Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Forum Unifiedpost geopend
Volgen
Heb nog geen tijd gehad voor de webcast. Op WE in de Ardennen met een vriend in nood.
Hopper58 schreef op 3 december 2022 05:45 :
[...]
Wat staat hier?
Een vriend in nood lijkt me belangrijker, maar welk deel begrijp je niet, of wat probeer je duidelijk te maken?
Interessante diallog o.b.v. inhoudelijke berekeningen. O.b.v. 35.8 Mln uitstaande aandelen en 1.8 Mln "potentiele nieuwe aandelen" o.b.v. zgn. "subscription rights", zijn er ( potentieel actueel) 37.6 Mln aandelen in omloop. Bij een aandelenkoers a Euro 3.48\aandeel, wordt UPG daarmee momenteel gewaardeerd op ca. Euro 131 Mln. De omzet komt in 2022 uit op ca. Euro 180Mln schat ik. Negatieve Ebitda van H1 -/- Euro 6.6 Mln en een Operationeel verlies H-1 2022 van -/- Euro 22 Mln. Geen wonder, dat doelstelling is cash flow positief te worden. Waarom UPG, daar nu reeds op aanstuurt om de lat naar H-2 2023 te leggen is een relevante vraag voor een andere discussie op dit platform. Lukt, dat halen niet, dan komen de aasgieren van FP hun pakket van eisen bespreken met Hans L. Dan moet de rem op groei en het mes diep in kosten gezet worden, waardoor diverse ambitieuze groei en ontwikkelplannen wat vertraging oplopen. Overigens zie ik hele grote verschillen met TIE; 1.) In 20 jaar is UPG significant harder gegroeid dan TIE o.b.v. een veel grotere financiele hefboom en risico profiel. 2.) In 20 jaar tijd heeft de CEO van UPG de strijd overleeft en die van TIE (Tricky Dicky) niet. 3.) In 20 jaar tijd heeft UPG veel meer aandelen in omloop gebracht en is TIE gekend met een hele stabiele kleine groep grote loyale aandeelhouders. 4.) In 20 jaar tijd is TIE meerdere keren van strategie gewisseld en UPG niet, meer evolutionaar. 5.) In 20 jaar tijd heeft TIE gewerkt aan een "100% back end totally integrated, non document based supply chain platform" en een netwerk van partners gecreerd met grote ERP vendors en resellers. 6.) In 20 jaar tijd, is UPG meer een "op klassieke leest geschoolde document automator geworden, waar het bovenal zelf op MKB richt in 32 landen vs. TIE, die zich richt op 4 kernmarkten. O.b.v. de FP constructie en de getallen t\m Q-3 vind ik de waardering nog immer te hoog. Mede omdat de hoogte van het operationele verlies H-1 a -/- Euro 22 Mln i.c.m. de negatieve Ebitda a -/- Euro 6.6 Mln . Die getallen vs. 2021 tonen geen overtuiging in H-1 noch Q-3, dat er al een "knop gevonden is, waar UPG sucesvol aan draait" om uit de negatieve cijfers te geraken. Ik wacht het nog immer even af. doch zal met de uit te keren dividenden van TIE wellicht in Q2 2023 een gokje wagen :). Een serieuze uitspraak kan je echter pas doen o.b.v. de H-1 cijfers 2023. Pas dan ziet de IR community of UPG het lek gedicht krijgt en of dat t.k.v. de groeiversnelling gaat. Ik begrijp en lees uit de UPG Q-3 business update dat ze daar zelf ook nog wel enig werk zien te verrichten.
Hopper58 schreef op 1 december 2022 07:31 :
Uit het 2022 H1 rapport (en werd herhaald op de Investor Day)
'Tijdens H1 2022 besteedde de groep € 17,9 miljoen aan onderzoek & ontwikkeling (O&O), waarvan 57,2 % werd gekapitaliseerd. De uitgaven op het vlak van O&O komen overeen met 30 % van de inkomsten uit digitale verwerking en stemmen dus overeen met het huidige streefpercentage van de groep voor investeringen in O&O.'
57,2 % werd gekapitaliseerd. M.a.w. worden beschouwd als capex. Investeringen in software die dienen om de omzet te verhogen zijn capex. Dat is altijd open en bloot gecommuniceerd in het engels dus bij FP zijn ze daar ook van op de hoogte. Deze investeringen zullen nu in omvang verkleinen. Investeringen om de software te onderhouden vallen hier niet onder. Ik heb nu de volledige webcast (meer als 2,5 uur) bekeken en ben nu nog meer overtuigd en zal mijn inleg verhogen. Ze verwachten nu vanaf H2 2023 cash flow positief te zijn en ook daarna. Dus nog 12 maanden en de besparingen lopen nu al. Ik raad iedereen aan om de webcast te bekijken. Je kunt het niet duidelijker uitleggen dus hier verder discussiëren heeft geen zin. Ik volg Tankers en verdwijn naar de achtergrond. Zeer belangrijke datum woensdag 07/12: beslissing van EG over het verplicht invoeren van e-invoicing.
Hopper58 schreef op 4 december 2022 11:06 :
[...]
57,2 % werd gekapitaliseerd. M.a.w. worden beschouwd als capex. Investeringen in software die dienen om de omzet te verhogen zijn capex. Dat is altijd open en bloot gecommuniceerd in het engels dus bij FP zijn ze daar ook van op de hoogte. Deze investeringen zullen nu in omvang verkleinen. Investeringen om de software te onderhouden vallen hier niet onder. Ik heb nu de volledige webcast (meer als 2,5 uur) bekeken en ben nu nog meer overtuigd en zal mijn inleg verhogen. Ze verwachten nu vanaf H2 2023 cash flow positief te zijn en ook daarna. Dus nog 12 maanden en de besparingen lopen nu al.
Ik raad iedereen aan om de webcast te bekijken. Je kunt het niet duidelijker uitleggen dus hier verder discussiëren heeft geen zin. Ik volg Tankers en verdwijn naar de achtergrond.
Zeer belangrijke datum woensdag 07/12: beslissing van EG over het verplicht invoeren van e-invoicing.
Beste Hopper, Software valt onder immateriële vaste activa. Dat is overal zo en ook UPG activeert de ontwikkelkosten netjes zoals het hoort onder immateriële vaste activa. (Punt 5.11 toelichting halfjaarcijfers) Capex financiering van 25 miljoen door FP is specifiek voor materiële vaste activa (of acquisities) en kan dus niet worden gebruikt. Als je weigert de realiteit onder ogen te zien en blijft geloven in je eigen “amateuristische bocht” heeft verder discussiëren inderdaad geen enkele zin…..
Een gezegde spreekt van; - spreken is soms zilver en zwijgen is soms goud Time will tell/ De waardering i.r.t. omzet is op dit moment "niet meer van de wilde spinnen" voor een IT bedrijf. De ratio's naar kengetallen als K\W & Ebit(da) daarentegen nog ver weg van realiteitszin. Het komt bij UPG komende 7 maanden aan op cashflow positief worden, kosten beheersen en Ebitda op orde krijgen.
Hopper58 schreef op 4 december 2022 11:06 :
[...]
57,2 % werd gekapitaliseerd. M.a.w. worden beschouwd als capex. Investeringen in software die dienen om de omzet te verhogen zijn capex. Dat is altijd open en bloot gecommuniceerd in het engels dus bij FP zijn ze daar ook van op de hoogte. Deze investeringen zullen nu in omvang verkleinen. Investeringen om de software te onderhouden vallen hier niet onder. Ik heb nu de volledige webcast (meer als 2,5 uur) bekeken en ben nu nog meer overtuigd en zal mijn inleg verhogen. Ze verwachten nu vanaf H2 2023 cash flow positief te zijn en ook daarna. Dus nog 12 maanden en de besparingen lopen nu al.
Ik raad iedereen aan om de webcast te bekijken. Je kunt het niet duidelijker uitleggen dus hier verder discussiëren heeft geen zin. Ik volg Tankers en verdwijn naar de achtergrond.
Zeer belangrijke datum woensdag 07/12: beslissing van EG over het verplicht invoeren van e-invoicing.
Nog niks gelezen hierover vandaag. Iemand wel??
Ben al de hele dag aan het googlen. Nachtvergadering?
Hopper58 schreef op 7 december 2022 18:44 :
Ben al de hele dag aan het googlen. Nachtvergadering?
Geen idee, ben wel nieuwsgierig. Ik vind ook helemaal niets hierover.
Dominiek007 schreef op 7 december 2022 23:47 :
www.vatcalc.com/eu/eu-vat-in-the-digi... Super, dank je! Vandaag dus.
Dit werd gepost op het Tie-kinetix forum (door marcello106 natuurlijk). Ik zie niet direct consequenties voor de snelheid van adoptie door verschillende landen:www.vatcalc.com/eu/eu-vat-in-the-digi...
Ik denk dat dit het dan is? Zeker ook interessant de blog te volgen op de algemene UPG site (dus niet bij investor relations). Daar is nog niks vermeld.taxation-customs.ec.europa.eu/taxatio... www.unifiedpost.com/en/news
Hopper58 schreef op 9 december 2022 08:25 :
Ik denk dat dit het dan is? Zeker ook interessant de blog te volgen op de algemene UPG site (dus niet bij investor relations). Daar is nog niks vermeld.
taxation-customs.ec.europa.eu/taxatio... www.unifiedpost.com/en/news Dank Hopper. Mijn vraag is: Wat betekent dit nu concreet voor Unified qua omztten de komende jaren? Is er nu al sprake van verplichtingen de komende jaren voor de bedrijven?? Het is mij nog niet geheel duidelijk. Overigens gisteren wel een eerste positie ingenomen, kon het niet laten. Is een potentiele winnaar als alles juist wordt ingevuld.
Tordan schreef op 9 december 2022 10:18 :
[...]
Dank Hopper. Mijn vraag is: Wat betekent dit nu concreet voor Unified qua omztten de komende jaren? Is er nu al sprake van verplichtingen de komende jaren voor de bedrijven??
Het is mij nog niet geheel duidelijk. Overigens gisteren wel een eerste positie ingenomen, kon het niet laten. Is een potentiele winnaar als alles juist wordt ingevuld.
Op de langere termijn gaat dit een enorme boost geven. (Voorwaarde; de lidstaten dienen dit nog unaniem (!) goed te keuren) UPG heeft hier zelf enorme verwachtingen van. Market effect for businesses: E-invoicing penetration will grow from 45% to 100% until 2028 Today 80% out of 45% electronic invoices are still PDF invoices that need to convert to structured data In total market growing from 9% to 100% within next 5 years Lees daarvoor deze presentatie nog eens door……..up-prd-cdn-media.azureedge.net/-/medi... Of aandeelhouders van UPG hier ook van gaan profiteren? Tsja, daarvoor moet nog een “kleine” hobbel worden genomen, maar de discussie daarover wordt hier angstvallig gemeden. Doe daarom zelf uw huiswerk om te bepalen of de beloofde gouden bergen in verhouding staan tot het risico dat u loopt.
Tordan schreef op 9 december 2022 10:18 :
[...]
Dank Hopper. Mijn vraag is: Wat betekent dit nu concreet voor Unified qua omztten de komende jaren? Is er nu al sprake van verplichtingen de komende jaren voor de bedrijven??
Het is mij nog niet geheel duidelijk. Overigens gisteren wel een eerste positie ingenomen, kon het niet laten. Is een potentiele winnaar als alles juist wordt ingevuld.
Tordan Ik weet het ook niet. In de tekst worden specifiek de KMO's vermeld, de doelgroep van UPG. Ik denk dat de voortgang een afweging zal zijn tussen de potentieel hogere BTW opbrengsten en de draagkracht van de KMO's in deze toch al moeilijke tijden. Dus politiek een beetje een strijd tussen socialisten en liberalen? (had de reactie van marcello106 nog niet gezien. Maakt ook niks uit.)
De 3,50 blijft rotsvast liggen, verder totaal geen nieuws van het bedrijf inzake Europese wetgeving deze week . Dat hoeft ook niet, maar lees verder ook niets over dit onderwerp.
Ben deze week ook aandelen aan het inslaan. Vroeger, voor het corona tijdperk, beroepsmatig nog een opleiding daarover gehad en toen was er sprake dat alle bedrijven verplicht zouden worden om hun facturatie elektronisch te laten verlopen. Nu, de datum die toen vermeld werd is 2024.
Koers wordt stelselmatig op 3,50 gehouden, met wat dipjes er tussenin.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee