Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Stel genormaliseerde EBIT op (minimale) verwachte 175 miljoen. Pay out ratio dividend laagste verwachting: 70% 175*0,7= 122,5 mln naar dividend 122,5 dividend / 493 mln. aandelen = 25 cent Vanwaar die lage schattingen als ik hier al uitga van laagste pay out ratio en laagste EBIT-verwachting?
Denk eerder aan 5 euro p/a. Het MKB is nu ‘eindelijk’ digitaal overstag!!!!
BenKannen schreef op 6 oktober 2020 22:32 :
Stel genormaliseerde EBIT op (minimale) verwachte 175 miljoen.
Pay out ratio dividend laagste verwachting: 70%
175*0,7= 122,5 mln naar dividend
122,5 dividend / 493 aandelen = 25 cent
Vanwaar die lage schattingen als ik hier al uitga van laagste pay out ratio en laagste EBIT-verwachting?
PostNL betaalde de laatste jaren 80% uit (70-90% is het beleid). Je mist nog 25% (VPB) belasting, dan kom je op ~20 cent De schattingen op RTLZ en IEX kloppen m.i. niet.
Ik maak wel eens gebruik van Vinted. Een pakketje verstuurd via Homerr uit Frankrijk duurt 2-3 weken maar kost me maar €3,05. Nederland €2,19, met hetzelfde levervenster. Het duurt even voor je het hebt maar het is wel dé oplossing voor pakketjes met een waarde van < €25, en als je geen haast hebt. Ik ben benieuwd hoe zij zich gaan evolueren de komende tijd en welk marktaandeel ze gaan afknabbelen.
Lebowski schreef op 6 oktober 2020 20:12 :
[...]
Dag A3aan,
Ik volg jouw aankopen altijd met veel interesse. Vooral de optie constructies.
Zelf kijk ik ook wel eens naar transacties als hierboven maar zijn de aankoopkosten niet enorm hoog in verhouding tot de optiepremie?
Iets minder dan 1,00 euro per optie. Is bij 3 cent inderdaad veel. Dus voor 75 calls à 3 cent = 225 plus 75 euro kosten is naar verhouding veel, maar t.o.v. de huidige koers 20 cent is het maar een peulenschilletje.
Makita schreef op 6 oktober 2020 21:35 :
EBITDA20E wordt dus 175mln plus 160mln DA (9mln afschrijving op Sandd in H1 niet meegenomen) = EUR 335mln
Net debt is na sale leaseback 614-97= EUR517mln
De ondernemingswaarde (EV) is nu (493,95mln Aandelen X Beurskoers EUR2,93) + 517mln = 1.964mln
De actuele EV/EBITDA20E = 5,9x (ter vergelijking UPS dus ~18x EBITDA)
Zoals bekend gaan pakkettenbedrijven in transacties tegen 12x ebitda. Een al veel normalere multiple van 7x ebitda zou PostNL een koers geven van ~EUR3,70
Veel ruimte om te stijgen wat mij betreft.
Je berekeningen van EV lijken me correct, maar ik heb toch 2 bemerkingen over je redenering omtrent de multiple: 1) Postnl is niet louter een pakketbedrijf maar ook nog een postbedrijf. bij gevolg groeit het ook aan een trager tempo dan pure parcel delivery-bedrijven. (Ruwweg de helft van de omzet groeit dus aan hetzelfde tempo als een UPS, Fedex,.. maar de andere helft neemt net af in omzet.) 2) Daarnaast neem je ook de Ebitda van 2019? De markt waardeert aandelen tegen de verwachte prestaties van 2020 (of door corona zelf 2021) Als de Ebitda bv. met 50% zakt maakt het voor de markt heus niet uit welke Ebitda je vorig jaar had. Forward looking EV/Ebitda lijkt mij dus ook meer aangewezen.
Thx rainman! PostNL zegt zelf dat het nu met name een e-commerce bedrijf is en meer dan helft omzet/winst komt uit pakketten. Als UPS met 18x ebitda een puur pakkettenbedrijf is zouden we PostNL een multiple van 9x mogen geven als we de postzaken op 0x waarderen. Daarom mijn keuze om de multiple eens naar 7x te zetten en dan de koers van 3,70 te berekenen (voorzichtig realistisch multiple). Ik werk met de laatst bekende net debt en de ebitda is van 2020E (niet van 2019) het meest forward looking wat ik nu kan doen (gegevens van vandaag).
www.iex.nl/Nieuws/ANP-061020-320/Amer... Staat mooi verteld waarom je als online retailer een sukkel bent als je je producten via Amazon verkoopt. Je mooie en goedlopende producten worden gekopieerd en vervolgens door Amazon zelf verkocht.
Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel PostNL FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS PostNL 2,936 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam (ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft woensdag het koersdoel voor PostNL verhoogd van 2,60 naar 3,00 euro bij handhaving van het Houden advies. De koersdoelverhoging volgt op een opwaartse bijstelling van de outlook door het postbedrijf op dinsdag. Als gevolg verhoogde analist David Kerstens van Jefferies de ramingen voor de winst per aandeel voor dit jaar met 14 procent, maar voor 2021 wordt onderliggend een stabiel resultaat voorzien. De rugwind door de coronacrisis zal daarbij draaien, zo voorziet de analist. Kerstens merkte op dat het aandeel PostNL sinds het dieptepunt in maart sterk presteerde, maar nog altijd tegen een een korting van 20 procent ten opzichte van sectorgenoten wordt verhandeld, hetgeen de onzekerheid van de overname van Sandd en de concurrentie van Amazon Logistics op middellange termijn weerspiegelt. Het Houden advies werd gehandhaafd op de verwachting dat de gunstige ontwikkelingen door de coronacrisis volgend jaar zullen draaien. Het koersdoel ging omhoog vanwege de hogere winstgevendheid bij Pakketten. Het aandeel PostNL sloot dinsdag 12,2 procent hoger op 2,94 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Beursblik: Bank of America verhoogt koersdoel PostNL FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS PostNL 2,936 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam (ABM FN-Dow Jones) Bank of America heeft het koersdoel voor het aandeel PostNL verhoogd van 2,60 naar 3,60 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag uit een rapport van Bank of America. De Amerikaanse zakenbank refereerde daarbij aan de outlookverhoging van PostNL voor het genormaliseerde bedrijfsresultaat (EBIT) voor dit jaar met circa 14 procent naar ten minste 175 miljoen euro. De consensus ligt op slechts 158 miljoen euro. Voor het derde kwartaal gaat Bank of America uit van een genormaliseerde EBIT van 41 miljoen euro en 188 miljoen euro voor het gehele boekjaar. Daarmee wordt een aanhoudend sterke trend in de pakketbezorging en een normalisering in de daling bij de postvolumes in het derde kwartaal geïllustreerd. Dit zal volgens de bank moeten leiden tot een hogere kasstroom en, samen met een leaseback constructie, ruimte bieden om al over 2020 dividend uit te kunnen keren, een jaar eerder dan Bank of America had voorzien. Voor 2020 rekent de bank op een dividend van 0,13 euro per aandeel. Voor het derde kwartaal voorzien de analisten van Bank of America een stijging van de pakkettenvolumes met 20 procent en voor heel 2020 met 17 procent tegen eerder een verwachte plus van 15 procent. De kosten lopen volgens de analisten ook op als gevolg van een personeelsbonus. Het aandeel PostNL sloot dinsdag 12,2 procent hoger op 2,94 euro. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999 © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Kijk, de BoA . ... 3,60 euro......en met de betere/acuratere schattingen vd q3 EBIT van 41 mln en 2020 EBIT van 188 mln. Nu komen we ergens. Koersdoelen van 3 euro zijn niet in lijn met de uitspraken mbt EBIT en de Free Cash flow. Bovendien waarderen doelen van 3 euro niet de versnelling die men nu gaat uitvoeren van proces digitalisering en de positieve impact die dat gaat hebben (in de komende jaren) op de kosten per pakket. Reken maar dat men al (net als de 8 mln voor het personeel) hogere uitgaven in 2020 heeft opgenomen voor digitaliseren in de uitspraak/Outlook van MINIMAAL 175 mln EBIT. Denk dat de ING nog met 4 euro terug op de borden zal komen.
Als we in stappen omhoog (blijven) gaan, vind ik het prima.
Mooie opwaarderingen Jefferies ook weer zuinig en een setje mosterd na de maaltijd. ING e komt natuurlijk nog en Abnamro of zouden ze daar niet meer durven ?
Beetje slordig hierboven weer door mij neergezet maar ik ben benieuwd naar de openingskoers want meestal is de start na zo’n mooie dag , een stuk lager. Ik hoop dat de opwaarderingen de weg naar boven doet voortzetten
Beginnen maar eens met een freeze.
€ 3.00 wordt zwaar hoor maar eens er over is het los
€3,00, mag ik hier ook de bodembel voor rinkelen? :-)
A3aan schreef op 6 oktober 2020 23:26 :
[...]
Iets minder dan 1,00 euro per optie. Is bij 3 cent inderdaad veel. Dus voor 75 calls à 3 cent = 225 plus 75 euro kosten is naar verhouding veel, maar t.o.v. de huidige koers 20 cent is het maar een peulenschilletje.
Dank voor de toelichting! Ja, je hebt een mooie slag geslagen. Knap rendement hoor!
Nou even de hobbel nemen maar dan kunnen we ook verder. Alhoewel ik steeds optimistisch ben geweest en nog ben over het potentieel van de koers Post.nl moet ik toch eerlijk bekennen dat deze ontwikkeling me blij verrast. . De dividend uitspraak heeft destijds de koers omlaag geschoten maar doet nu het tegenovergestelde. Straks bij Q 3 cijfers mogelijk al in de buurt van 3,25 of ga ik nu te hard ?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)