volatiliteit is voor mij heel logisch.

7
”
Quote Reageren

Niet oké
ff_relativeren 25 juli 2021 00:43
   ff_relativeren

Lid sinds: 05 mrt 2013

Laatste bezoek: 24 jul 2022

   Aanbevelingen

Ontvangen: 6944

Gegeven: 5207

   Aantal posts: 25.963
Hoi @ HogerOfLager,

ik kijk met een gekleurde bril naar AMG, want ik zit Long. Dat even vooraf. Het bedrijf heeft enkele moeilijke jaren achter de rug en boekte netto verliezen. De omslag kwam met de Q1 cijfers 2021. Een kleine netto-winst in plaats van verlies, en de directie gaf een verhoging van de Outlook.

Dat mocht ook wel, want sinds 2020 zijn er investeringen gedaan voor een stevige omzetgroei in de komende jaren. De schulden, langlopend en kortlopend, worden volgens mij betaald uit de oude omzet. De groei van het bedrijf wordt naar mijn mening betaald uit het nieuw binnengehaalde geld + uit de omzet die die nieuwe uitbreidingen weer binnen brengen. Dat is eigenlijk best conventioneel. Oud geld met oud geld, en nieuw geld met nieuw geld.

Zie de bijlage voor de omzetgroei vanaf 2020 en verder ;

Bijlage:

5
”
Quote Reageren

Niet oké
HogerOfLager 25 juli 2021 01:35
   HogerOfLager

Lid sinds: 06 okt 2009

Laatste bezoek: 21 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 509

Gegeven: 178

   Aantal posts: 1.263
@ff_relativeren,

Mooie checklist!
Trouwens heb ze ook in portefeuille hoor. Dus ik zal het ook wel gekleurd zien.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Zellem 25 juli 2021 08:20
   Zellem

Lid sinds: 28 jul 2014

Laatste bezoek: 22 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 45

Gegeven: 1

   Aantal posts: 188
ig9we1q348z124x3t10meupc-wpengine.net...

4
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 26 juli 2021 09:54
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
PM is zeer benieuwd of de shorters durven te blijven zitten met de cijfees Q2 op komst :-))))

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Dongen 26 juli 2021 10:07
   Dongen

Lid sinds: 01 jan 2000

Laatste bezoek: 25 okt 2021

   Aanbevelingen

Ontvangen: 712

Gegeven: 46

   Aantal posts: 6.384
quote:
Profitmaker schreef op 26 juli 2021 09:54:
PM is zeer benieuwd of de shorters durven te blijven zitten met de cijfees Q2 op komst :-))))
dat zou jij in jouw alwetendheid toch moeten weten

2
”
Quote Reageren

Niet oké
rendement_zoeker 26 juli 2021 10:34
   rendement_zoeker

Lid sinds: 16 nov 2008

Laatste bezoek: 22 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 341

Gegeven: 54

   Aantal posts: 1.330
quote:
Profitmaker schreef op 26 juli 2021 09:54:
PM is zeer benieuwd of de shorters durven te blijven zitten met de cijfees Q2 op komst :-))))
Shorters hebben nog geen enkele keer de deksel op de neus gekregen bij dit aandeel. Alleen daarom.zullen ze zich al niet zo druk maken.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Analyse 26 juli 2021 12:46
   Analyse

Lid sinds: 18 aug 2016

Laatste bezoek: 23 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 532

Gegeven: 20

   Aantal posts: 1.478
quote:
Lamsrust schreef op 23 juli 2021 09:54:
[...]

Ongenuanceerd artikel. Na de emissie bedraagt de bankschuld noch maar USD 50 miljoen. De municipal bond is weliswaar USD 320 miljoen maar die hoeft pas in 2049 te worden afgelost en kent geen convenanten, i.e. zolang de interest wordt betaald gaat het goed. Ik neem aan dat de FCF van Ohio II - wiens bouw met deze schuld is gefinancierd - ruim voldoende is om deze rente te betalen en elk jaar wat te sparen om de lening over 30 jaar af te lossen. Eigenlijk functioneert deze municipal bond als een soort preferent aandeel met een vaste dividenduitkering.

Tegenover de huidige EBITDA van plm. USD 120 miljoen op jaarbasis staat derhalve een netto bankschuld van USD 50 miljoen. Door de emissie - die eigenlijk een reparatie is van de dramatische beslissing tot aandeleninkoop paar jaar terug - staat AMG er qua Debt/EBITDA ratio weer goed voor.

Ik weet niet waarom de koers 20% is gedaald, maar de schuldpositie is hier zeker niet de reden van.

100% eens met je uitleg. Heel apart van de schrijver van dit artikel om de leningen zo'n beetje over 1 kam te scheren. Ben heel benieuwd of AMG met de Q2 resultaten kan laten zien progressie te hebben geboekt en er een substantieel deel van de investeringen gefund kunnen worden met de operationele cashflow.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Zellem 26 juli 2021 14:15
   Zellem

Lid sinds: 28 jul 2014

Laatste bezoek: 22 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 45

Gegeven: 1

   Aantal posts: 188
Kan iemand verklaren waarom er plotseling zo'n opwaartse druk in dit aandeel zit? Worden de cijfers dan toch goed?

0
”
Quote Reageren

Niet oké
geldmaker 26 juli 2021 14:40
   geldmaker

Lid sinds: 09 jan 2017

Laatste bezoek: 24 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 904

Gegeven: 1011

   Aantal posts: 2.976
Bij een vooral een goede outlook en idem goede artikelen van de hh analisten de 28e worden we verlast van shortende partijen en gaan we snel richting de 35 euro en hoger.
Zellem de opwaartse druk is volgens mij dat de chipsector al dusdanig is gestegen en duur dat men hoogte vrees gaat krijgen.
AMG Is een perfecte parel voor de toekomst.

3
”
Quote Reageren

Niet oké
JP Samosa 26 juli 2021 15:40
   JP Samosa

Lid sinds: 14 feb 2017

Laatste bezoek: 24 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 3310

Gegeven: 3163

   Aantal posts: 8.204
quote:
Zellem schreef op 26 juli 2021 14:15:
Kan iemand verklaren waarom er plotseling zo'n opwaartse druk in dit aandeel zit? Worden de cijfers dan toch goed?
Stijgende koersen enkele dagen voor de cijfers betekent meestal een klap naar beneden op de cijferdag.
( in geval van morgen nog ns forse stijging ……dan stap ik er uit)

Succes

1
”
Quote Reageren

Niet oké
gerrit graaier 26 juli 2021 16:28
   gerrit graaier

Lid sinds: 24 apr 2019

Laatste bezoek: 23 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 266

Gegeven: 128

   Aantal posts: 436
quote:
JP Samosa schreef op 26 juli 2021 15:40:
[...]

Stijgende koersen enkele dagen voor de cijfers betekent meestal een klap naar beneden op de cijferdag.
( in geval van morgen nog ns forse stijging ……dan stap ik er uit)

Succes
Succes, we gaan zien wat slim is. Ik blijf zitten!

1
”
Quote Reageren

Niet oké
Klaas Vaak 26 juli 2021 17:38
   Klaas Vaak

Lid sinds: 18 jan 2021

Laatste bezoek: 19 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 379

Gegeven: 457

   Aantal posts: 258
Je kan nu nog instappen! Over twee jaar is alles helder en hol je er achter aan.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Woody woodpecker 26 juli 2021 17:39
   Woody woodpecker

Lid sinds: 17 jan 2019

Laatste bezoek: 20 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 62

Gegeven: 14

   Aantal posts: 105
Weer een mooie dag voor de AMG-ers. Cr prijzen lijken ook licht te stijgen dat lijkt me positief voor AMG aangezien ze dat ook in productie hebben. Erg benieuwd wat er komende dagen gaat gebeuren, heb al heel wat koersdalingen moeten verwerken na (en voor) het bekend maken van goede resultaten. Hopelijk worden goede cijfers deze keer wel beloond.

1
”
Quote Reageren

Niet oké
Aandachtige lezer 26 juli 2021 20:09
   Aandachtige lezer

Lid sinds: 10 apr 2018

Laatste bezoek: 24 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 244

Gegeven: 1449

   Aantal posts: 695
Ik begrijp niets van deze stijging, maar ik begreep ook weinig van de daling naar (ver) onder de € 30,-.
Alles was wel met kleine omzetten, dus misschien zegt het allemaal niet zoveel.
Hetzelfde geldt wat mij betreft ook voor de cijfers morgen. Ik heb relatief fors geïnvesteerd in AMG omdat ik goede redenen heb om te denken dat er op termijn hele goede resultaten komen. Hoe andere beleggers daar de afgelopen week of de komende week over denken is op zich minder interessant, tenzij ik me wat meer actief op zou willen stellen op het gebied van daytrading.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
ff_relativeren 26 juli 2021 20:14
   ff_relativeren

Lid sinds: 05 mrt 2013

Laatste bezoek: 24 jul 2022

   Aanbevelingen

Ontvangen: 6944

Gegeven: 5207

   Aantal posts: 25.963
@ Aandachtige lezer, misschien komt het omdat ik de informatie op het andere draadje had gezet. De cijfers komen dus woensdag nabeurs :

quote:
ff_relativeren schreef op 22 juli 2021 08:50:
[...]
Dames en Heren, AMG gaat dus op de 28e juli NABEURS met de cijfers komen. Niet voorbeurs.

En het is maar hoe je er naar kijkt , maar AMG wil (letterlijk) rond 17:30 uur met die cijfers komen :
amg-nv.com/feed-posts/amg-advanced-me... .

Heel apart , want zo kun je stellen : De cijfers komen nabeurs , maar nog voor de eindveiling van 17:35 uur.
interessant voor wie heel snel kan handelen ..

0
”
Quote Reageren

Niet oké
drooglegging1920 26 juli 2021 20:32
   drooglegging1920

Lid sinds: 08 jan 2009

Laatste bezoek: 22 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 329

Gegeven: 161

   Aantal posts: 1.413
Maar dan moet je order al ingelegd zijn voor 17.30u toch om mee te gaan in de eindveiling? Of is er een ander trukje

0
”
Quote Reageren

Niet oké
ff_relativeren 26 juli 2021 20:46
   ff_relativeren

Lid sinds: 05 mrt 2013

Laatste bezoek: 24 jul 2022

   Aanbevelingen

Ontvangen: 6944

Gegeven: 5207

   Aantal posts: 25.963
quote:
drooglegging1920 schreef op 26 juli 2021 20:32:
Maar dan moet je order al ingelegd zijn voor 17.30u toch om mee te gaan in de eindveiling? Of is er een ander trukje
Hoi @ drooglegging. Goede vraag. Een nieuwe order inleggen tussen 17:30 uur en 17:35 uur met doorlooptijd van diezelfde dag dat gaat volgens mij ook niet. Maar van te voren een order inleggen op een niveau die onmogelijk gehaald wordt, en om 17:32 uur die order aanpassen . . . dat kan (en mag) volgens mij weer wel. Wat denk jij ?

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Raasgier 26 juli 2021 21:51
   Raasgier

Lid sinds: 09 jan 2018

Laatste bezoek: 24 sep 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2226

Gegeven: 732

   Aantal posts: 3.316
Volgens mij wordt deze link vaak gegeven als antwoord op deze vraag: www.rtlnieuws.nl/economie/beurs/artik...

Ik vermoed dat het van je broker afhangt welke mogelijkheden je technisch precies hebt. Ik geloof dat ik (bij Lynx) kan aanvinken of een order wel of niet in de openings- en slotveiling moet meedoen, maar ik moet zeggen dat ik dat nooit gebruik dus weet verder geen details.

0
”
Quote Reageren

Niet oké