Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel Ordina AEX:ORDI.NL, NL0000440584

  • 4,490 5 jul 2022 15:12
  • -0,100 (-2,18%) Dagrange 4,470 - 4,655
  • 194.400 Gem. (3M) 244,5K

Ordina - Maart 2021

240 Posts
Pagina: «« 1 ... 4 5 6 7 8 ... 12 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. K. Wiebes 14 maart 2021 15:36
    quote:

    K. Wiebes schreef op 5 maart 2021 10:55:

    Het bod op ICT is 140,6 MLN.
    Is 32 x die 4,4 MLN winst.
    (Ik zal dus wel ergens iets over 't hoofd zien ?)...
    De VEB komt vandaag per e-mail met hun beurs-update; je moet lid zijn,
    dus ik kan het artikel niet plaatsen.

    Zoals bij hun gebruikelijk: wéér áchteraf gezanik dat het bod te laag is.
    Deze keer op ICT.
    Kern:
    - Teslin gooit niet meer de kont tegen de krib bij een te laag bod;
    - maar werkt met de overnemende partij mee.
    - Inderdaad 32 (!) x de winst; maar ze nemen de vrije kasstroom als maatstaf.
    - Die was bij ICT 10,4 MLN (en waarschijnlijk groeiend).
    - Het bod is 13,5 x die 10,4 en te laag.

    De vrije kasstroom bij Ordina was vorig jaar 29,3 MLN (2019: 10,9).
    13,5 x 29,3 = 395,55. Voor 93,3 MLN aandelen is ca. 4,25

    Schuldenvrij; flinke kaspositie...ik wacht de verdere berichtgeving vanwege
    de VEB met belangstelling af :P

  2. Pierre1 16 maart 2021 09:49

    Een schrale beursexit?

    Soms krijgen uitspraken achteraf ineens een andere betekenis. Het antwoord van ICT Group-ceo Jos Blejie tijdens een analistenpresentatie vorig jaar is er daar één van. Een analist vroeg tijdens deze hotelzaalbijeenkomst of ICT Group van plan was softwarebedrijven met 'eigen intellectueel eigendom' te kopen. Blejie antwoordde dat hij graag zou willen, maar dat beleggers de prijs van zulke softwarebedrijven vaak te hoog vinden.
    Achteraf gezien zal het bedrijf toen al bezig zijn geweest om zijn eigen opties te onderzoeken. De uitkomst daarvan kwam eerder deze maand naar buiten: een overnamebod door investeerder NPM Capital in samenwerking met grootaandeelhouder Teslin.
    Beleggers die de prijzen van softwarebedrijven eerst te hoog zouden vinden, zijn nu gefrustreerd. Ze laten bij monde van belangenclub VEB weten dat ze de prijs voor ICT Group toch echt als te laag beschouwen. Want een prijs van €14,5 per aandeel ligt weliswaar zo'n 40 cent hoger dan de huidige koers, het aandeel stond volgens hen al een tijd te laag gewaardeerd.

    Die frustratie van beleggers is goed te begrijpen. Nog niet heel lang geleden, in 2018, tikte een aandeel ICT Group namelijk zelfs even de €17 aan. Sinds die tijd groeide de omzet fors en was ICT winstgevend, maar daalde de prijs van het aandeel. Ctac en Ordina, de twee andere beursgenoteerde IT-bedrijven uit Nederland, zagen hun omzet ondertussen veel minder groeien en hun koers respectievelijk ontwikkelen tot een vergelijkbaar of hoger niveau. Daarbij is ook de rente sinds 2018 gedaald en dat maakt de tamelijk coronabestendige IT best een veilige plek om geld in te stoppen.
    Maar is het bod daarmee ook ondermaats? Gekeken naar de koers-winstverhouding is het bod misschien wat magertjes, maar ook weer niet slecht. Het brutobedrijfsresultaat (ebitda) van ICT Group lag vorig jaar op zo'n €1,92 per aandeel. Het bod komt daarmee uit op een waardering van 7,6 keer de ebitda. Zeker, dit soort waarderingen zijn fors minder dan boekhoudsoftwarebouwer Visma (27 keer) of webhoster Team Blue (18 keer), maar deze bedrijven leveren schaalbare IT-diensten en ICT Group moet het grotendeels van IT-projecten en consultancy hebben. Die zijn niet alleen minder schaalbaar, maar ook gevoeliger voor economische neergangen.
    Eerlijker is de vergelijking met de twee andere beursgenoteerde IT-bedrijven, die het net als ICT Group deels van consultancy moeten hebben. Deze bedrijven zijn op dit moment slechts zo'n 4,3 keer (Ctac) en 6,7 keer (Ordina) hun eigen ebitda waard. Beleggers die nu teleurgesteld zijn, hebben dus in elk geval een alternatief om in te stappen.
  3. Pierre1 16 maart 2021 09:59
    Eerlijker is de vergelijking met de twee andere beursgenoteerde IT-bedrijven, die het net als ICT Group deels van consultancy moeten hebben. Deze bedrijven zijn op dit moment slechts zo'n 4,3 keer (Ctac) en 6,7 keer (Ordina) hun eigen ebitda waard. Beleggers die nu teleurgesteld zijn, hebben dus in elk geval een alternatief om in te stappen.
  4. HansKazan 16 maart 2021 16:11
    quote:

    Pierre1 schreef op 16 maart 2021 09:49:

    Maar is het bod daarmee ook ondermaats? Gekeken naar de koers-winstverhouding is het bod misschien wat magertjes, maar ook weer niet slecht. Het brutobedrijfsresultaat (ebitda) van ICT Group lag vorig jaar op zo'n €1,92 per aandeel.
    Dan heeft diegene het stuk niet goed gelezen, mooi opinie stukje om mensen van de ICT group af te krijgen naar Ordina. Volgens mij legt de VEB prima uit waar het in zit en waarom het bod ondermaats is, wie dan vervolgens heel hard roept nee hoor dat valt dan weer mee, kan ik hier niet uit halen.

    TLDR: ICT maakt genoeg winst, maar koopt jaar op jaar bedrijven op waardoor er van de winst weinig over blijft. Op basis van die lage winst cijfers proberen ze de boel over te nemen (voor een appel en een ei want anders ging die grootaandeelhouder/club niet mee in de nieuwe constructie) ;).

    Dus let goed op dit soort verhaaltjes; wees kritisch want wellicht proberen ze het bij Ordina over een tijdje ook.
240 Posts
Pagina: «« 1 ... 4 5 6 7 8 ... 12 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Ordina Meer »

Koers 4,490   Verschil -0,10 (-2,18%)
Laag 4,470   Volume 194.400
Hoog 4,655   Gem. Volume 244.462
5 jul 2022 15:12
Premium

Ordina: prachtige cijfers, maar ook een waarschuwing

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Ordina

    15 februari 2018 16:22 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Ordina

    8 januari 2018 15:52 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over turn-around-kandidaten

    14 februari 2017 16:34 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Wolters, Arcadis, hebben of niet?

    11 mei 2011 11:21 - FTV

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links