Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

  • 47,190 17 sep 2021 17:38
  • +0,505 (+1,08%) Dagrange 46,200 - 48,750
  • 777.871 Gem. (3M) 409,6K

Analyst reports 2021

66 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 Wall Street Trader 7 mei 2021 10:12
    KBC Securities Galapagos (Hold) PT EUR 85

    Galapagos bespaart 150 miljoen euro door focus op kernactiviteiten

    Samen met de resultaten over het eerste kwartaal publiceerde Galapagos details over een revisie van de pijplijn en een daaruit voortvloeiend besparingsprogramma van 150 miljoen euro om zich opnieuw te concentreren op kerngebieden.

    Daarbij worden twee klinische programma's stopgezet: '1205 in idiopatische longfibrose (IPF) en '4059 in metabole ziekten. Verder worden de onderzoeksactiviteiten in metabolische ziekten en osteoartritis (OA) stopgezet, aangezien de R&D-organisatie zich concentreert op de kerngebieden ontsteking, fibrose en nierziekten.

    Galapagos realiseerde in het voorbije kwartaal een omzet van 114 miljoen, bijna volledig afkomstig van de erkenning van inkomsten & mijlpaalbetalingen uit de deal met Gilead. Het bedrijf sloot het eerste kwartaal af met een kaspositie van 5,1 miljard euro.

    Daarvoor wordt gezocht naar “een transformatieve opportuniteit”. Gezien het besparingsprogramma wordt de verwachte cash burn verlaagd van 670 miljoen naar 580 - 620 miljoen euro.

    KBC Securities-analist Lenny Van Steenhuyse staat positief tegenover de herziening van de pijplijn en handhaaft in afwachting van meer resultaten het “Houden”-advies met koersdoel van 85 euro.
  2. forum rang 6 Wall Street Trader 7 mei 2021 12:45
    De mening van KBC Securities (7 Mei 2021)

    Galapagos neemt volgens KBC Securities de juiste beslissingen door de totale omvang van zijn O&O ambities te beperken
    en zich te concentreren op gebieden waar het al het verst gevorderd is. In de IPF-pijplijn bevinden zich nog 3 producten,
    waaronder de chitinaseremmer die richting fase IIb gaat, een Toledo-product en een Fibrocor-product in preklinische
    ontwikkeling. De eerste resultaten en cytokineprofielen van de SIK2/3 en TYK2 verbindingen zullen naar verwachting
    relevante positioneringen van deze activa aan het licht brengen.

    Een succesvolle zoektocht naar een nieuwkomer zou het tekort aan een activa in een laat stadium in de Galapagos'
    portefeuille opvullen, maar deze activa zijn zeldzaam, duur en zeer gewild bij concurrenten. Aangezien de resultaten van
    Toledo en TYK2 essentieel zijn voor de toekomst van Galapagos, handhaaft KBC Securities het koersdoel van 85 dollar met
    een “Houden”-advies. In afwachting van meer duidelijkheid over de data.


    Full Report
  3. forum rang 5 Lama Daila 10 mei 2021 13:44
    Vanuit L’Echo (vertaald naar Nederlands)

    Stifel heroverwoog de aankondigingen van Galapagos van vorige week, waarin biotech de intentie om een overname te doen aangaf. De makelaar wijst erop dat Galapagos wordt erkend voor haar bekwaamheid in R&D en niet voor haar fusie- en overnamemogelijkheden.
  4. forum rang 6 harvester 11 mei 2021 23:41
    quote:

    Wall Street Trader schreef op 7 mei 2021 12:45:


    De mening van KBC Securities (7 Mei 2021)

    Galapagos neemt volgens KBC Securities de juiste beslissingen door de totale omvang van zijn O&O ambities te beperken
    en zich te concentreren op gebieden waar het al het verst gevorderd is. In de IPF-pijplijn bevinden zich nog 3 producten,
    waaronder de chitinaseremmer die richting fase IIb gaat, een Toledo-product en een Fibrocor-product in preklinische
    ontwikkeling. De eerste resultaten en cytokineprofielen van de SIK2/3 en TYK2 verbindingen zullen naar verwachting
    relevante positioneringen van deze activa aan het licht brengen.

    Een succesvolle zoektocht naar een nieuwkomer zou het tekort aan een activa in een laat stadium in de Galapagos'
    portefeuille opvullen, maar deze activa zijn zeldzaam, duur en zeer gewild bij concurrenten. Aangezien de resultaten van
    Toledo en TYK2 essentieel zijn voor de toekomst van Galapagos, handhaaft KBC Securities het koersdoel van 85 dollar met
    een “Houden”-advies. In afwachting van meer duidelijkheid over de data.


    Full Report


    Not USD but EUR 85.
  5. forum rang 6 Wall Street Trader 20 mei 2021 22:39
    Strategische doorlichting Galapagos overtuigt niet

    20/05/21

    De markt reageert afwachtend op de strategische bijsturing van Galapagos. De striktere focus is een goede zaak, maar het is wachten op positieve klinische studieresultaten voor een beginnend herstel van het fors gedeukte vertrouwen.

    Galapagos deed een grondige doorlichting van de klinische pijplijn. Die was noodzakelijk na de stopzetting van de ontwikkeling van GLPG1972 in artrose in oktober 2020 (in fase II) en van GLPG1690 of ziritaxestat in de dodelijke longziekte IPF in februari 2021 (in fase III), in combinatie met de enorme ontgoocheling eind 2020 over de stopzetting van de ontwikkeling van filgotinib/Jyseleca in reumatische aandoeningen in de Verenigde Staten.

    De omvang van de pijplijn wordt beperkt en het risicoprofiel verlaagd. De ontwikkelingen in artrose en stofwisselingsziekten (GLPG4059) zijn stopgezet, alsook die van GLPG1205, een kandidaat-geneesmiddel tegen IPF. Het bedrijf blijft volop inzetten op het beloftevolle Toledo-onderzoeksprogramma in ontstekingsziekten. Tegen de zomer worden de eerste data vrijgegeven uit drie lopende fase IIa-studies (proof-of-concept) met de SIK2/3-remmer GLPG3970. Naast GLPG4399 (in fase I) is beslist met een derde Toledo-molecule, GLPG4876, versneld klinische studies op te starten. Galapagos zet verder in op fibrose via drie moleculen, waaronder de vorig jaar ingekochte Chitinase-remmer GLPG4716. Andere belangrijke speerpunten in de pijplijn zijn TYK2-remmer GLPG3667, met verwachte resultaten van een fase Ib-studie in psoriatrische artritis in de zomer, en een programma in nierziekten. De aangepaste plannen zullen op jaarbasis 150 miljoen euro besparen.

    Het verwachte cashverbruik voor 2021 zakt naar 580 à 620 miljoen euro, met een verwachte nettokaspositie eind 2021 van 4,6 miljard euro, of 70 euro per aandeel. De cashpositie kan ook een stuk lager uitkomen, want het gat in de pijplijn zal worden opgevuld met de overname van een externe laatklinische molecule (eind fase II, fase III). Daarnaast wordt bekeken of Galapagos de Europese verkoop van een molecule of een medicijn van partner Gilead Sciences op zich kan nemen. De overdracht van de Europese Gilead-teams naar Galapagos voor de commercialisatie van Jyseleca in reuma zit op schema voor eind 2021. Het bedrijf voert volop terugbetalingsonderhandelingen in de Europese landen. In de tweede jaarhelft mogen we de eerste Europese verkoopcijfers verwachten.

    In april diende Gilead bij het Japanse geneesmiddelenagentschap een goedkeuringsaanvraag in voor Jyseleca bij patiënten met de darmziekte colitis ulcerosa die onvoldoende reageren op de bestaande behandelingen. De beslissing over de Europese goedkeuringsaanvraag voor colitis ulcerosa wordt in de tweede jaarhelft verwacht. De rekrutering van de fase III-studie in de ziekte van Crohn, de mogelijke derde indicatie voor Jyseleca, zal tegen eind 2021 afgerond zijn. De eerste data van de fertiliteitsstudies Manta en Manta-Ray, die nagaan of filgotinib een negatieve impact heeft op de spermakwaliteit, waren positief.

    Conclusie

    De markt reageert afwachtend op de strategische bijsturing van Galapagos. De striktere focus is een goede zaak, maar het is wachten op positieve klinische studieresultaten voor een beginnend herstel van het fors gedeukte vertrouwen. De resultaten over de Toledo-molecule GLPG3970 en GLPG3667 in psoriasis deze zomer worden heel belangrijk. De zoektocht naar een aantrekkelijke laatklinische molecule vereist een evenwicht tussen daadkracht en niet te veel betalen. We zijn tevreden met de maatregelen en kijken uit naar de nieuwsstroom van de komende maanden. Het onverminderde koopadvies is eerder voor de langere termijn. We behouden onze positie in de voorbeeldportefeuille.

    Advies: koopwaardig

    Risico: hoog

    Rating: 1C

    Koers: 59,05 euro

    Ticker: GLPG NA

    ISIN-code: BE0003818359

    Markt: Euronext Amsterdam

    Beurskapitalisatie: 3,87 miljard euro

    K/w 2020: -

    Verwachte k/w 2021: -

    Koersverschil 12 maanden: -71%

    Koersverschil sinds jaarbegin: -27%

    Dividendrendement: -

    Bron: Inside Beleggen
  6. forum rang 6 Wall Street Trader 11 juni 2021 14:03
    Galapagos NV | Goldman Sachs 42nd Annual Global Healthcare Conference

    kvgo.com/gs-global-healthcare/galapag...

    Op 2 juni 2021 hebben de analisten van Goldman Sachs hun beleggingsadvies voor Galapagos (GLPG; ISIN: BE0003818359) herhaald. Het advies van Goldman Sachs voor Galapagos blijft "verkopen".

    Het koersdoel wordt door Goldman Sachs verlaagd van 62,00 EUR naar 57,00 EUR.
  7. forum rang 4 avantiavanti 15 juli 2021 06:51
    Morgan Stanley

    Toledo Demonstrates POC, But Next Compound Needed For Higher Doses; TYK2 Advancing

    Stock Rating Overweight
    Price Target $118.00

    Matthew Harrison, Connor Meehan
    July 15, 2021

    Mgt. presented data for both '3667 (TYK2) and '3970 (Toledo) today. Both assets showed encouraging initial efficacy signals in Psoriasis (stat. sig. for '3970), and were safe/tolerable. Additional Toledo data will be presented later this year, and mgt. will advance '3667 into a PhIIb study by 2022.
    Galapagos' TYK2 inhibitor GLPG3667 advancing into PhIIb: In PhIb, 31 patients were enrolled and treated with high or low dose '3667, or placebo. In the high-dose cohort, at week 4, 4/10 patients achieved PASI 50, vs. 1/10 in the placebo group. No patients in the low dose cohort achieved PASI 50. Improvements in other efficacy signals in the high dose cohort included Body Surface Area and physician and patient global assessment, versus placebo at Week 4. On safety, the drug was found to be well tolerated, with only one patient in the low dose group pausing treatment (for one day) due to psoriasis exacerbation. The majority of AEs were mild in severity and transient, and no SAEs were observed during the study. On next steps, based on the initial efficacy signal, mgt. has indicated it plans to initiate a PhIIb program in psoriasis during 2022 to continue the development of GLPG3667. We see this result as encouraging, but expected, given competitive successes with TYK2 assets in the treatment of psoriasis.

    On the Toledo program GLPG3970 demonstrated proof-of-concept but mgt. believes higher doses are needed: Galapagos is running a number of proof-of-concept studies for the Toledo program, which includes a number of assets targeting the salt inducible kinase (SIK) mechanism, such as GLPG3970. The drug is currently being investigated as part of five separate proof-of-concept studies; data from the first three were presented:

    CALOSOMA - PhIb study in moderate-to-severe psoriasis (n=26): At week 6, 4/13 patients (~31%) achieved PASI 50. These results were statistically significant vs. placebo (p=0.002). Benefits in other efficacy endpoints, including Body Surface Area and physician and patient global assessment, were also observed.
    SEA TURTLE - PhIIa in biologic-naïve, moderate-to-severe ulcerative colitis (n=31): At week 6, no difference in the drug arm (vs. placebo) was observed in the primary endpoint (Change From Baseline in Total Mayo Clinical Score at Week 6). There were, however, observed improvements in some parameters, including endoscopy, histology, and fecal calprotectin. Additionally, 7/18 patients treated with GLPG3970 at Week 6 met the criteria for Endoscopic Improvement on the endoscopic response score vs. 1/9 patients on placebo.
    LADYBUG - PhIIa in MTX-experienced, moderate-to-severe rheumatoid arthritis (n=28): At week 6, GLPG3970 did not show an improvement in any efficacy endpoints, including the primary endpoint (DAS28).
    On safety, GLPG3970 was found to be generally safe and well tolerated, with discontinuation rates similar to placebo. No deaths or SAEs were observed, and the majority of TEAEs were found to be mild or moderate in severity. In the CALOSOMA study, 2/15 patients discontinued treatment with the drug arm (for COVID-19 and pruritus) vs. 1/11 on placebo. In the SEA TURTLE study, 1/21 patients discontinued treatment with the drug arm (COVID-19) vs. one of 10 on placebo (QT abnormality). In the LADYBUG study, 3/16 patients discontinued treatment with the drug arm (COVID-19, ALT increase and physician decision) vs. 2/12 on placebo (COVID-19).

    Data suggest activity, but a new chemical series is needed for higher doses to broaden activity; we expect next-gen Toledo to advance into the clinic in 1H22: While we believe the demonstration of activity is important, the lack of robust activity across diseases is likely to temper investor enthusiasm. We would expect the next-gen molecules to have data in late-22 or early-23.
  8. forum rang 4 avantiavanti 15 juli 2021 06:59
    Raymond James

    Quick Take From TOLEDO and TYK2 Data Dump

    On Wednesday post market-close, the Galapagos team dumped top-line results for the
    awaited studies for its TOLEDO program and TYK2 program. The data will be presented with
    greater detail during the 2Q21 earnings call, but based upon the initial data disclosed, it seems
    likely that both the GLPG3970 and GLPG3667 programs will move into the next phase of clinical
    studies for psoriasis, respectively.
    Results of Phase 1b psoriasis study of GLPG3667: At week 4, ~40% of patients treated within
    the high dose cohort of GLPG3667 achieved a PASI 50 response versus ~10% of patients treated
    with placebo. The depth of response at Week 4 for the responding patients was encouraging, with
    2 of 10 patients nearing/achieving a PASI 75 (one patient borderline at 74% reduction and second
    patient reported an 81% reduction). Overall the data looks encouraging relative to the time
    course of mean reductions in absolute PASI reported for BMS-986165 (deucravacitinib) —
    presented below.
    Results of TOLEDO studies: Based upon the top-line results from the 3 SIK2/3 inhibitor studies,
    only data from the CALOSOMA Phase 1b trial of GLPG3970 for the treatment of psoriasis seems
    likely to support moving into more advanced testing. At Week 6, ~31% of patients achieved a
    PASI 50 response (depth of response 50%, 50%, 56%, 77%), versus 0% of patients treated within
    the placebo group. Data from the ulcerative colitis study does not currently seem supportive of
    moving forward ahead of additional biomarker and efficacy data (SEA TURTLE), and there was no
    clinical signal within the rheumatoid arthritis study (LADYBUG).
  9. forum rang 4 avantiavanti 15 juli 2021 07:04
    Pipeline Stays Alive, But More Work To Do

    First Glance | Comment
    July 14, 2021

    RBC Capital Markets, LLC
    Brian Abrahams (Analyst) (212) 858-7066
    Stephen Mallon (Senior Associate)


    Sector: Biotechnology
    Rating: Sector Perform
    Price Target: USD 87.00

    Our View: This afternoon's readouts from GLPG's key rheum pipeline programs '3970 and '3667 show some signals and avoid a worst-case scenario of a complete whiff, though demonstrate there is still work to be done to adequately de-risk and differentiate. The three '3970 pilot studies show signals of activity in at least psoriasis and ulcerative colitis, though with what looks like limited efficacy and a tox ceiling the company will need to go back to the drawing board on what would be a differentiated SIK2/3 mechanism. TYK2-targeting asset '3667 showed clear activity and looks viable, though with the primary competitor years ahead, it will take time to determine any potential advantages - and akin to filgo, any hiccups in development of a later, same-class follow-on in an increasingly crowded space could lead to magnified setbacks. We expected limited stock movement in either direction and maintain a Sector Perform rating.


    Toledo asset '3970 did not hit the bar for efficacy, so GLPG will look further back in the Toledo pipeline for additional assets. Mgmt believes signals of biologic activity including a PASI 50 at week 4 of 31% (4/13, vs. 0 in placebo) in psoriasis and endoscopy improvements at week 6 in 38% (7/18 vs. 1/9 on placebo) of ulcerative colitis patients justifies the underlying approach of targeting salt-inducible kinases, and we would agree this represents important progress in this novel target. However, given an undisclosed, not previously discussed dose limit toxicity prevents dose escalation of '3970, the company will pursue next-gen assets expected to move into the clinic next year instead - though mgmt appeared convinced any preclinical safety issues are compound rather than class specific. While the program could provide GLPG a potentially differentiated asset in the competitive rheumatology space, we had believed the odds of success were low going into the read-out and that the Street will put limited value on the program - especially given a development process that recalls prior unsuccessful attempts with CFTR modulators - until one of the pipeline assets progresses further.

    Clear signals of activity for Tyk2 in psoriasis, even if small study and unclear benchmark limit data comparisons. Given limited PASI 50 comparator data from competitor deucravacitinib at earlier time points, it is difficult to assess the competitiveness of '3667. However, we do see clear signals of activity, with PASI 50 at week four at 40% in the high dose vs. 10% in placebo. PASI 75 at the high dose was 10-20% vs. 0% (depending on whether or not credit is given for a 74% PASI score) for placebo, which in our view looks reasonable comparable to what BMY had shown for deucrava at 6mg BID at the 4wk timepoint. GLPG plans to initiate a ph.IIb trial in 2022 that we believe will take 1.5 years to complete. With at least theoretical advantages that highly selective targeting with allosteric inhibitors has, as compared to '3667 which targets the active site, we believe the bar for differentiation vs. other TYK2's remains high and believe a clearer picture on relative efficacy and any safety liabilities will be needed before the program generates more considerable value.

  10. forum rang 4 maxen 15 juli 2021 10:14
    quote:

    avantiavanti schreef op 15 juli 2021 07:04:


    Pipeline Stays Alive, But More Work To Do
    ..
    RBC Capital Markets, LLC
    Brian Abrahams (Analyst) (212) 858-7066
    Stephen Mallon (Senior Associate)
    ..
    ... However, given an undisclosed, not previously discussed dose limit toxicity prevents dose escalation of '3970, the company will pursue next-gen assets expected to move into the clinic next year instead - though mgmt appeared convinced any preclinical safety issues are compound rather than class specific. ...



    Dank voor plaatsen avantiavanti.

    Bovengequote zinnnetje vind ik verontrustend. Uit dit zinnetje blijkt dat hogere doses van 3970, om de waargenomen matige werking te verhogen, onwenselijk zijn door nu bekend gemaakte toxicity.
    Nu was er m.i. altijd al een grotere kans dat de SIK inhibitors werden afgeschoten vanwege bijwerkingen ipv onvoldoende effectiviteit:
    Omdat bij onderzoeken lijkt dat de SIK moleculen meerdere rollen in het menselijk lichaam vervullen, is er een risico dat gebruik van SIK-remmers als geneesmiddel voor ontstekingsziekten, ook andere functies van de SIKs beinvloed. Kans op bijwerkingen dus, voor de hele klasse van SIK - inhibitors.

    Volgens de quote is het GLPG management er van overtuigd dat deze toxicity specifiek geld voor 3970, en niet/minder/anders voor andere, volgende Toledo moleculen. En dat dus deze toxicity dus niet geld voor de hele klasse van SIK inhibitors. Dat is natuurlijk mogelijk, en zij kennen daarbij veel meer uitkomsten van allerlei testen dan wij.

    Toch zal het vele biotech analisten en dus ook investors niet geruststellen. En de mogelijkheid dat het blokkeren van SIKs middels SIK inhibitors om ontstekingsziektes tegen te gaan, per definitie ergens anders in het lichaam problemen veroorzaakt, blijft nadrukkelijk bestaan.
  11. forum rang 4 maxen 15 juli 2021 10:17
    quote:

    avantiavanti schreef op 15 juli 2021 07:04:


    ...
    Brian Abrahams (Analyst) (212) 858-7066
    Stephen Mallon (Senior Associate)

    .. we had believed the odds of success were low... - especially given a development process that recalls prior unsuccessful attempts with CFTR modulators -...

    Auw.
  12. forum rang 4 maxen 15 juli 2021 10:31
    Verder valt het mij op dat er voor 3970 in RA geen signaal wordt gevonden.
    Terwijl dat voor proefdier-modellen in 3970 wel werd gedemonstreerd.
    Zie de slide 19 uit de investor presentatie:
    www.glpg.com/docs/view/60ad122370e18-en
    (ook bijgevoegd als bijlage hier).
    HIerin kleurt 3970 groen voor Pso, PsA, IBD, SLE, SSc, IPF, en RA.

    Dit toont maar weer eens aan dat resultaten in proefdieren niet automatisch doorwerken in clinical trials op patienten. Misschien lag het aan de trial opzet.
  13. forum rang 6 asti 15 juli 2021 10:54

    Het Toledo project is altijd een vergezicht geweest, dat vager werd naarmate de lichten van andere programma's doofden. Feit is dat het platform van GLPG na vele jaren slechts één goedgekeurd middel heeft voortgebracht.

    De vraag is of het bestuur op de korte en middellange termijn waarde zal creëren door met de onrijpe vrucht van dit gemankeerde succes nog meer zaden te planten.

    M.i. zou het beste scenario nu zijn dat GLPG, samen met GILD, iets aanschaft dat naast filgotinib de verkooporganisatie nuttig kan maken.

    Wel is de vraag wat GLPG nu eigenlijk onderscheid ten opzichte van concurrenten. Als belegging valt de waardering op, gezien het cashniveau en het hebben van een goedgekeurd product.
  14. forum rang 6 Wall Street Trader 15 juli 2021 11:33
    KBC Securities Galapagos (Hold) PT EUR 66

    “Galapagos kan Toledo niet laten swingen”

    Galapagos (-11%) kondigde de resultaten aan van zijn 3 proof-ofconcept-studies met de Toledo-verbinding GLPG3970 en een fase Ibstudie bij psoriasispatiënten met zijn TYK2-verbinding GLPG3667.

    Het bleek een gemengde set, want de Toledo gegevens baren beleggers (terecht) zorgen: na Filgotinib waren alle ogen immers gericht op deze franchise, maar de testen op reuma leveren niet het gewenste resultaat op. Dat doen de testen op psoriasis (met de TYK2-verbinding GLPG3667) wel. Die laatste worden dan ook gepromoveerd naar een fase 2b onderzoek, maar de marktreactie vandaag doet de Galapagos ster verder tanen en het koersdoel van KBCS dalen van 85 naar 66 euro.

66 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 47,190   Verschil +0,51 (+1,08%)
Laag 46,200   Volume 777.871
Hoog 48,750   Gem. Volume 409.612
17 sep 2021 17:38
label premium

Vertrek 'Mr. Galapagos' is geen echte game changer

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Galapagos gaat als de brandweer

    31 maart 2017 14:21 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over hoofdkantoren

    7 februari 2017 16:38 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over biotech

    2 februari 2017 16:33 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Galapagos

    9 juni 2016 16:08 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links