Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Wereldhave - 2021: het beslissende jaar
Volgen
En er wordt lekker gekocht hoor. VK: 11,050 x 500 zojuist VK: 11,100 x 1000 VK: 11,300 x 2000 Kom maar halen, ik heb er genoeg op voorraad.
The Third Way... schreef op 4 januari 2021 09:55 :
[...]
En "the greatest fallacy of all" is dat gedurende al die jaren zovelen - beleggers en RvC en RvB en taxateurs - geloofden in het zsm. verkleinen van het gat tussen die dalende koers en de NAV. Hoop is "nice for breakfast but a death wish at dinner time".
Dit jaar zal de koers mogelijk niet zo hard dalen. Pre-corona / post aankondiging vd LifeCentral strategie viel die al hard naar e15, dus met e11 nu...
Wat is dan de oplossing, kunnen we wel wat met die NAV? Merkwaardig genoeg is zelfs die hoge NAV, zoals eerder aangetoond op sommige locaties, nu al lager dan de waarde van residentieel.
Ingewikkeld vraagstuk toch?
Omdenken... EPRA NAV/NDV/NTA/IFRSNAV is niks anders dan bezigheidstherapie voor duurbetaalde experts die elkaar bezighouden. Een theoretische ERV contant gemaakt met een market risk premium die weinig te maken heeft met echte risico's. Maar als Matthijs gelooft dat de NAV (ex frankrijk) hard is - is optie liquidatie de meest voor de hand liggende optie die onbesproken blijft. En als Matthijs niet gelooft dat die NAV hard is - mag hij zich afvragen waarom beleggers wel in hem geloof zouden hebben.
NLvalue schreef op 4 januari 2021 11:39 :
[...]
Omdenken...
EPRA NAV/NDV/NTA/IFRSNAV is niks anders dan bezigheidstherapie voor duurbetaalde experts die elkaar bezighouden.
Een theoretische ERV contant gemaakt met een market risk premium die weinig te maken heeft met echte risico's.
Maar als Matthijs gelooft dat de NAV (ex frankrijk) hard is - is optie liquidatie de meest voor de hand liggende optie die onbesproken blijft.
En als Matthijs niet gelooft dat die NAV hard is - mag hij zich afvragen waarom beleggers wel in hem geloof zouden hebben.
Precies. Of je levert €22 of je liquideert en geeft alle aandeelhouders €22. Bij ECP is tenminste duidelijk dat ze structureel waarde toevoegen aan hun assets. En ja ik vertrouw ook op Woluwe NL - gewoon omdat ze een sterk track record hebben! BTW, Matthijs wilde vorig jaar FEB aantonen dat als je met lagere risico's gaat rekenen je op een hogere koers mag rekenen. Beetje een Aedifica of WDP verhaal. Hij was alleen even vergeten dat als je dat doet door te liquideren aandeelhouders NATUURLIJK gaan eisen om eigen aandelen in te kopen - dat is namelijk veel slimmer als je gelooft in de toekomst en assets tegen 2x beurskoers aan het liquideren bent. Oftewel, Matthijs wil zichzelf in een hoek positioneren, waar hij helemaal niet kan komen. Omdat er op die route een veel lucratievere optie is.... Wat hij heeft verzonnen en daadwerkelijk gaat doen wordt nog interessant.
Beurswaarde = 440 Miljoen. Verkoop FR voor 550 Miljoen. Los 150 miljoen af. LTV = 59% Koop voor 400 miljoen aandelen. Koers = 15 - iedereen blij met mijn koersdoel. WHA na verkoop FR: 14 Miljoen aandelen LTV: 59% EPS: €4,20 (LOL!) Dividend = €2,00 Stock dividend / eigen aandeleninkoop = €1,00 Aflossing/LTV = €1,20 = jaarlijkse afname van 1,5% Zoiets dus. Kortom, ga niet als een randdebiel geld verbrassen of investeren of aflossen. Als je werkelijk een bedrijf wilt leiden voor de aandeelhouder en niet voor het personeel dan maak je andere keuzes. Dat is duidelijk. Het hoeft niet zo extreem, maar laat gewoon zien dat je van de omstandigheden gebruik kan maken.
Die lucratievere optie komt vanzelf. Iets met marktwerking en grootaandeelhouders met bakken poen. Drie verbras strategie zal nooit gerealiseerd worden, daarvoor komt zeker een bod van een grote partij. Niemand wil die nieuwe strategie met dergelijke bedragen.
Marco1337 schreef op 4 januari 2021 12:10 :
Die lucratievere optie komt vanzelf. Iets met marktwerking en grootaandeelhouders met bakken poen.
Daarom na verkoop FR, stijging koers. Als het FR geld in overdreven aflossing gaat en het restant "geinvesteerd" wordt dan mag de koers gewoon weer naar beneden. Zo werkt het. Mijn handen jeuken, ik weet dat het anders werkt met financiers, maar ik kan tenminste wel rekensommen maken.
Helemaal mee eens, LTV naar 35-40 zou ik nog wel begrijpen. Maar om dan ook nog het resterende bedrag te gaan verbrassen aan een nieuwe strategie slaat alles! Vroeger keerde Wereldhave 85-95 procent uit, dat is nu gezakt naar 75-85 met als reden centra verbeteren en up to date houden. Dat vind ik prima, maar daarnaast nog een paar honderd miljoen verbrassen vind ik schandalig. Dat kan prima van die 10% minder uitkering.
Heren, indien F inderdaad zoals nu gezegd aan 70% wordt verkocht dan gaat de LTV van WH ex-B van 57 naar 49%. Geen feestje maar nog steeds een door banken afgedwongen lockdown...
The Third Way... schreef op 4 januari 2021 13:08 :
Heren, indien F inderdaad zoals nu gezegd aan 70% wordt verkocht dan gaat de LTV van WH ex-B van 57 naar 49%. Geen feestje maar nog steeds een door banken afgedwongen lockdown...
Helder dus. NL staat voor 1,05 mrd in de boeken - tegen 6,8% NIY. Prima verkoopbaar tegen die prijs. 1,053mrd - 49% LTV = 537 net proceeds.. e13,40 cash uitkeren aan aandeelhouders. Die blijven over met a) een belang in WHB, en b) een netto verkoopopbrengst van Fr na aftrek schulden. Die aandelen WHB worden vervolgens gedistribueerd onder WHA aandeelhouders, en de franse cash uitgekeerd. Binnen een jaar wordt deze toko opgedoekt.... en die e22+ gerealiseerd. Tenzij natuurlijk de aandeelhouders het geduld hebben om mee te gaan in een verhaal van de CEO dat we over 5 jaar pas e22 op de borden van waardecreatie gaan zien staan..
Waarom zou je zonder België willen rekenen, die LTV is heel laag.
NLvalue schreef op 4 januari 2021 13:44 :
[...]
Helder dus. NL staat voor 1,05 mrd in de boeken - tegen 6,8% NIY. Prima verkoopbaar tegen die prijs.
1,053mrd - 49% LTV = 537 net proceeds.. e13,40 cash uitkeren aan aandeelhouders.
Die blijven over met a) een belang in WHB, en b) een netto verkoopopbrengst van Fr na aftrek schulden. Die aandelen WHB worden vervolgens gedistribueerd onder WHA aandeelhouders, en de franse cash uitgekeerd.
Binnen een jaar wordt deze toko opgedoekt.... en die e22+ gerealiseerd.
Tenzij natuurlijk de aandeelhouders het geduld hebben om mee te gaan in een verhaal van de CEO dat we over 5 jaar pas e22 op de borden van waardecreatie gaan zien staan..
Doe maar direct dan, kan het resultaat linea recta naar ECP en KLP. Helaas voor ons hebben Storm en de RvC een belang bij continuïteit....
Wereldhave kan het beste gewoon door gaan met zo weinig mogelijk schuld, want de huuropbrengst van winkels zal altijd hoger zijn dan spaargeld bij de bank. Er moet gewoon weer een evenwicht komen bij de winkelhuren. Winkels op een goede plek zullen altijd verhuurbaar zijn.
Marco1337 schreef op 4 januari 2021 13:46 :
Waarom zou je zonder België willen rekenen, die LTV is heel laag.
Lang bestaande discussie hier, ook besproken met WH RvB en op AvA. Er zit een weeffout in de financieringsstructuur. Die is gebaseerd op de geconsolideerde LTV terwijl door het interen het belang v/d activa van Belgie relatief veel groter is geworden. En dat is een probleem, omdat de financiering van WH ex-B en Belgie gescheiden moest worden door het maar 66% belang in B. Anders gezegd: de banken die WH financieren tegen dus ook de Belgische activa hebben daar geen grip op. In feite is WH zwaar overleveraged en WHB als compensatie underleveraged. Op de AvA noemde de RvC als respons op onze vraag dit dan ook zorgelijk...
Ach je hebt absoluut zeggenschap met 66% lijkt me dus niks aan de hand. RvC is ervoor om apen en beren op de weg te zien. Zijn wat mij betreft in dit geval onterecht, maar logisch dat ze het benoemen. Dat is namelijk hun taak.
4 NL objecten in de verkoop, kwart van het totaal = 250 miljoen van de 1053. Los dat af op de NL schuld - en de LTV zakt naar 33% in NL. Allemaal prima doenbaar met objecten die tegen 6,8% in de boeken staan. Het wordt pas zorgelijk als de RvC niks doet met haar zorgen en we geld zien verbranden aan 'defensieve capex' en andere IRR projecten waarvan de nacalculatie toch elke keer maar weer een stuk minder rooskleurig blijkt dan de voorcalculatie..
Marco1337 schreef op 4 januari 2021 14:19 :
Ach je hebt absoluut zeggenschap met 66% lijkt me dus niks aan de hand.
...
Feitelijk juist niet, dat is het probleem...
Hm.. er is net een boardroom coup geweest bij WHB - een zwik van het NL mgt zit nu in de RvC van WHB. En de CEO eruit, vervangen door een vazal die "opgewonden" is om waarde te creeeren. (ik verzin het niet..) anyway - Brookfield asset mgt doet een bod +14% vs slotkoers op alle aandelen van de Brookfield property REIT die ze nog niet bezitten. "The privatization will allow us to have greater flexibility in operating the portfolio and realizing the intrinsic value of BPY's high-quality assets," Brookfield Asset Management Chief Financial Officer Nick Goodman said in a statement.
The Third Way... schreef op 4 januari 2021 14:58 :
[...]
Feitelijk juist niet, dat is het probleem...
Feitelijk wel, dat kan niet anders. Want anders mogen ze de cijfers helemaal niet consolideren zoals ze nu doen.
Wereldhave verkoopt twee winkelcentra FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS Wereldhave 10,83 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam (ABM FN-Dow Jones) Wereldhave heeft winkelcentrum Emiclaer in Amersfoort verkocht aan Urban Interest en Les Passages Mériadeck in Bordeaux aan Vinci voor in totaal 57 miljoen euro. Dit maakte het Nederlandse vastgoedfonds woensdag voorbeurs bekend. Emiclaer was door Wereldhave al voor verkoop geslecteerd. De twee verkooptransacties werden nog voor eind 2020 gesloten. De opbrengsten gebruikt Wereldhave voor het verlagen van de schulden. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Wereldhave N.V. announces today that it has sold its 19,700 m² shopping center Emiclaer in Amersfoort to Urban Interest and Les Passages Mériadeck in Bordeaux, a 7,350 m² retail area to Vinci. Emiclaer was one of the Dutch assets earmarked for disposal within the LifeCentral strategy. The total gross amount for both transactions represents € 57m and were respectively closed on the 30th and the 29th of December 2020. The two transactions combined were executed at a disposal price close to book value per the end of December 2020. Reducing financial leverage and preserving liquidity is a key priority for Wereldhave. The proceeds of these transactions will be used to repay debt. These disposals reduce the loan-to-value ratio of Wereldhave by approximately one percentage point, pro-forma Q3 2020.www.wereldhave.com/siteassets/coporat...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)